楚環(huán)科技產(chǎn)銷率低 去年H1逾期賬款8200萬凈利3300萬

來源南充現(xiàn)代物流園債權(quán)資產(chǎn)項目：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

證監(jiān)會第十八屆發(fā)行審核委員會定于2022年5月5日召開2022年第51次發(fā)行審核委員會工作會議南充現(xiàn)代物流園債權(quán)資產(chǎn)項目，屆時將審議杭州楚環(huán)科技股份有限公司（以下簡稱“楚環(huán)科技”）南充現(xiàn)代物流園債權(quán)資產(chǎn)項目的首發(fā)申請。

楚環(huán)科技是一家集研發(fā)、設(shè)計、制造、銷售、服務(wù)為一體的廢氣惡臭治理系統(tǒng)解決方案服務(wù)商，主要服務(wù)于市政污水處理廠、餐廚垃圾處理廠客戶。楚環(huán)科技此次擬在深交所主板上市，擬向社會公眾發(fā)行不超過2,009.35萬股的A股，本次發(fā)行完成后，公司公開發(fā)行的股份數(shù)將不少于本次發(fā)行后公司股份總數(shù)的25%，保薦機構(gòu)為民生證券股份有限公司，保薦代表人為王元龍、包靜靜。

楚環(huán)科技此次擬募集資金4.10億元，其中，16,830.42萬元用于廢氣治理設(shè)備系列產(chǎn)品生產(chǎn)線項目，7,163.50萬元用于技術(shù)研發(fā)中心及信息協(xié)同平臺建設(shè)項目，17,000.00萬元用于補充營運資金項目。

2018年至2021年1-6月，楚環(huán)科技營業(yè)收入分別為19,146.33萬元、25,820.58萬元、40,132.07萬元、20,599.73萬元，凈利潤分別為1,786.05萬元、3,243.34萬元、7,644.29萬元、3,357.06萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為1,799.44萬元、3,243.34萬元、7,644.29萬元、3,357.06萬元，歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別為2,150.37萬元、3,918.55萬元、7,252.62萬元、3,041.52萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為2,216.66萬元、2,190.40萬元、6,358.94萬元、54.97萬元。

2018年至2021年1-6月，楚環(huán)科技凈現(xiàn)比分別為1.24、0.68、0.83、0.02。

2018年至2021年1-6月，楚環(huán)科技主營業(yè)務(wù)收入分別為19,146.33萬元、25,820.58萬元、40,120.01萬元、20,586.53萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為17460.13萬元、22334.75萬元、33520.55萬元、19099.24萬元。

2018年至2021年1-6月，楚環(huán)科技收現(xiàn)比分別為0.91、0.86、0.84、0.93。

2018年至2021年1-6月，楚環(huán)科技流動比率分別為1.29倍、1.40倍、1.50倍、1.42倍，速動比率分別為0.78倍、0.97倍、1.18倍、0.94倍。

2018年至2021年1-6月，楚環(huán)科技資產(chǎn)負(fù)債率（母公司）分別為76.23%、68.47%、62.91%、64.58%，資產(chǎn)負(fù)債率（合并）分別為76.48%、69.37%、62.75%、65.24%。

2018年至2021年1-6月，楚環(huán)科技負(fù)債合計分別為17,363.23萬元、21,335.41萬元、36,293.73萬元、46,734.97萬元，其中，流動負(fù)債分別為17,363.23萬元、21,335.41萬元、36,185.25萬元、46,136.92萬元。

展開全文

2018年至2021年1-6月，楚環(huán)科技資產(chǎn)總計分別為22,703.31萬元、30,756.46萬元、57,836.76萬元、71,635.06萬元，其中，流動資產(chǎn)分別為22,319.67萬元、29,908.00萬元、54,378.17萬元、65,567.90萬元。

2018年至2021年1-6月，楚環(huán)科技應(yīng)收賬款賬面價值分別為6,201.01萬元、10,430.33萬元、12,500.31萬元、13,476.39萬元，占流動資產(chǎn)比例分別為27.78%、34.87%、22.99%、20.55%；應(yīng)收賬款余額分別為6,669.64萬元、11,334.72萬元、13,500.90萬元、14,545.09萬元，2020年、2021年1-6月合同資產(chǎn)（應(yīng)收質(zhì)保金）分別為4,729.14萬、5,266.79萬元，合計占營業(yè)收入比例分別為34.84%、43.90%、45.43%、48.09%。

2018年至2021年1-6月，楚環(huán)科技應(yīng)收賬款逾期金額分別為1,002.26萬元、2,955.71萬元、5,250.75萬元、8,190.95萬元，合同資產(chǎn)逾期金額分別為298.58萬元、458.86萬元、721.05萬元、1,275.53萬元，期后回款金額分別為1,258.26萬元、2,784.27萬元、2,137.64萬元、2,113.59萬元，期后回款金額比例分別為96.73%、81.54%、35.80%、22.33%。

2018年至2021年1-6月，楚環(huán)科技應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為3.27次、2.87次、3.23次、1.47次，同行業(yè)可比上市公司均值分別為2.80次、2.78次、2.80次、1.18次。

2018年至2021年1-6月，楚環(huán)科技存貨賬面價值、余額分別為8,694.48萬元、9,143.94萬元、11,806.84萬元、22,342.89萬元，占流動資產(chǎn)比例分別為38.95%、30.57%、21.71%、34.08%。

2018年至2021年1-6月，楚環(huán)科技存貨中在產(chǎn)品分別為8,527.66萬元、8,626.60萬元、11,169.47萬元、21,169.61萬元，占比分別為98.08%、94.34%、94.60%、94.75%。

2018年至2021年1-6月，楚環(huán)科技存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.51次、1.78次、2.32次、0.77次，同行業(yè)可比上市公司均值分別為2.06次、1.93次、2.30次、1.18次。

招股書顯示，楚環(huán)科技主要產(chǎn)品為廢氣惡臭治理設(shè)備，按工藝類型可分為生物除臭設(shè)備、離子除臭設(shè)備和其他工藝除臭設(shè)備。

楚環(huán)科技箱體及內(nèi)部填料為廢氣惡臭治理設(shè)備的核心部件，發(fā)行人箱體主要通過自主生產(chǎn)和定制化采購方式的取得。自主生產(chǎn)部分由子公司湖北楚元環(huán)保設(shè)備有限公司負(fù)責(zé)。楚元環(huán)保成立于2018年11月16日，并于2019年開始生產(chǎn)經(jīng)營。

2019年至2021年1-6月，楚環(huán)科技箱體產(chǎn)能利用率分別為112.35%、112.00%、122.08%，產(chǎn)銷率分別為30.77%、77.14%、72.34%。

證監(jiān)會反饋意見顯示，張海寬2014年6月入股、2014年12月退出，程輝2014年6月入股、2015年8月退出。證監(jiān)會要求公司說明要求楚環(huán)科技說明其入股與退出間隔僅6個月的原因；程輝退出的原因。并說明上述股東是否存在股份代持或其它利益輸送的安排。請保薦機構(gòu)與發(fā)行人律師發(fā)表核查意見。

招股書顯示，2014年6月，徐時永將其持有楚天有限5%的75.1萬元出資額轉(zhuǎn)讓給張海寬；2014年12月，張海寬將其持有楚天有限5%的75.10萬元出資額轉(zhuǎn)讓給陳步東，張海寬退出楚天有限股東名單。

2014年6月，徐時永將其持有楚天有限2%的30.04萬元出資額轉(zhuǎn)讓給程輝；2015年5月，程輝增資30.00萬元；2015年10月，程輝將持有楚天有限2%的60.04萬元出資額轉(zhuǎn)讓給徐時永，程輝退出楚天有限股東名單。

楚天科技本次發(fā)行前總股本為6,028.00萬股，發(fā)行后總股本8,037.35萬股。本次發(fā)行前，第一大股東陳步東持股比例為32.84%，本次發(fā)行后持股比例為24.63；本次發(fā)行前，第二大股東徐時永持股比例為19.01%，本次發(fā)行后持股比例為14.26%。

廢氣惡臭治理系統(tǒng)解決方案服務(wù)商擬募資4.1億元

楚環(huán)科技是一家集研發(fā)、設(shè)計、制造、銷售、服務(wù)為一體的廢氣惡臭治理系統(tǒng)解決方案服務(wù)商，主要服務(wù)于市政污水處理廠、餐廚垃圾處理廠客戶。

楚環(huán)科技2021年11月9日發(fā)布招股書顯示，截至招股說明書簽署日，陳步東直接持有公司32.84%的股權(quán)，通過擔(dān)任元一投資和楚一投資執(zhí)行事務(wù)合伙人間接控制公司12.74%的股權(quán)，合計控制公司45.58%的股權(quán)；吳意波直接持有公司11.83%的股權(quán)。陳步東與吳意波為夫妻關(guān)系，二人合計控制公司57.41%的股權(quán)，為楚環(huán)科技控股股東、實際控制人。

楚環(huán)科技此次擬在深交所主板上市，擬向社會公眾發(fā)行不超過2,009.35萬股的A股，本次發(fā)行完成后，公司公開發(fā)行的股份數(shù)將不少于本次發(fā)行后公司股份總數(shù)的25%，保薦機構(gòu)為民生證券股份有限公司，保薦代表人為王元龍、包靜靜。

楚環(huán)科技此次擬募集資金4.10億元，扣除發(fā)行費用后，將依據(jù)輕重緩急投資于以下項目南充現(xiàn)代物流園債權(quán)資產(chǎn)項目：

1.廢氣治理設(shè)備系列產(chǎn)品生產(chǎn)線項目，投資總額16,830.42萬元，使用募集資金16,830.42萬元；2.技術(shù)研發(fā)中心及信息協(xié)同平臺建設(shè)項目，投資總額7,163.50萬元，使用募集資金7,163.50萬元；3.補充營運資金項目，投資總額17,000.00萬元，使用募集資金17,000.00萬元。

2021年上半年營業(yè)收入2.06億元凈利潤3357.06萬元

2020年派發(fā)現(xiàn)金股利801.20萬元

招股書顯示，楚環(huán)科技2020年5月15日，公司2020年第一次臨時股東大會審議通過利潤分配議案，以公司2019年12月31日總股本4,006.00萬股為基數(shù)，每10股派發(fā)現(xiàn)金2.00元（含稅），共計派發(fā)現(xiàn)金股利為801.20萬元（含稅）。

前述股利分配已于2020年7月實施完畢。

2021年上半年速動比率0.94倍

2021年上半年逾期應(yīng)收賬款8190.95萬元

2018年至2021年1-6月，楚環(huán)科技應(yīng)收賬款賬面價值分別為6,201.01萬元、10,430.33萬元、12,500.31萬元、13,476.39萬元，占流動資產(chǎn)比例分別為27.78%、34.87%、22.99%、20.55%。

2018年至2021年1-6月，楚環(huán)科技應(yīng)收賬款余額分別為6,669.64萬元、11,334.72萬元、13,500.90萬元、14,545.09萬元，2020年、2021年1-6月合同資產(chǎn)（應(yīng)收質(zhì)保金）分別為4,729.14萬、5,266.79萬元，合計占營業(yè)收入比例分別為34.84%、43.90%、45.43%、48.09%。

楚環(huán)科技表示，報告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款逐年增長，主要系公司營業(yè)規(guī)模逐年增長，以及存在一定比例的質(zhì)保金所致。報告期內(nèi)，公司根據(jù)客戶的性質(zhì)、信用狀況授予客戶一定的信用周期，未放寬對主要客戶的信用期。

2018年至2021年1-6月，楚環(huán)科技期后回款金額分別為6,367.03萬元、10,184.09萬元、15,671.47萬元、3,782.82萬元，期后回款金額比例分別為95.46%、89.85%、85.97%、19.09%。

楚環(huán)科技表示，2020年末和2021年6月末，公司逾期應(yīng)收賬款（含合同資產(chǎn)）回款比例較低，主要原因系公司客戶多為大型國有企業(yè)、市政單位，財務(wù)收支實行嚴(yán)格的預(yù)算管理，公司在相關(guān)合同義務(wù)履行完畢后，存在部分客戶未完全按照合同約定付款進(jìn)度支付貨款的情況，此類客戶規(guī)模較大、業(yè)績良好、信用記錄優(yōu)良，相關(guān)款項無法收回的風(fēng)險較低。

2021年上半年存貨余額2.23億元

楚環(huán)科技表示，2021年6月30日余額較高主要系公司客戶主要為國有企業(yè)、市政單位、大中型環(huán)保工程總包方等，對于設(shè)備采購、項目建設(shè)及貨款結(jié)算方面遵守嚴(yán)格的預(yù)算管理制度，項目相對集中于年底前完成驗收，故年中在產(chǎn)品余額較高。

2021年上半年產(chǎn)能利用率122.08%

楚環(huán)科技表示，公司本次募集資金將投資于“廢氣治理設(shè)備系列產(chǎn)品生產(chǎn)線項目”、“技術(shù)研發(fā)中心及信息協(xié)同平臺建設(shè)項目”以及補充營運資金。上述項目投產(chǎn)實施后，公司生產(chǎn)能力和產(chǎn)品競爭力將得到進(jìn)一步提升。但如果募投項目未能順利實施導(dǎo)致不能按期達(dá)產(chǎn)或產(chǎn)能消化不及預(yù)期，可能導(dǎo)致募集資金投資項目實際盈利水平無法達(dá)到預(yù)期。

此外，公司本次募集資金項目“廢氣治理設(shè)備系列產(chǎn)品生產(chǎn)線項目”建成后，將形成年產(chǎn)生物除臭設(shè)備及配套產(chǎn)品350臺/套、離子除臭設(shè)備及配套產(chǎn)品120臺/套、VOCs蓄熱氧化設(shè)備及配套產(chǎn)品30臺/套的生產(chǎn)能力，對公司的產(chǎn)能有顯著的提升。該項目是建立在公司對行業(yè)、市場、技術(shù)等進(jìn)行謹(jǐn)慎的可行性研究基礎(chǔ)上實施的，隨之而來的營銷、市場開拓壓力也會增加。如果不能及時的開拓產(chǎn)品市場，導(dǎo)致產(chǎn)能過剩，可能會對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生影響。

兩股東入股、退股時間引問詢

招股書顯示，2014年6月，楚天有限第二次轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，徐時永將其持有楚天有限5%的75.1萬元出資額轉(zhuǎn)讓給張海寬，將其持有楚天有限2%的30.04萬元出資額轉(zhuǎn)讓給程輝。

上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，張海寬、程輝分別對楚天有限的出資金額分別為75.10萬元、30.04萬元，出資比例分別為5.00%、2.00%；徐時永出資金額為360.48萬元，出資比例為24.00%，為楚天有限第二大股東。

2014年12月，楚天有限第三次轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，張海寬將其持有楚天有限5%的75.10萬元出資額轉(zhuǎn)讓給陳步東。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，張海寬退出楚天有限股東名單；陳步東出資金額為749.86萬元，出資比例為49.92%，為楚天有限第一大股東；程輝、徐時永出資金額、出資比例未變，徐時永為楚天有限第二大股東。

2015年5月，楚天有限第五次增加注冊資本時，徐時永以貨幣認(rèn)繳新增注冊資本360.00萬元，程輝以貨幣認(rèn)繳新增注冊資本30.00萬元。此次增資完成后，程輝對楚天有限出資金額為60.04萬元，出資比例為2.00%；徐時永出資金額為720.48萬元，出資比例為24.00%，為楚天有限第二大股東。

2015年10月，楚天有限第四次轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，程輝將持有楚天有限2%的60.04萬元出資額轉(zhuǎn)讓給徐時永。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，程輝退出楚天有限股東名單；徐時永出資金額為780.52萬元，出資比例為26.00%，為楚天有限第二大股東。

招股書顯示，楚天科技本次發(fā)行前總股本為6,028.00萬股，發(fā)行后總股本8,037.35萬股。本次發(fā)行前，第一大股東陳步東持股比例為32.84%，本次發(fā)行后持股比例為24.63；本次發(fā)行前，第二大股東徐時永持股比例為19.01%，本次發(fā)行后持股比例為14.26%。

（來源： 中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）