重慶市潼南債券基金太安優(yōu)選3號 
國有控股主體評級AA

【主要標的債券】重慶市XX區(qū)城市建設(shè)投資(集團)有限公司2022年面向?qū)I(yè)投資者非公開發(fā)行公司債券(第一期) （證券代碼：194342.SH ）
【債券流通市場】上海證券交易所
【份額鎖定期】730天，持有期低于730天的基金份額經(jīng)管理人同意后方可贖回
【開放日】基金成立之后的每個交易日
【業(yè)績報酬計提基準】9.0%/年
【起投金額】100萬元起，以1萬元整數(shù)倍遞增
【基金托管人】國泰XX證券股份有限公司

其他優(yōu)質(zhì)項目推薦：
【信托公司參與“企業(yè)資產(chǎn)證券化”業(yè)務(wù)的相關(guān)問題及分析】
　　信托公司主導參與的“企業(yè)資產(chǎn)證券化”業(yè)務(wù)，對于信托公司和專項計劃管理人，需要關(guān)注如下問題：1、穿透原則根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，在雙“SPV”結(jié)構(gòu)下，需要穿透基礎(chǔ)資產(chǎn)，對底層資產(chǎn)進行核查[i]。即將底層資產(chǎn)當作普通資產(chǎn)證券化項目中的基礎(chǔ)資產(chǎn)看待，進行全面的盡職調(diào)查。例如，以信托貸款為底層資產(chǎn)、以信托受益權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)下，除了對基礎(chǔ)資產(chǎn)（信托法律關(guān)系層面）進行合規(guī)性盡職調(diào)查和現(xiàn)金流測算外，還要“穿透”至作為底層資產(chǎn)的信托貸款（信托財產(chǎn)運用的具體交易法律關(guān)系），對信托貸款進行合規(guī)性盡職調(diào)查，并對信托貸款的現(xiàn)金流進行測算。2、基礎(chǔ)資產(chǎn)的同質(zhì)性根據(jù)《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資產(chǎn)負面清單指引》（以下簡稱“《負面清單》”）要求，“法律界定及業(yè)務(wù)形態(tài)屬于不同類型且缺乏相關(guān)性的資產(chǎn)組合”屬于負面清單的范疇，不能作為基礎(chǔ)資產(chǎn)/底層資產(chǎn)。由于信托公司開展的業(yè)務(wù)類型多樣、形態(tài)各異，極具復雜性，如何把多筆不同業(yè)務(wù)類型的資產(chǎn)組合成符合監(jiān)管要求的資產(chǎn)組合（底層資產(chǎn)），“法律界定及業(yè)務(wù)形態(tài)屬于不同類型且缺乏相關(guān)性”尺度的把握，就顯得非常重要。筆者認為，考慮到實踐中信托業(yè)務(wù)類型的復雜性和各類業(yè)務(wù)的本質(zhì)屬性，對《負面清單》關(guān)于基礎(chǔ)資產(chǎn)/底層資產(chǎn)同質(zhì)性的要求，不必囿于形式，可以參考“實質(zhì)重于形式”的標準進行劃分。信托公司非標債權(quán)資產(chǎn)的類型主要包括：（1）債權(quán)類：信托貸款、委托貸款、信貸資產(chǎn)、融資租賃債權(quán)、小額貸款債權(quán)、保理融資債權(quán)、企業(yè)應(yīng)收賬款債權(quán)；（2）債權(quán)收益權(quán)類：上述債權(quán)類資產(chǎn)的收益權(quán)、公用事業(yè)收費收益權(quán)；（3）債權(quán)/債權(quán)收益權(quán)的投資附加回購、投資附加差額補足、投資附加遠期受讓；（4）權(quán)益性資產(chǎn)投資附加回購、投資附加差額補足、投資附加遠期受讓；權(quán)益性資產(chǎn)包括股權(quán)、股權(quán)收益權(quán)、合伙份額、合伙份額收益權(quán)等。債權(quán)、債權(quán)收益權(quán)資產(chǎn)：筆者認為，債權(quán)資產(chǎn)以及債權(quán)收益權(quán)資產(chǎn)的法律屬性相同，可以認定為“債”。但由于法律上缺乏對“收益權(quán)”的界定，因此，對于債權(quán)收益權(quán)資產(chǎn)的法律屬性需要依據(jù)法律文件的約定進行判斷。債權(quán)收益權(quán)對應(yīng)的債權(quán)與資產(chǎn)包中的其他債權(quán)在業(yè)務(wù)形態(tài)上相同的前提下，可以認為債權(quán)收益權(quán)和債權(quán)的業(yè)務(wù)形態(tài)相同。如信貸類債權(quán)以及信貸類債權(quán)收益權(quán)的業(yè)務(wù)形態(tài)相同，信貸類債權(quán)與公用事業(yè)收費收益權(quán)的業(yè)務(wù)形態(tài)不同。債權(quán)、債權(quán)收益權(quán)資產(chǎn)的投資附加回購、投資附加差額補足、投資附加遠期受讓：筆者傾向于認為，附加回購條款、差額補足條款、遠期受讓條款屬于債權(quán)或債權(quán)收益權(quán)的增信安排，因此，可以與債權(quán)、債權(quán)收益權(quán)組包進行證券化操作。權(quán)益性資產(chǎn)投資附加回購、投資附加差額補足、投資附加遠期受讓：權(quán)益性資產(chǎn)投資附加回購、投資附加差額補足、投資附加遠期受讓，使得信托公司依據(jù)該等回購、差額補足、遠期受讓條款可以在約定的時點取得約定的價款，其結(jié)構(gòu)類似“逆回購”（買入返售），主要依靠回購方、差額補足方、遠期受讓方的信用，屬于間接貸款安排，信托公司并不實際承擔權(quán)益性投資的風險，因此，在業(yè)務(wù)形態(tài)上，中國銀監(jiān)會從交易實質(zhì)的角度將該類業(yè)務(wù)作為融資類資產(chǎn)對待。從法律屬性上分析，該等資產(chǎn)與貸款資產(chǎn)確有差異，但該等差異不足以影響該等資產(chǎn)與貸款資產(chǎn)在法律界定及業(yè)務(wù)形態(tài)上主要特征的一致性，即：就回購債權(quán)、差額補足債權(quán)、遠期受讓債權(quán)而言，與貸款債權(quán)均屬于金錢債權(quán)；司法實踐中也存在部分法院將回購債權(quán)法律關(guān)系認定為貸款債權(quán)法律關(guān)系的司法案例。同時，筆者提示注意：鑒于該等資產(chǎn)均屬于法律文件創(chuàng)設(shè)的權(quán)利類型，極具復雜性，仍需根據(jù)具體資產(chǎn)的法律文件以及還款來源等綜合判斷法律屬性以及業(yè)務(wù)形態(tài)，不應(yīng)一概而論。3、對應(yīng)和鎖定底層資產(chǎn)根據(jù)《資產(chǎn)證券化監(jiān)管問答（一）》第四條，以單一信托受益權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的項目，還應(yīng)當依據(jù)穿透原則對應(yīng)和鎖定底層資產(chǎn)的現(xiàn)金流，且現(xiàn)金流來源具分散性。即該單一信托受益權(quán)項下信托利益來源，必須與底層資產(chǎn)一一對應(yīng)，原則行，應(yīng)當是全部底層資產(chǎn)構(gòu)成信托受益權(quán)項下信托資產(chǎn)；信托受益權(quán)項下唯一資產(chǎn)即底層資產(chǎn)。如此，則“資金池信托”的信托受益權(quán)，因無法與具體的底層資產(chǎn)一一對應(yīng)，故不符合“對應(yīng)”底層資產(chǎn)的要求?！版i定”底層資產(chǎn)則要求底層資產(chǎn)的現(xiàn)金流應(yīng)封閉的、完整的歸屬于該單一信托受益權(quán)，底層資產(chǎn)作為還款來源，不應(yīng)存在不確定性。例如，物業(yè)收益權(quán)作為某資產(chǎn)證券化項目的底層資產(chǎn)，如該物業(yè)產(chǎn)生的收入同時還作為其他物業(yè)貸款的還款來源，則無法實現(xiàn)“鎖定”底層資產(chǎn)的要求。另外，“鎖定”底層資產(chǎn)還要求將底層資產(chǎn)現(xiàn)金流進行封閉式資金監(jiān)管，避免底層資產(chǎn)現(xiàn)金流被挪用；并根據(jù)項目情況盡量將底層資產(chǎn)現(xiàn)金流質(zhì)押給信托公司（如信托公司不實際享有現(xiàn)金流的所有權(quán)），以保障信托公司對現(xiàn)金流的優(yōu)先權(quán)。信托公司主導型資產(chǎn)證券化項目的結(jié)構(gòu)通常為存量的多筆信托受益權(quán)，該類多筆信托受益權(quán)對應(yīng)的多筆底層資產(chǎn)類似于銀行間市場發(fā)行的CLO產(chǎn)品，需關(guān)注底層資產(chǎn)（如信托貸款）的風險分散特征，無需鎖定每一筆底層資產(chǎn)的現(xiàn)金流來源。4、盡職調(diào)查根據(jù)《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)信息披露指引》，對于由類型相同的多筆債權(quán)資產(chǎn)組成資產(chǎn)池的，管理人應(yīng)當披露基礎(chǔ)資產(chǎn)池的遴選標準和創(chuàng)建程序。即管理人需要與信托公司合作挑選或構(gòu)建基礎(chǔ)資產(chǎn)/底層資產(chǎn)，并剔除不合格的基礎(chǔ)資產(chǎn)/底層資產(chǎn)。這個過程中，應(yīng)當包括建立標準、初步挑選資產(chǎn)、核查資產(chǎn)、剔除不合格資產(chǎn)等步驟。構(gòu)建完成資產(chǎn)后，以多筆信托受益權(quán)組成基礎(chǔ)資產(chǎn)池、以多筆信托貸款組成底層資產(chǎn)池的項目為例，筆者理解，管理人可以披露資產(chǎn)池種類構(gòu)成、金額分布、期限分布、債務(wù)人地域/行業(yè)分布等。在雙“SPV”項目的盡職調(diào)查過程中，除對基礎(chǔ)資產(chǎn)盡職調(diào)查外，還應(yīng)當按照“穿透原則”對于底層資產(chǎn)項下的重要債務(wù)人[ii]進行全面盡職調(diào)查，包括調(diào)查其經(jīng)營情況及財務(wù)狀況，反映其償付能力和資信水平。5、（特定）原始權(quán)益人信托公司主導參與的“企業(yè)資產(chǎn)證券化”業(yè)務(wù)中，一般是信托公司代表的單一信托/信托計劃（特殊情況下包括信托公司固有財產(chǎn)）將基礎(chǔ)資產(chǎn)（信托受益權(quán)）轉(zhuǎn)讓給專項計劃。該結(jié)構(gòu)中，信托公司實際是代表單一信托/信托計劃持有基礎(chǔ)資產(chǎn)?！缎磐蟹ā芬?guī)定，信托財產(chǎn)與屬于受托人所有的財產(chǎn)（固有財產(chǎn)）相區(qū)別，受托人處理信托事務(wù)所產(chǎn)生債務(wù)由信托財產(chǎn)承擔，《信托法》第2條、第15條、第27條及第29條等都有大量關(guān)于信托財產(chǎn)獨立性的規(guī)定。鑒于信托財產(chǎn)的有限追溯性，如由信托公司代表其管理的信托產(chǎn)品作為原始權(quán)益人，需關(guān)注履約能力（如不合格資產(chǎn)贖回義務(wù)的履行能力），并根據(jù)實際情況安排救濟方案。6、資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)的作用系協(xié)助計劃管理人管理底層資產(chǎn)，因此，具有底層資產(chǎn)管理能力的主體適合作為資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)。在信托公司作為通道形成底層資產(chǎn)的業(yè)務(wù)類型中，例如信托公司發(fā)放消費貸款形成資產(chǎn)的業(yè)務(wù)，信托公司往往承擔底層資產(chǎn)的債權(quán)人的角色。專項計劃通過信托公司間接享有底層資產(chǎn)的權(quán)益，而專項計劃管理人卻無法實際掌握和控制底層資產(chǎn)。但是，監(jiān)管部門要求按照“穿透”原則對底層資產(chǎn)進行管理以及信息披露，如此，則專項計劃管理人的管理以及信息披露義務(wù)與現(xiàn)實的控制不足之間出現(xiàn)了沖突。因此，實踐中，需要設(shè)置資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)的角色，由該資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)對由信托公司持有的債權(quán)資產(chǎn)進行管理、監(jiān)控。通常情況下，如底層資產(chǎn)系由信托層面的專設(shè)機構(gòu)負責篩選和管理，則該機構(gòu)適合擔任資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)；如底層資產(chǎn)由信托公司主動管理，則信托公司適合擔任資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)。與信貸資產(chǎn)證券化中銀行作為原始權(quán)益人不同，由于信貸資產(chǎn)證券化中銀行往往不會將債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知全部債務(wù)人/擔保人，亦不會辦理擔保權(quán)利的變更登記，信托公司作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的所有人，就需要銀行協(xié)助對基礎(chǔ)資產(chǎn)進行管理。因此，信貸資產(chǎn)證券化中銀行作為資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)的原因，是銀行在實質(zhì)上仍然掌控著基礎(chǔ)資產(chǎn)。就信托公司主動型信托受益權(quán)資產(chǎn)證券化項目而言，專項計劃持有的資產(chǎn)是信托受益權(quán)，信托受益權(quán)對應(yīng)的信托產(chǎn)品的受托機構(gòu)（簡稱為“特定信托公司”）對底層資產(chǎn)具有法定的受托管理義務(wù)。因此，該類業(yè)務(wù)中，信托公司擔任資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)并提供資產(chǎn)管理服務(wù)，是基于專項計劃管理人的特別委托，而非信托關(guān)系[iii]。理論上，專項計劃管理人亦可以委托其他機構(gòu)作為資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)，但通常由于底層資產(chǎn)系該信托公司管理的資產(chǎn)，因此，該信托公司更合適擔任資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)，但應(yīng)注意識別資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)的身份（如固有財產(chǎn)身份還是信托產(chǎn)品身份）以及界定資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)的內(nèi)容（注意資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)的服務(wù)內(nèi)容與特定信托公司作為受托人的服務(wù)內(nèi)容相區(qū)別）。 　　7、入池資產(chǎn)和未入池資產(chǎn)的風險隔離效果全部信托受益權(quán)以及對應(yīng)的全部底層資產(chǎn)入池可以實現(xiàn)與信托公司的風險隔離。如果部分信托受益權(quán)入池的，需要根據(jù)信托文件約定明確入池信托受益權(quán)對應(yīng)的底層資產(chǎn)，如果根據(jù)信托文件約定部分信托受益權(quán)無法對應(yīng)底層資產(chǎn)（極端的情形，如資金池信托持有的底層資產(chǎn)），則無法入池；如果部分信托受益權(quán)可以對應(yīng)底層資產(chǎn)，則存在入池的可能，但需要關(guān)注入池資產(chǎn)和未入池資產(chǎn)的風險隔離情況。在合法合規(guī)的前提下，也可以考慮將擬入池的底層資產(chǎn)先行打包在一個信托產(chǎn)品中，從而與未入池資產(chǎn)實現(xiàn)風險隔離。 　　[i]中國證監(jiān)會《資產(chǎn)證券化監(jiān)管問答（一）》第四條。[ii]《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作指引》第十一條“對于單一應(yīng)收款債務(wù)人的入池應(yīng)收款的本金余額占資產(chǎn)池比例超過15%，或者債務(wù)人及其關(guān)聯(lián)方的入池應(yīng)收款本金余額合計占資產(chǎn)池的比例超過20%的，應(yīng)當視為重要債務(wù)人。對于重要債務(wù)人，應(yīng)當全面調(diào)查其經(jīng)營情況及財務(wù)狀況，反映其償付能力和資信水平?！盵iii]筆者的判斷依據(jù)是，在信托公司的通道業(yè)務(wù)中，信托文件未給予信托公司如此多的負擔，其不應(yīng)根據(jù)信托關(guān)系承擔資產(chǎn)管理責任；即使在信托公司主動管理業(yè)務(wù)中，如要求信托公司承擔資產(chǎn)服務(wù)職責系基于信托關(guān)系，那應(yīng)當簽署信托合同補充協(xié)議來約定，而非資產(chǎn)服務(wù)協(xié)議。 　　聲明 　　1、本文文字內(nèi)容均為原創(chuàng)，如需轉(zhuǎn)載請聯(lián)系我們； 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利息收入是什么，企業(yè)收到利息收入怎么做賬？
　　利息收入大家聽說過嗎？知道利息收入是什么意思嗎？一般企業(yè)的會計都會涉及到利息收入的做賬問題，那么利息收入怎么做賬呢？下面小編就帶大家了解一下什么是利息收入，利息收入又該如何做賬。 　　一、什么是利息收入 　　大家常說的利息收入是指企業(yè)將資金提供給他人使用但不構(gòu)成股權(quán)投資所取得的收入，或企業(yè)被他人占用資金時所取得的收入，這其中包括貸款利息、債券利息、存款利息、欠款利息等收入。利息收入在合同約定的債務(wù)人支付利息的日期確認。一般來說，利息收入實際上是本金產(chǎn)生的利息，如銀行存款利息和分紅股票等。都屬于利息收入！ 　　二、利息收入怎么做賬，分四種情況： 　　第一種，當遇到企業(yè)的存款利息收入需要記賬的時候，計入“財務(wù)費用-利息收入”科目。 　　第二種，當企業(yè)的利息收入需要記賬的時候，計入其他收入。 　　第三種，發(fā)行債券等利息支出方應(yīng)通過“應(yīng)計利息”賬戶核算。 　　第四種，金融企業(yè)的利息收入應(yīng)該計入“主營業(yè)務(wù)收入”賬戶。 　　舉例說明，如果企業(yè)A的存款利息為1000元，情況如下： 　　如果你手工記賬 　　借款：銀行存款(藍字)1000元 　　貸款：財務(wù)費用(藍字)1000元 　　月末結(jié)轉(zhuǎn) 　　借款：財務(wù)費用(藍字)1000元 　　貸款：年度利潤(藍字)1000元 　　如果電腦有賬戶 　　借款：銀行存款(藍字)1000元 　　借款：財務(wù)費用(紅字)1000元 　　月末結(jié)轉(zhuǎn) 　　貸款：財務(wù)費用(紅字)1000元 　　貸款：年度利潤(藍字)1000元 　　利息收入的記賬，在日常生活中還是比較常見的，尤其是對做會計的小伙伴們來講，更是熟悉。利息收入做賬其實并不難，這一次將一些技巧都告訴大家，現(xiàn)在利息收入怎么做賬大家學會了嗎？