2023年山東碩運(yùn)城投債權(quán)計(jì)劃城投債定融
認(rèn)購(gòu)金額
一年期收益率
10萬(wàn)(含)-100萬(wàn)
7.4%
100萬(wàn)(含)-300萬(wàn)
7.7%
300萬(wàn)(含) 以上
8.0%
募集規(guī)模:2億元付息:到期付息
[資金用途]:用于博山區(qū)八陡鎮(zhèn)新材料產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目[發(fā)行方] : 山東碩運(yùn)建設(shè)發(fā)展股份有限公司，博山區(qū)財(cái)政局100%控股[項(xiàng)目亮點(diǎn)與風(fēng)控措施]:
擔(dān)保一: 淄博市博山區(qū)xx營(yíng)有限公司，博山區(qū)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理局100%控股,主體信用評(píng)級(jí)AA，債項(xiàng)評(píng)級(jí)為AAA，公司總資產(chǎn)達(dá)113.27億元擔(dān)保二:淄博興博城市xx限公司，博山區(qū)財(cái)政局100%控股質(zhì)押擔(dān)保: 提供3億元應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保，1.5倍覆蓋本金。
[地區(qū)經(jīng)濟(jì)介紹]
山東為GDP全國(guó)排名第三的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省淄博市為“中國(guó)城市綜合經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力40強(qiáng)22年GDP為4402億元，一般公共預(yù)算收入376億元。

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其他優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目推薦：
【2021年濰坊濱城投資開發(fā)債權(quán)收益權(quán)八期、九期】

全稱： 2021年濰坊濱城投資開發(fā)債權(quán)收益權(quán)八期、九期

收益： 8.2%-9% 

期限： 12-24個(gè)月 付息： 季度付息

規(guī)模： 2億

 

收益：

一年期：30-50-100-300萬(wàn)：8.2%-8.4%-8.6%-8.8%

兩年期：30-50-100-300萬(wàn)：8.4%-8.6%-8.8%-9%

 

項(xiàng)目亮點(diǎn)：

1、AA+地級(jí)市發(fā)債主體，AA【擔(dān)保方】濰坊濱xx資運(yùn)營(yíng)集團(tuán)有限公司

2、信托同款五礦信托、中糧信托、光大信托、山東信托、大業(yè)信托、國(guó)元信托、西部信托、長(zhǎng)安信托、建信信托均有存續(xù)??！

3、【應(yīng)收賬款質(zhì)押】四期發(fā)行人提供8900萬(wàn)元應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保，五期發(fā)行人提供17000萬(wàn)元應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保。。

融資主體：濰坊濱xx發(fā)有限公司(實(shí)控人為濰坊市國(guó)資委，純政府平臺(tái)公司，地級(jí)市AA+主體）

資金投向：受讓足額應(yīng)收債權(quán)并補(bǔ)充企業(yè)流動(dòng)資金

還款來(lái)源：

第一還款來(lái)源：發(fā)行方持有的應(yīng)收賬款還款；

第二還款來(lái)源：擔(dān)保方經(jīng)營(yíng)性收入；

第三還款來(lái)源：發(fā)行方經(jīng)營(yíng)性收入和再融資資金還款。

風(fēng)控措施：?1?5

【擔(dān)保方】濰坊濱xx資運(yùn)營(yíng)集團(tuán)有限公司，實(shí)控人為濰坊濱海經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會(huì)，AA主體評(píng)級(jí)，公開市場(chǎng)發(fā)債主體，截止2020年6月公司總資產(chǎn)1024億，凈資產(chǎn)863億，負(fù)債率僅為14.43%！

【應(yīng)收賬款質(zhì)押】四期發(fā)行人提供8900萬(wàn)元應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保，五期發(fā)行人提供17000萬(wàn)元應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保。。

 

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：

【一】區(qū)域環(huán)境

寒亭區(qū)位于濰坊市東北部，是連接省會(huì)濟(jì)南與山東半島東部沿海地區(qū)的中間樞紐。寒亭區(qū)支柱產(chǎn)業(yè)主要包括設(shè)備制造業(yè)、房地產(chǎn)建筑業(yè)及化學(xué)原料制造行業(yè)等。寒亭區(qū)區(qū)劃范圍內(nèi)設(shè)有濰坊濱海開發(fā)區(qū)和濰坊經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，，自 2019 年寒亭區(qū)統(tǒng)計(jì)公報(bào)數(shù)據(jù)口徑將濰坊濱海開發(fā)區(qū)涵蓋在內(nèi)，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值 499.15 億元。2020 年寒亭區(qū)（包括濰坊經(jīng)開區(qū)，不包含濱海區(qū)）一般公共預(yù)算收入完成 22.17 億元，其中稅收收入 20.25 億元，占比 91.34%；轉(zhuǎn)移性收入為 13.09 億元；政府性基金收入完成 43.35 億元，其中土地出讓收入 36.08 億元，占比 83.23%。受土地出讓收入影響寒亭區(qū)政府財(cái)力總體呈下降狀態(tài)。2020 年末寒亭區(qū)政府公開債務(wù)余額為 59.15 億元，近幾年債務(wù)規(guī)模小幅增長(zhǎng)，寒亭區(qū)地方政府債務(wù)規(guī)模處于適中水平。經(jīng)核算同時(shí)期地方政府綜合財(cái)力為 78.61 億元，綜合財(cái)力呈小幅下降趨勢(shì)，同期債務(wù)率為 75.24%，地方政府償債壓力適中。寒亭區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r良好，地方政府財(cái)力相對(duì)穩(wěn)定，債務(wù)負(fù)擔(dān)適中。

 

【二】融資方評(píng)價(jià)

融資方濰坊xx開發(fā)有限公司是由寒亭區(qū)財(cái)政局控制的區(qū)級(jí)城投平臺(tái)，作為寒亭區(qū)重要的城市建設(shè)項(xiàng)目投資運(yùn)營(yíng)主體，公司持續(xù)獲得政府在財(cái)政補(bǔ)貼及資產(chǎn)劃撥等方面的支持，公司業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)較快，盈利能力持續(xù)增強(qiáng)。同時(shí)公司在建項(xiàng)目后續(xù)投資規(guī)模較大，未來(lái)面臨一定資本支出壓力；有息負(fù)債規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，未來(lái)存在較大債務(wù)償付壓力。報(bào)告期末，公司流動(dòng)資金充足，現(xiàn)金比率處于較高水平。

 

【三】風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

寒亭區(qū)位于濰坊市東北部，是濰坊市下屬行政城區(qū)之一，緊鄰坊子、奎文、濰城三區(qū)和濰坊高新技術(shù)開發(fā)區(qū)，是連接省會(huì)濟(jì)南與山東半島東部沿海地區(qū)的中間樞紐。寒亭區(qū)支柱產(chǎn)業(yè)主要包括設(shè)備制造業(yè)、房地產(chǎn)建筑業(yè)及化學(xué)原料制造行業(yè)等。受土地出讓收入影響寒亭區(qū)政府財(cái)力總體呈下降狀態(tài)。近幾年債務(wù)規(guī)模小幅增長(zhǎng)，2020 年末尚處于適中水平。寒亭區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r良好，地方政府財(cái)力相對(duì)穩(wěn)定，債務(wù)負(fù)擔(dān)適中。2020 年根據(jù)中共山東省委相關(guān)文件，濰坊市將濱海開發(fā)區(qū)的經(jīng)濟(jì)財(cái)政等相關(guān)數(shù)據(jù)合并至寒亭區(qū)，截至報(bào)告出具日，地區(qū)內(nèi)僅公布 2019 年 GDP 數(shù)據(jù)為合并口徑，寒亭區(qū)與濱海開發(fā)區(qū)公布 2020 年財(cái)政預(yù)算執(zhí)行情況及公開債務(wù)狀況均為獨(dú)立口徑。

融資方濰xxx發(fā)有限公司是由寒亭區(qū)財(cái)政局控制的區(qū)級(jí)城投平臺(tái)，作為寒亭區(qū)重要的城市建設(shè)項(xiàng)目投資運(yùn)營(yíng)主體，公司持續(xù)獲得政府在財(cái)政補(bǔ)貼及資產(chǎn)劃撥等方面的支持，公司業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)較快，盈利能力持續(xù)增強(qiáng)。同時(shí)公司在建項(xiàng)目后續(xù)投資規(guī)模較大，未來(lái)面臨一定資本支出壓力；有息負(fù)債規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，未來(lái)存在較大債務(wù)償付壓力。報(bào)告期末，公司流動(dòng)資金充足，現(xiàn)金比率處于較高水平。本項(xiàng)目涉及寒亭區(qū)、濰坊經(jīng)開區(qū)兩家最重要平臺(tái)公司，由于區(qū)域財(cái)政收支統(tǒng)一，現(xiàn)兩公司均由 2021 年初成立的統(tǒng)籌平臺(tái)濰坊三農(nóng)創(chuàng)新發(fā)展集團(tuán)有限公司控制，報(bào)告期間內(nèi)兩家公司流動(dòng)資金充足，項(xiàng)目存續(xù)期間內(nèi)償債壓力相對(duì)較小。

 

資料擴(kuò)展：

區(qū)域介紹：

山東是中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力最發(fā)達(dá)的省份之一，經(jīng)濟(jì)總量?jī)H次于廣東省和江蘇省，排名第三。2019年，山東省GDP初步核算數(shù)為71067.5億元，比上年增長(zhǎng)5.5%。2019年全省財(cái)政收入達(dá)到6527億元，比上年增長(zhǎng)0.6%。全省一般公共預(yù)算總收入11827億元。濰坊是全國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)市，山東省下轄地級(jí)市，是半島城市群地理中心。濰坊市是世界風(fēng)箏都、國(guó)家環(huán)保模范城市、國(guó)家衛(wèi)生城市、國(guó)家園林城市、中國(guó)優(yōu)秀旅游城市、全國(guó)科技進(jìn)步先進(jìn)城市、全國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)示范市，榮獲中國(guó)人居環(huán)境獎(jiǎng)。

2019年，濰坊市GDP為5688億元，全國(guó)普通地級(jí)市GDP排名第15名。濰坊也是山東第四大經(jīng)濟(jì)體，僅次于青島、煙臺(tái)和濟(jì)南。擁有一大批全國(guó)知名品牌，如濰柴動(dòng)力、歌爾聲學(xué)等等。2019年中國(guó)地級(jí)市百?gòu)?qiáng)排名第22位。2019年全市一般公共預(yù)算收入571.1億元，同口徑增長(zhǎng)13.8％，可支配收入為1583.92億元。2019年全市政府性基金預(yù)算收入704億元。寒亭區(qū)：寒亭區(qū)（濱海開發(fā)區(qū)已合并進(jìn)寒亭區(qū)）2019年GDP實(shí)現(xiàn)499億，一般公共預(yù)算收入實(shí)現(xiàn)58億，在濰坊區(qū)縣中排名第三。

 

融資方介紹：

濰xx發(fā)有限公司，實(shí)控人為濰坊市國(guó)資委，純政府平臺(tái)公司，AA+主體評(píng)級(jí)，發(fā)債主體（共存續(xù)8只債券，債券余額43.3億，債項(xiàng)評(píng)級(jí)AA+），截止2020年6月底，總資產(chǎn)433.75億，凈資產(chǎn)182.97億。2019年全年收入實(shí)現(xiàn)15.04億，利潤(rùn)總額4.8億。公司是濰坊市寒亭區(qū)最重要的城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)主體，主要承擔(dān)寒亭區(qū)政府委托的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目及國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等職責(zé)。