本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏江蘇連云港GYCT2022應(yīng)收債權(quán)1期，并對其內(nèi)容江蘇連云港GYCT2022應(yīng)收債權(quán)1期的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性依法承擔(dān)法律責(zé)任。

重要內(nèi)容提示江蘇連云港GYCT2022應(yīng)收債權(quán)1期：

●毛利率下降風(fēng)險(xiǎn)：包括芯片在內(nèi)的原材料成本占公司營業(yè)成本比例較高，因此上游元器件供應(yīng)及價(jià)格波動(dòng)將對公司造成較大影響，受多重因素影響，芯片等元器件價(jià)格存在持續(xù)上漲的可能，同時(shí)公司積極開拓新行業(yè)市場，可能采用讓利政策搶占市場份額，也存在新行業(yè)市場毛利水平低于原有業(yè)務(wù)的可能，以上因素導(dǎo)致公司毛利率存在持續(xù)下降的風(fēng)險(xiǎn)。公司將優(yōu)化采購、生產(chǎn)策略，加大國產(chǎn)化平臺(tái)研發(fā)、生產(chǎn)投入力度，積極應(yīng)對可能持續(xù)的元器件市場緊張狀況，同時(shí)公司將權(quán)衡業(yè)務(wù)盈利水平，謹(jǐn)慎選擇市場開拓方向，保障公司及投資者權(quán)益。

江蘇云涌電子科技股份有限公司（以下簡稱“公司”）近日收入到上海證券交易所下發(fā)《關(guān)于江蘇云涌電子科技股份有限公司2021年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管問詢函》（上證科創(chuàng)公函【2022】0170號(hào)）（以下《簡稱“《問詢函》”）。根據(jù)《問詢函》的要求，公司會(huì)同相關(guān)機(jī)構(gòu)及人員就《問詢函》中所提問題逐項(xiàng)進(jìn)行江蘇連云港GYCT2022應(yīng)收債權(quán)1期了認(rèn)真分析，現(xiàn)將相關(guān)問題回復(fù)如下：

問題一：關(guān)于經(jīng)營業(yè)績。

年報(bào)顯示，2021年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30,917.92萬元，較上年同期增長17.58%；歸母凈利潤5,249.96萬元，較上年同期減少29.23 %；扣非后歸母凈利潤為4,762.56萬元，較上年同期減少27.02%。同時(shí)，公司2021年?duì)I業(yè)成本19,435.76萬元，較上年增長27.76%，營業(yè)成本增速高于營業(yè)收入增速。公司是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域企業(yè)，主要從事工業(yè)信息安全產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

請公司：（1）區(qū)分不同產(chǎn)品/收入來源區(qū)域，補(bǔ)充披露營業(yè)收入、營業(yè)成本、毛利率以及較上年度變動(dòng)情況，對于相關(guān)變動(dòng)幅度較大的，請說明原因；（2）補(bǔ)充披露合并口徑下公司前五名客戶的名稱、銷售金額、業(yè)務(wù)類型、是否屬于關(guān)聯(lián)方等信息，并說明是否存在近三年前五大客戶集中度的變化及其原因，是否存在大客戶流失的情況；（3）補(bǔ)充披露合并口徑下公司前五名供應(yīng)商的名稱、采購金額、采購內(nèi)容、是否屬于關(guān)聯(lián)方等信息，并說明近三年前五名供應(yīng)商的變動(dòng)情況及其原因；（4）結(jié)合行業(yè)趨勢、公司經(jīng)營、上下游變化及主要產(chǎn)品競爭對手的業(yè)績情況，補(bǔ)充說明公司業(yè)績大幅下滑的原因及合理性，以及公司與行業(yè)整體業(yè)績變化是否一致，如不一致，請說明原因。

【公司回復(fù)】

（一） 區(qū)分不同產(chǎn)品/收入來源區(qū)域，補(bǔ)充披露營業(yè)收入、營業(yè)成本、毛利率以及較上年度變動(dòng)情況，對于相關(guān)變動(dòng)幅度較大的，請說明原因；

1、公司2020年-2021年?duì)I業(yè)收入、營業(yè)成本、毛利率對比情況如下：

單位：萬元

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2021年公司營業(yè)收入較上年同期增長17.58%，營業(yè)成本較上年同期增長27.76%，毛利率較上年同期減少 5.01百分點(diǎn)，報(bào)告期內(nèi)，公司營業(yè)成本增長的幅度超過營業(yè)收入，利潤有所下降，主要系2021年上半年上游元器件及芯片缺貨、成本有所上升，同時(shí)公司上市后加大人才的引進(jìn)，人員成本上升，此外，公司部分新客戶開發(fā)、部分迭代產(chǎn)品尚未批量化生產(chǎn)，公司的產(chǎn)品在下游市場需求增長的背景下毛利空間不斷壓縮，進(jìn)而導(dǎo)致公司營業(yè)成本增幅超過營業(yè)收入的增幅。

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2、分產(chǎn)品列示收入、成本、毛利率如下：

單位：萬元

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（1）2020年、2021年華東、華北兩個(gè)區(qū)域的銷售占總額比例為75.44%、73.46%，是公司收入占比最大的區(qū)域；其中，營業(yè)收入同比增幅14.51%，營業(yè)成本同比增幅25.93%，主要系公司持續(xù)深耕南京、煙臺(tái)、上海、北京等業(yè)務(wù)優(yōu)勢地區(qū)，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入增長。2021年公司在上述地區(qū)的收入為21,241.91萬元，同比增長17.62%，特別是北京地區(qū)的信息安全類業(yè)務(wù)和福建地區(qū)的智能檔案柜業(yè)務(wù)2021年實(shí)現(xiàn)較大幅度增長。

（2）華東、華北地區(qū)營業(yè)成本主要由于原料成本及人工成本上漲導(dǎo)致營業(yè)成本增加，同比增長27.76%。

單位：萬元

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綜上，華東、華北地區(qū)營業(yè)成本的增長幅度高于營業(yè)收入的增長幅度11.42個(gè)百分點(diǎn)，主要是受檔案柜業(yè)務(wù)開拓新市場讓利、芯片及元器件價(jià)格上漲、產(chǎn)能擴(kuò)張的同時(shí)伴隨著人員費(fèi)用的增長等上述因素疊加的共同影響，導(dǎo)致毛利下降。

（二） 補(bǔ)充披露合并口徑下公司前五名客戶的名稱、銷售金額、業(yè)務(wù)類型、是否屬于關(guān)聯(lián)方等信息，并說明是否存在近三年前五大客戶集中度的變化及其原因，是否存在大客戶流失的情況；

1、2021前五大客戶名稱、銷售金額、業(yè)務(wù)情況如下：

單位：萬元

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公司前五名客戶實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入占公司營業(yè)收入比例為37.03%，與公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，銷售形式均為直接銷售。公司前五名客戶中，國電南瑞科技股份有限公司是公司電力行業(yè)重要合作伙伴，公司與其并表范圍內(nèi)北京科東電力控制系統(tǒng)有限責(zé)任公司、國電南瑞南京控制系統(tǒng)有限公司、南京南瑞信息通信科技有限公司等分子公司長期保持業(yè)務(wù)往來，公司為其提供包括通信網(wǎng)關(guān)、態(tài)勢感知設(shè)備、信息安全加密產(chǎn)品在內(nèi)的底層軟硬件產(chǎn)品及技術(shù)支持。湖南微算互聯(lián)信息技術(shù)有限公司是國內(nèi)從事智能手機(jī)應(yīng)用平臺(tái)構(gòu)建與研發(fā)的公司，是湖南互聯(lián)網(wǎng)50強(qiáng)企業(yè)，公司與湖南微算共同推廣智能控制安全模塊終端服務(wù)器項(xiàng)目研發(fā)，主要應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)項(xiàng)目中。北京卓優(yōu)云智科技有限公司是一家云服務(wù)、云遷移系統(tǒng)集成公司，公司與北京卓優(yōu)合作開發(fā)智能毫米波成像檢查儀及配套軟件，同時(shí)配合公司的采集控制裝置，應(yīng)用于冬奧會(huì)場所的檢測通道和數(shù)據(jù)信息安全傳輸。公司與先農(nóng)氏物聯(lián)網(wǎng)科技有限公司合作研發(fā)新一代智能碾米機(jī)，公司在項(xiàng)目中完成系統(tǒng)定制、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、控制板及數(shù)據(jù)采集板開發(fā)，銷售給牡丹江前程米業(yè)，應(yīng)用于大型商超中智能貨柜自動(dòng)無人碾米機(jī)及新零售行業(yè)，開拓公司的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用市場。北京偉思創(chuàng)科技股份有限公司是公司市場開拓重要合作伙伴，公司為其提供通信網(wǎng)關(guān)設(shè)備、智能檔案柜及控制類產(chǎn)品，結(jié)合其應(yīng)用軟件開發(fā)能力及項(xiàng)目集成優(yōu)勢，共同開拓行業(yè)市場，產(chǎn)品最終應(yīng)用于教育、金融、物聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)場景。

2、2019年至2021年前五大客戶情況如下：

單位：萬元

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2019-2021年公司前五大客戶銷售占營業(yè)收入比分別為58.57%、45.17%、37.03%，公司受客戶集中度影響逐年下降，主要原因系近三年公司深挖電力行業(yè)各環(huán)節(jié)場景需求，努力開拓其他行業(yè)市場，積累大量客戶與項(xiàng)目資源，截至2021年末公司已實(shí)現(xiàn)電力行業(yè)發(fā)電、配電、用電等環(huán)節(jié)的項(xiàng)目開發(fā)，并在邊緣計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)信息安全等方向與客戶合作開拓新行業(yè)市場，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)集中度逐步降低。

3、2019年至2021年前五大客戶變化情況及說明：

單位：萬元

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從歷年前五大客戶收入變化角度來看，由行業(yè)性質(zhì)決定，公司大部分業(yè)務(wù)以項(xiàng)目形式開展，產(chǎn)品供貨及收入隨項(xiàng)目周期發(fā)生變化，如南京合為、南京捷安、南京鼎越等公司均為電力綜合自動(dòng)化廠商，依托云涌產(chǎn)品平臺(tái)，集成應(yīng)用軟件及服務(wù)支持參與國電南瑞、珠海鴻瑞、各網(wǎng)省地電力公司及各發(fā)電集團(tuán)招投標(biāo)，獲得特定項(xiàng)目市場份額，該類業(yè)務(wù)有明顯的周期性。公司高度重視客戶資源，積極配合客戶持續(xù)深挖最終用戶場景需求，憑借對電力和工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的把控，以及多年的技術(shù)積累，快速實(shí)現(xiàn)底層軟硬件需求的產(chǎn)品化，幫助客戶實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品驗(yàn)證，快速搶占市場;公司與國電南瑞、東方電子、許繼電氣等行業(yè)重要客戶持續(xù)開發(fā)新項(xiàng)目，保持多個(gè)項(xiàng)目處于項(xiàng)目周期不同階段，結(jié)合公司研發(fā)和生產(chǎn)安排，保證項(xiàng)目持續(xù)性和業(yè)務(wù)穩(wěn)定性。智能檔案柜及控制類產(chǎn)品相關(guān)的物聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目及新市場開拓項(xiàng)目存在偶發(fā)性，該類業(yè)務(wù)產(chǎn)品化程度較高，能夠以產(chǎn)品或功能模塊形式推向市場，實(shí)現(xiàn)收入。報(bào)告期內(nèi)，公司不存在大客戶流失的情況。

（三） 補(bǔ)充披露合并口徑下公司前五名供應(yīng)商的名稱、采購金額、采購內(nèi)容、是否屬于關(guān)聯(lián)方等信息，并說明近三年前五名供應(yīng)商的變動(dòng)情況及其原因；

1、2021年前五大供應(yīng)商名稱、采購金額、采購內(nèi)容如下：

單位：萬元

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公司向前五名供應(yīng)商采購占公司全年采購比例為47.72%，與公司均無關(guān)聯(lián)關(guān)系，采購內(nèi)容均為產(chǎn)品生產(chǎn)需求元器件、模塊，或項(xiàng)目集成所需設(shè)備及軟件，安徽華印機(jī)電股份有限公司、北京神目科技有限公司為報(bào)告期內(nèi)新增供應(yīng)商，主要為公司信息安全集成項(xiàng)目提供業(yè)務(wù)專用設(shè)備及配套軟件。

2、2019年至2021年前五大供應(yīng)商情況如下：

單位：萬元

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3、2019年至2021年前五大供應(yīng)商變化情況及說明：

單位：萬元

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公司供應(yīng)商較為穩(wěn)定，公司擁有健全的采購及供應(yīng)商管理制度，針對供應(yīng)商準(zhǔn)入、評(píng)價(jià)、選擇等各環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)有效控制，在保障產(chǎn)品質(zhì)量的前提下有效降低直接材料成本，提高產(chǎn)品競爭力。近三年為應(yīng)對上游原材料市場狀況緊張，公司加大原材料備貨力度，提高期貨備貨比例，擴(kuò)充采購渠道，使得供應(yīng)商數(shù)量及采購金額逐年上升。

（四） 結(jié)合行業(yè)趨勢、公司經(jīng)營、上下游變化及主要產(chǎn)品競爭對手的業(yè)績情況，補(bǔ)充說明公司業(yè)績大幅下滑的原因及合理性，以及公司與行業(yè)整體業(yè)績變化是否一致，如不一致，請說明原因。

1、行業(yè)發(fā)展趨勢

工業(yè)信息安全涉及信息系統(tǒng)的各個(gè)層面，細(xì)分領(lǐng)域較多，主要產(chǎn)品包括物理隔離、VPN、防火墻、入侵檢測和審計(jì)等多個(gè)產(chǎn)品類型，市場競爭格局較為分散。隨著工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)政策紅利和市場的擴(kuò)張，及“云大物移智”和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)和新場景的出現(xiàn)，主流的信息安全廠家開始參與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)品研發(fā)，加劇了工業(yè)信息安全的競爭格局，工業(yè)信息安全產(chǎn)業(yè)鏈上下游存在加速協(xié)同互動(dòng)的趨勢。國內(nèi)提供信息安全產(chǎn)品的企業(yè)數(shù)量也逐步增多，市場競爭激烈。然而信息安全市場細(xì)分程度較高，不同的客戶對安全的需求各有差異，導(dǎo)致在不同的細(xì)分市場出現(xiàn)不同的領(lǐng)先廠商，在各自領(lǐng)域有著各自的優(yōu)勢，形成了差異化競爭的狀態(tài)。但是總體而言，市場缺乏真正的龍頭企業(yè)，市場集中度較低。

近年來，隨著我國工業(yè)信息安全行業(yè)的快速發(fā)展，行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力、產(chǎn)品研發(fā)能力不斷提升，信息安全主要細(xì)分市場的市場份額向具有一定技術(shù)實(shí)力和品牌知名度的廠商匯聚，市場集中度正逐步提高。此外，行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)利用優(yōu)勢產(chǎn)品、品牌知名度和客戶渠道資源，不斷通過技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)，擴(kuò)張產(chǎn)品線，提升整體解決方案的服務(wù)能力，提升市場競爭力。

2、上下游市場變化

公司所處的行業(yè)上游為電子元器件、集成電路芯片、機(jī)械結(jié)構(gòu)件等行業(yè)，公司上游企業(yè)主要包括電子元器件、集成電路芯片等在內(nèi)的相關(guān)器件提供商以及基礎(chǔ)軟件提供商。公司上游的主要元器件提供廠商包括Freescale（飛思卡爾)、 NXP（恩智浦）、Micron（美光）、Xilinx(賽靈思)、intel（英特爾）、中科龍芯、紫光國芯等。整體來看這個(gè)領(lǐng)域競爭較為充分，處于完全市場狀態(tài)，但高端芯片等核心部件仍主要依賴進(jìn)口，受疫情及國際貿(mào)易關(guān)系變化的影響，可能會(huì)出現(xiàn)斷供和價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。

公司下游需求領(lǐng)域較廣，公司產(chǎn)品主要涉及的是工業(yè)信息安全和智能檔案柜及控制類產(chǎn)品領(lǐng)域。公司下游企業(yè)主要是行業(yè)終端客戶和系統(tǒng)集成客戶。近年來，隨著信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的突破性進(jìn)展，各種智能設(shè)備開始逐漸普及，信息設(shè)備國產(chǎn)化的趨勢也在不斷推進(jìn)，信息安全產(chǎn)品的需求不斷增長。而物聯(lián)網(wǎng)的提出和應(yīng)用的不斷深入更是催生了眾多領(lǐng)域?qū)Ω呖煽啃?、高?shí)時(shí)產(chǎn)品的需求，包括新型電力系統(tǒng)的建設(shè)，工業(yè)制造業(yè)智能化改造等，公司以嵌入式技術(shù)為基礎(chǔ)，長期深耕電力行業(yè)，是電力領(lǐng)域工業(yè)信息安全核心設(shè)備供應(yīng)商。從研發(fā)、設(shè)計(jì)到生產(chǎn)已形成相對完整的產(chǎn)業(yè)鏈，公司主要向上游廠商采購基礎(chǔ)元器件，設(shè)計(jì)開發(fā)針對信息安全行業(yè)特定應(yīng)用領(lǐng)域的底層安全硬件平臺(tái)，再結(jié)合公司裁剪優(yōu)化的Linux操作系統(tǒng)及相關(guān)行業(yè)中間件軟件，形成工業(yè)信息安全產(chǎn)品對外銷售。

公司與下游集成客戶形成各自的明確產(chǎn)業(yè)分工。電力信息安全產(chǎn)業(yè)鏈包括信息安全設(shè)備提供商、信息安全軟件提供商、信息安全服務(wù)提供商以及安全集成提供商。信息安全設(shè)備提供商主要包括本公司、威努特、天地和興、廣東緯德等，信息安全軟件提供商主要包括啟明星辰、廣州兆和、安徽繼遠(yuǎn)等，信息安全服務(wù)提供商主要包括國電南瑞、思極網(wǎng)安、信產(chǎn)集團(tuán)等，安全集成提供商主要包括國電南瑞、衛(wèi)士通、積成電子、許繼電氣、東方電子等。電力信息安全行業(yè)中存在規(guī)模較大的企業(yè)同時(shí)涉足上述多個(gè)環(huán)節(jié)。

公司憑借在工業(yè)信息安全領(lǐng)域的長期積累，在產(chǎn)品研發(fā)、核心技術(shù)、產(chǎn)品質(zhì)量、客戶資源等方面逐漸建立了自己的競爭優(yōu)勢。在電力領(lǐng)域公司先后推出了網(wǎng)絡(luò)物理隔離裝置、縱向加密認(rèn)證網(wǎng)關(guān)、基于國產(chǎn)化網(wǎng)絡(luò)通信硬件平臺(tái)，基于零信任邊緣物聯(lián)代理、新一代配網(wǎng)自動(dòng)化加密終端、工業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全一健?？叵到y(tǒng)、內(nèi)網(wǎng)安全監(jiān)測裝置、網(wǎng)絡(luò)安全態(tài)勢感知、可信安全主機(jī)加固系統(tǒng)。這些設(shè)備均為工業(yè)信息安全方面核心產(chǎn)品，在國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、各發(fā)電集團(tuán)得到廣泛運(yùn)用。報(bào)告期內(nèi)，與公司產(chǎn)品形態(tài)接近的公司主要有立華科技、華電眾信、研祥、中科騰越、珠海鴻瑞、杭途科技、映翰通等公司。因上述部份公司缺少公開的數(shù)據(jù)信息，此處補(bǔ)充同行業(yè)公司報(bào)告期業(yè)績情況如下：

單位：元

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同行業(yè)公司2021年度營業(yè)收入除佳華科技外，均有所升，凈利潤水平也較為分散，整體的凈利潤增長率波動(dòng)較大。

3、公司業(yè)績變化情況及原因

（1）公司2020年、2021年?duì)I業(yè)收入及凈利潤變化情況：

單位：元

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報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30,917.92萬元，較上年同期增長17.58%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤5,249.96萬元，較上年同期減少29.23%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤4,762.56萬元，較上年同期減少27.02%。

公司是專注于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè)，主要致力于工業(yè)信息安全產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要應(yīng)用于電力、能源、金融和鐵路等領(lǐng)域。公司上游企業(yè)主要包括電子元器件、集成電路芯片等在內(nèi)的相關(guān)器件提供商以及軟件提供商。上游行業(yè)廠商較多，基本處于完全競爭的市場。部分元器件供應(yīng)商受疫情及國際貿(mào)易關(guān)系變化的影響，出現(xiàn)成本提高或供貨能力下降的情況，導(dǎo)致公司所處行業(yè)部分原材料價(jià)格出現(xiàn)上浮。

（2）公司凈利潤下滑主要原因

報(bào)告期內(nèi)，公司凈利潤下滑主要系：

1）報(bào)告期內(nèi)公司結(jié)合業(yè)務(wù)拓展和技術(shù)研發(fā)需求，擴(kuò)充團(tuán)隊(duì)規(guī)模，重點(diǎn)加大研發(fā)、銷售、生產(chǎn)環(huán)節(jié)投入力度，扣除股權(quán)激勵(lì)影響各項(xiàng)費(fèi)用較上年同期增加3,395.18萬元。

公司2020年、2021年各項(xiàng)費(fèi)用增長情況如下：

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上述各項(xiàng)費(fèi)用中主要費(fèi)用組成情況：

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2）報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)事項(xiàng)產(chǎn)生股份支付費(fèi)用881.78萬元，具體情況如下：

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3）原材料價(jià)格上漲導(dǎo)致成本上升，報(bào)告期內(nèi)公司產(chǎn)品成本大幅上升，產(chǎn)品成本增加主要原因系公司產(chǎn)品上游元器件市場狀況緊張，導(dǎo)致芯片、元器件等原材料價(jià)格漲幅較大。報(bào)告期內(nèi)，直接材料成本較上年同期增長 25.78%，大于銷售收入的漲幅，從而降低了公司整體利潤水平。

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公司的工業(yè)信息安全類產(chǎn)品兩期的收入對比增加22.42%，工業(yè)信息安全類產(chǎn)品原料成本兩期對比增加30.72%，2021年工業(yè)信息安全類產(chǎn)品原料成本的增長幅度高于收入的增長幅度8.3個(gè)百分點(diǎn)，主要是芯片等元器件價(jià)格上漲導(dǎo)致產(chǎn)品成本增加。公司的智能檔案柜及控制類產(chǎn)品兩期的收入對比下降8.50%，智能檔案柜及控制類產(chǎn)品原料成本兩期對比增加0.15%。2021年智能檔案柜及控制類產(chǎn)品在收入下降的情況下，成本的增長幅度遠(yuǎn)高于收入的降低幅度8.65個(gè)百分點(diǎn)，該類產(chǎn)品導(dǎo)致營業(yè)利潤的減少系收入的降低與芯片等元器件價(jià)格上漲共同作用的影響。

綜上，公司業(yè)績出現(xiàn)下滑，具體一定的合理性。

（五）會(huì)計(jì)師核查程序和核查意見

1、核查程序

（1）分析2021年度及同期各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變動(dòng)原因，同時(shí)向財(cái)務(wù)部、管理層詢問公司業(yè)績變動(dòng)的具體原因和未來的發(fā)展趨勢；

（2）對主要客戶、供應(yīng)商的交易額及余額情況進(jìn)行函證；

（3）查看主要客戶的銷售合同，并訪談相關(guān)人員了解對應(yīng)業(yè)務(wù)情況，了解毛利率變動(dòng)的原因以及管理層對此的分析情況。

（4）獲取同行業(yè)公開披露信息，并比分析公司與同行業(yè)可比公司的毛利率變動(dòng)情況；

2、核查結(jié)論

經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為：公司在電力、通信行業(yè)的業(yè)務(wù)模式等方面未發(fā)生重大變化；公司成本費(fèi)用歸集準(zhǔn)確，產(chǎn)品毛利率下降情況符合公司實(shí)際經(jīng)營情況，具有合理性，與行業(yè)趨勢一致。

（六）保薦機(jī)構(gòu)核查程序及核查意見

針對上述事項(xiàng)，保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)行了以下核查程序：

1、訪談公司銷售負(fù)責(zé)人與財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，了解公司不同產(chǎn)品的主要銷售地區(qū)、產(chǎn)品市場行情等基本情況；獲取并查閱公司2020年、2021年收入成本明細(xì)表，了解營業(yè)收入、營業(yè)成本、毛利率變動(dòng)的原因；

2、獲取公司合并口徑下前五大客戶的銷售合同，了解上述客戶的銷售金額、業(yè)務(wù)類型、是否屬于關(guān)聯(lián)方等信息，分析公司近三年前五大客戶集中度的變化情況及原因；

3、獲取公司合并口徑下前五大供應(yīng)商的銷售合同，了解上述供應(yīng)商的采購金額、采購內(nèi)容、是否屬于關(guān)聯(lián)方等信息，分析公司近三年前五大供應(yīng)商的變動(dòng)情況；

4、查閱公司上下游所出臺(tái)的行業(yè)政策和主要產(chǎn)品競爭對手的定期報(bào)告等公開數(shù)據(jù)，了解行業(yè)發(fā)展趨勢、上下游變化情況以及競爭對手的業(yè)績變化情況，分析公司業(yè)績下滑的原因及合理性。

經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：

1、公司已區(qū)分不同產(chǎn)品/收入來源區(qū)域，補(bǔ)充披露營業(yè)收入、營業(yè)成本、毛利率以及較上年度變動(dòng)情況。2021年公司的業(yè)績數(shù)據(jù)變化，主要受2021年上半年上游元器件及芯片缺貨及漲價(jià)影響，加之公司產(chǎn)能擴(kuò)張、人員新增、新客戶開發(fā)、部分迭代產(chǎn)品尚未批量化生產(chǎn)，導(dǎo)致毛利空間不斷壓縮。

2、公司已補(bǔ)充披露合并口徑下前五大客戶的銷售金額、業(yè)務(wù)類型、是否屬于關(guān)聯(lián)方等信息。近三年公司深挖電力各環(huán)節(jié)場景需求，努力開拓其他行業(yè)市場，客戶集中度逐年下降。

3、公司已補(bǔ)充披露合并口徑下前五大供應(yīng)商的采購金額、采購內(nèi)容、是否屬于關(guān)聯(lián)方等信息。近三年公司包括芯片在內(nèi)的核心元器件、功能模塊、結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商保持穩(wěn)定。

4、2021年公司業(yè)績下滑主要受芯片等元器件價(jià)格上漲以及公司加大研發(fā)、銷售、生產(chǎn)環(huán)節(jié)投入力度等因素的影響，具有合理性。

問題二：關(guān)于存貨。

年報(bào)顯示，2021年公司存貨期末賬面價(jià)值11,626.47萬元，同比增長103.62%。其中，原材料期末賬面價(jià)值8,424.75萬元，同比增長129.86%；發(fā)出商品期末賬面價(jià)值1,390.89萬元，同比增長351.72%。

請公司：(1)補(bǔ)充披露原材料的主要構(gòu)成、數(shù)量、采購時(shí)間、采購總價(jià)、平均采購單價(jià)，說明期末原材料賬面余額大幅增長的原因及合理性，并結(jié)合原材料的庫齡等因素說明原材料跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；(2)結(jié)合公司訂單情況、產(chǎn)品交付周期、交付驗(yàn)收過程，補(bǔ)充說明發(fā)出商品的具體構(gòu)成、期末賬面價(jià)值大幅增長的原因及合理性、期后退回及確認(rèn)收入的情況。

【公司回復(fù)】

（一） 補(bǔ)充披露原材料的主要構(gòu)成、數(shù)量、采購時(shí)間、采購總價(jià)、平均采購單價(jià)，說明期末原材料賬面余額大幅增長的原因及合理性，并結(jié)合原材料的庫齡等因素說明原材料跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；

1、公司2020年至2021年原材料、存貨期末對比情況如下：

單位：元

■

公司存貨賬面價(jià)值兩期同比增長103.62%，其中：原材料同比增長129.86%，超過兩期營業(yè)收入及營業(yè)成本增幅。2、截至2021年12月31日，公司主要原材料構(gòu)成及占比如下：

單位：元

■

3、2021年各季度原材料采購情況如下：

單位：萬元

■

綜上，公司基于對產(chǎn)銷規(guī)模擴(kuò)大、元器件及芯片價(jià)格上漲、防范疫情風(fēng)險(xiǎn)判斷，為保障產(chǎn)品供應(yīng)，增加原材料，特別是集成電路的儲(chǔ)備。結(jié)合2021年原材料采購情況及歷史原料的儲(chǔ)備情況，公司原材料的增長具有合理性。

4、報(bào)告期內(nèi)原材料余額增長的主要原因

報(bào)告期內(nèi)，公司原材料期末余額增長主要系：

（1）2021年由于疫情和國際貿(mào)易關(guān)系的雙重影響，電子元器件、芯片、集成電路等原料市場出現(xiàn)貨源緊張的情況，進(jìn)而導(dǎo)致原材料價(jià)格上漲。公司在2021年上半年面臨供應(yīng)鏈缺貨風(fēng)險(xiǎn)，在考慮流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)及未來原料采購機(jī)會(huì)成本增加的壓力下，調(diào)整了備貨周期，增加了電子元器件、芯片、集成電路等原料采購，尤其是集成電路的庫存占存貨賬面價(jià)值37.28%，占原材料賬面價(jià)值51.46%。

（2）公司采取“以銷定產(chǎn)，以產(chǎn)定采”的生產(chǎn)和采購模式，為交付訂單進(jìn)行原材料采購備貨，2019年至2021年，公司逐步加大原材料的備貨以應(yīng)對訂單的不斷增加。2019年至2021年公司原材料采購情況如下：

單位：萬元

■

注：根據(jù)2022年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案，2022年預(yù)算營業(yè)收入較2021年增長30%以上。

綜上，公司原材料期末賬面余額大幅增長，具有一定的合理性。

5、原材料庫齡情況如下：

單位：元

■

公司訂單具有“多批次、定制化、項(xiàng)目化”的特點(diǎn)，基于安全庫存和銷售預(yù)測進(jìn)行備貨且大部分原材料為集成電路、元器件等通用性材料，期末對上述原材料進(jìn)行減值測試后認(rèn)為不存在減值的情形。

（1）存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提政策、存貨減值測試的具體方法和計(jì)算過程

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)——存貨》應(yīng)用指南在資產(chǎn)負(fù)債表日，公司按存貨的成本高于可變現(xiàn)凈值的差額計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。產(chǎn)成品以預(yù)計(jì)售價(jià)減去預(yù)計(jì)為實(shí)現(xiàn)對外銷售需要發(fā)生的運(yùn)輸費(fèi)、市場銷售費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)確定其可變現(xiàn)凈值。

遵循上述原則，若原材料為通用的，綜合考慮相應(yīng)的其他產(chǎn)成品未來銷售預(yù)測以及可變現(xiàn)凈值的方法，進(jìn)行存貨跌價(jià)的測算與計(jì)提。原材料以所生產(chǎn)的產(chǎn)成品的預(yù)計(jì)市場價(jià)格減去至完工時(shí)預(yù)計(jì)將發(fā)生的成本、為實(shí)現(xiàn)對外銷售需要銷售費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)確定其可變現(xiàn)凈值。

（2）公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提情況

單位：元

■

2021年末公司庫齡一年以內(nèi)的存貨金額占比為87.42%，整體存貨庫齡較短，歷史各期主營業(yè)務(wù)毛利率相比保持相對穩(wěn)定，因此存貨減值風(fēng)險(xiǎn)相對較低。公司已對期末原材料進(jìn)行了減值測試并根據(jù)相應(yīng)計(jì)提政策充分計(jì)提了跌價(jià)準(zhǔn)備。

（二） 結(jié)合公司訂單情況、產(chǎn)品交付周期、交付驗(yàn)收過程，補(bǔ)充說明發(fā)出商品的具體構(gòu)成、期末賬面價(jià)值大幅增長的原因及合理性、期后退回及確認(rèn)收入的情況。

公司主要采取“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式，一般情況下公司的發(fā)出商品均有訂單或協(xié)議支撐。2021年發(fā)出商品的存貨類型、金額、合同訂單情況如下：

單位：元

■

公司在和客戶簽訂合同后，會(huì)根據(jù)合同的約定的技術(shù)參數(shù)及交付周期安排相關(guān)負(fù)責(zé)人員進(jìn)行設(shè)計(jì)、采購、生產(chǎn)等相關(guān)工作。

生產(chǎn)交付周期：公司產(chǎn)品的生產(chǎn)周期為1-2個(gè)月，但是實(shí)際執(zhí)行中會(huì)受非標(biāo)定制、備貨、合同約定交期、生產(chǎn)計(jì)劃安排、部分物料備料周期長等多種因素影響而延長或縮短。

驗(yàn)收交付周期：信息安全類產(chǎn)品驗(yàn)收周期一般在1-3個(gè)月；物聯(lián)網(wǎng)類產(chǎn)品，驗(yàn)收周期一般在3-6個(gè)月左右，但部分客戶新產(chǎn)品驗(yàn)證周期長、量產(chǎn)延期和產(chǎn)線磨合等原因，驗(yàn)收周期會(huì)在6個(gè)月以上。

驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)：遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求的收入確認(rèn)原則和計(jì)量方法，取得商品實(shí)際交付客戶文件、客戶簽收確認(rèn)單等相關(guān)的支持性文件后方可確認(rèn)收入，由于發(fā)出商品在實(shí)際驗(yàn)收過程中存在一定周期，截至報(bào)告期末發(fā)出商品仍在安裝調(diào)試中，不滿足收入確認(rèn)條件。

單位：元

■

2021年末發(fā)出商品余額為1,390.89萬元，較2020年末增加1,082.97萬元，增幅較大，主要系公司期末已發(fā)貨尚未驗(yàn)收的在手訂單增加所致。截至2022年3月末，2021年末發(fā)出商品結(jié)轉(zhuǎn)比例為 99.41%，不存在長期未結(jié)轉(zhuǎn)的發(fā)出商品，期后不存在銷售退回的情況。

（三）會(huì)計(jì)師核查程序和核查意見

1、核查程序

（1）了解公司的備貨政策、生產(chǎn)周期和銷售周期，比較分析期末存貨余額構(gòu)成情況及變動(dòng)情況，分析存貨水平的合理性；

（2）獲取期后銷售明細(xì)、銷售訂單明細(xì)及各類存貨的出庫明細(xì)，分析各類存貨期后銷售情況和結(jié)轉(zhuǎn)情況；

（3）結(jié)合期末存貨盤點(diǎn)情況及對存貨庫齡的分析，對各期末存貨進(jìn)行減值測試；

（4）獲取發(fā)出商品明細(xì)表，并結(jié)合訂單情況分析訂單覆蓋率；

（5）了解公司發(fā)出商品相關(guān)內(nèi)部管理制度，了解發(fā)出商品管理情況，保管、滅失等風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)機(jī)制，控制權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)點(diǎn)、所取得的外部證據(jù)等，并測試其運(yùn)行有效性。

（6）了解訂單進(jìn)度，獲取并檢查銷售合同、驗(yàn)收單等收入確認(rèn)資料，核查期后成本結(jié)轉(zhuǎn)情況和期后收入確認(rèn)情況。

2、核查結(jié)論

經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為：報(bào)告期期末公司存貨余額增加主要系公司備貨策略、行業(yè)供需格局及下游市場變化所致，具備合理性，公司已對期末存貨進(jìn)行了減值測試并根據(jù)相應(yīng)計(jì)提政策充分計(jì)提了跌價(jià)準(zhǔn)備。報(bào)告期各期末，公司發(fā)出商品訂單、協(xié)議覆蓋率較高，因仍在安裝調(diào)試過程中，因此尚不滿足收入確認(rèn)條件，發(fā)出商品金額增長主要系公司經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大、在手訂單增加所致，具有合理性。

（四）保薦機(jī)構(gòu)核查程序及核查意見

針對上述事項(xiàng)，保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)行了以下核查程序：

1、訪談公司采購負(fù)責(zé)人和生產(chǎn)負(fù)責(zé)人，了解公司原材料采購、產(chǎn)品生產(chǎn)情況及存貨變化原因；

2、獲取公司截至 2021 年末存貨明細(xì)表、庫齡表以及存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)算表，獲取期末發(fā)出商品對應(yīng)的客戶及對應(yīng)的訂單執(zhí)行情況明細(xì)表；

3、查閱同行業(yè)可比公司存貨周轉(zhuǎn)率及存貨跌價(jià)計(jì)提比例，與公司進(jìn)行對比，分析是否與其存在重大差異。

經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：

1、公司已補(bǔ)充披露原材料的主要構(gòu)成、數(shù)量、采購時(shí)間、采購總價(jià)、平均采購單價(jià)，期末原材料賬面余額大幅增長主要系公司基于產(chǎn)銷規(guī)模擴(kuò)大、元器件及芯片價(jià)格上漲、防范疫情風(fēng)險(xiǎn)等方面的考慮，為保障產(chǎn)品供應(yīng)，增加了原料儲(chǔ)備，期末原材料大幅增長具有合理性。公司期末原材料庫齡主要在1年以內(nèi)，公司按照存貨賬面價(jià)值與可變現(xiàn)凈值孰低的原則計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提充分；

2、期末發(fā)出商品賬面價(jià)值大幅增長主要系在手訂單增加導(dǎo)致，具有合理性；公司發(fā)出商品期后確認(rèn)收入的比例較高，無退回情況。

問題三：關(guān)于應(yīng)收賬款。

年報(bào)顯示，2021年公司應(yīng)收賬款期末賬面價(jià)值為25,145.89萬元，較上年末增長47.21%，占期末總資產(chǎn)的比重為24.25%。2021年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30,917.92萬元，較上年同期增長17.58%，應(yīng)收賬款增速顯著高于營業(yè)收入增速。從賬齡分析，2021年期末賬齡1年以上的應(yīng)收賬款占比28.52%，占比較高且較上年期末上升21.11個(gè)百分點(diǎn)。

請公司：(1)補(bǔ)充披露合并口徑下，應(yīng)收賬款前五名客戶的名稱、賬齡、交易金額、產(chǎn)品類型、壞賬準(zhǔn)備余額以及期后回款情況；(2)補(bǔ)充說明應(yīng)收賬款增速顯著高于營業(yè)收入增速原因及其合理性，結(jié)合產(chǎn)品的交付驗(yàn)收過程，補(bǔ)充披露公司收入確認(rèn)政策、收入確認(rèn)的具體依據(jù)及近三年的變動(dòng)情況，并說明公司是否存在通過放寬信用政策增加銷售收入的情況；(3)補(bǔ)充說明賬齡1年以上的應(yīng)收賬款形成的原因、主要相對方的信用風(fēng)險(xiǎn)變化情況、期后回款情況、是否存在回收風(fēng)險(xiǎn)、相關(guān)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。

【公司回復(fù)】

（一） 補(bǔ)充披露合并口徑下，應(yīng)收賬款前五名客戶的名稱、賬齡、交易金額、產(chǎn)品類型、壞賬準(zhǔn)備余額以及期后回款情況；

1、2020年至2021年應(yīng)收賬款、營業(yè)收入、應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比例情況：

單位：元

■

2、前五大客戶應(yīng)收賬款情況

單位：元

■

2021年前5大客戶應(yīng)收賬款占公司應(yīng)收賬款比例為52.79%，銷售額占營業(yè)收入分別為比例27.33%，2021年前5大客戶在期后回款4,018.19萬元。

（二） 補(bǔ)充說明應(yīng)收賬款增速顯著高于營業(yè)收入增速原因及其合理性，結(jié)合產(chǎn)品的交付驗(yàn)收過程，補(bǔ)充披露公司收入確認(rèn)政策、收入確認(rèn)的具體依據(jù)及近三年的變動(dòng)情況，并說明公司是否存在通過放寬信用政策增加銷售收入的情況；

1、 公司2020年、2021年各季度營業(yè)收入情況：

單位：元

■

2、公司2020年、2021年各年度應(yīng)收賬款情況：

單位：元

■

3、公司經(jīng)營收入的特征

公司銷售收入存在較為明顯的季節(jié)性特征。其中上半年實(shí)現(xiàn)的收入較少，下半年尤其是第四季度實(shí)現(xiàn)的銷售收入占比最高。公司銷售的主要產(chǎn)品為工業(yè)信息安全產(chǎn)品及智能檔案柜及控制類產(chǎn)品，主要客戶來自于電力、能源、金融、鐵路等行業(yè)，上述行業(yè)的用戶一般實(shí)行預(yù)算管理和集中采購制度，在上半年制定本年采購計(jì)劃，年中或下半年進(jìn)行招標(biāo)、采購和建設(shè)，驗(yàn)收則集中在下半年尤其是第四季度。

2020年、2021年末應(yīng)收賬款增幅均超過了50%，應(yīng)收款項(xiàng)大幅增長主要系業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張、客戶回款周期較長、收入確認(rèn)存在季節(jié)性等原因所致?；跉v史應(yīng)收增幅情況分析，年末應(yīng)收賬款增幅較大是符合公司經(jīng)營發(fā)展模式的，具有合理性。

4、公司產(chǎn)品交付驗(yàn)收過程

公司專注于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，致力于工業(yè)信息安全產(chǎn)品及工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司向客戶提供工業(yè)信息安全類產(chǎn)品，該類產(chǎn)品的合同要求發(fā)貨到指定地點(diǎn)后，對所交付的產(chǎn)品進(jìn)行驗(yàn)收，驗(yàn)收合格后客戶出具簽字或蓋章的到貨驗(yàn)收單，確認(rèn)已驗(yàn)收完成。公司向客戶提供的工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)類產(chǎn)品，該類產(chǎn)品的合同通常約定要求發(fā)貨到指定地點(diǎn)后，發(fā)行人在完成現(xiàn)場安裝調(diào)試工作或提供現(xiàn)場安裝指導(dǎo)后，由客戶組織驗(yàn)收，驗(yàn)收合格后簽署驗(yàn)收單，視為驗(yàn)收通過。

5、公司收入確認(rèn)政策、收入確認(rèn)的具體依據(jù)及近三年的變動(dòng)情況

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)-收入》第四條，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在履行了合同中的履約義務(wù)，即在客戶取得相關(guān)商品控制權(quán)時(shí)確認(rèn)收入。取得相關(guān)商品控制權(quán)，是指能夠主導(dǎo)該商品的使用并從中獲得幾乎全部的經(jīng)濟(jì)利益。

6、公司在充分識(shí)別與客戶訂立的合同的基礎(chǔ)上確認(rèn)收入

公司與客戶簽訂的合同并非標(biāo)準(zhǔn)的制式合同，定制化產(chǎn)品的合同約定均根據(jù)業(yè)務(wù)情況及客戶要求商定，公司嚴(yán)格按照收入準(zhǔn)則的規(guī)定，識(shí)別合同中包含的單項(xiàng)履約義務(wù)，并以控制權(quán)轉(zhuǎn)移作為每一單項(xiàng)履約義務(wù)收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的判斷標(biāo)準(zhǔn)。公司在履行了合同中的履約義務(wù)，客戶取得相關(guān)商品控制權(quán)時(shí)確認(rèn)收入，相關(guān)收入確認(rèn)政策在 2021年度、2020年度、2019年度并未發(fā)生變化。所有合同均在每項(xiàng)履約義務(wù)的收入于公司將承諾的產(chǎn)品交付給客戶并完成驗(yàn)收時(shí)確認(rèn)。

7、公司在2021年報(bào)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)中關(guān)于收入的具體會(huì)計(jì)政策描述如下：

根據(jù)與客戶簽訂的銷售合同或訂單，產(chǎn)品經(jīng)檢驗(yàn)合格后交付給客戶，控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，確認(rèn)銷售收入。同時(shí)滿足下列條件：

（1）根據(jù)銷售合同約定的交貨方式將貨物發(fā)給客戶、客戶指定的地點(diǎn)或客戶自提，獲取客戶的簽收或簽收回單；

（2）銷售收入的金額已確定，款項(xiàng)已收訖或預(yù)計(jì)可以收回；

（3）銷售產(chǎn)品的成本能夠合理計(jì)算。

8、報(bào)告期內(nèi)，公司與主要客戶在銷售合同內(nèi)約定的信用期情況具體如下：

■

近三年，公司未對信用期相關(guān)制度進(jìn)行更改，客戶信用未發(fā)生變化，不存在通過放寬信用政策增加銷售收入的情況。報(bào)告期各期，公司與主要客戶約定的信用期較為穩(wěn)定，不存在延長收款期限或隨意改變收款比例的情形。

（三） 補(bǔ)充說明賬齡1年以上的應(yīng)收賬款形成的原因、主要相對方的信用風(fēng)險(xiǎn)變化情況、期后回款情況、是否存在回收風(fēng)險(xiǎn)、相關(guān)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。

1、報(bào)告期末公司1年以上應(yīng)收賬款情況如下所示：

單位：元

■

2、報(bào)告期末至2022年4月30日應(yīng)收及回款情況

單位：元

■

基于收入確認(rèn)存在季節(jié)性等原因所致，特別是第四季度確認(rèn)的收入占全年收入比超過50%，且公司對客戶實(shí)行賬期管理，大部分客戶的賬期為3至6個(gè)月，所以報(bào)告期末，形成大量的短期應(yīng)收賬款；2021年第四季度確認(rèn)收入1.62億元，根據(jù)既定的信用政策，在2022年4月30日收款11,336.40萬元。公司期末主要客戶未出現(xiàn)因資金周轉(zhuǎn)困難、重大經(jīng)營不善等跡象導(dǎo)致無法付款的情形，回款情況符合公司合同及賬期的約定。目前公司也加強(qiáng)了對客戶的管理機(jī)制，加強(qiáng)與客戶的溝通，及時(shí)了解客戶資金狀況，加大催款力度；現(xiàn)金流可以匹配公司的日常經(jīng)營需求，不存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

公司的客戶資信狀況良好，實(shí)際發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)較低，不存在回收風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)收款項(xiàng)按照賬齡組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分，具有合理性。

（四）會(huì)計(jì)師核查程序和核查意見

1、核查程序

（1）訪談公司銷售負(fù)責(zé)人與財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，了解公司主要銷售模式及主要客戶的信用政策等基本情況；

（2）獲取并查閱公司2021年銷售明細(xì)表，統(tǒng)計(jì)主要產(chǎn)品、主要客戶的銷售收入情況，獲取銷售臺(tái)賬，分季度統(tǒng)計(jì)銷售收入，結(jié)合客戶的信用政策，分析應(yīng)收賬款大幅增長的原因，與營業(yè)收入是否相匹配；

（3）獲取并查閱公司2021年及期后應(yīng)收賬款、預(yù)收款項(xiàng)往來賬、明細(xì)賬及銀行流水，統(tǒng)計(jì)并核實(shí)主要客戶期末應(yīng)收賬款情況、期末回款情況。

（4）檢查主要客戶的銷售合同，檢查合同關(guān)于產(chǎn)品交付驗(yàn)收的具體條款，判斷公司收入確認(rèn)具體依據(jù)是否合理及近三年是否發(fā)生過變化；

2、核查結(jié)論

經(jīng)核查，我們認(rèn)為：報(bào)告期末應(yīng)收賬款余額大幅增加的原因具有合理性，應(yīng)收賬款與營業(yè)收入變動(dòng)相匹配，應(yīng)收賬款減值損失計(jì)提充分，收入確認(rèn)符合準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。

（五）保薦機(jī)構(gòu)核查程序及核查意見

針對上述事項(xiàng)，保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)行了以下核查程序：

1、對公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人進(jìn)行訪談，了解公司 2021 年業(yè)務(wù)開展情況及應(yīng)收賬款金額增加的原因及合理性，了解應(yīng)收賬款逾期的情況及回款情況；

2、取得截至 2021 年末應(yīng)收賬款前五大客戶的明細(xì)表及期后回款情況明細(xì)表；分析比較公司最近三年的收入確認(rèn)政策變化情況，前五大客戶的信用政策變動(dòng)情況；

3、對 2021 年末應(yīng)收賬款前五大客戶進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)核查，了解其資信等情況。

經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：

1、公司已補(bǔ)充披露合并口徑下，應(yīng)收賬款前五名客戶的名稱、賬齡、交易金額、產(chǎn)品類型、壞賬準(zhǔn)備余額以及期后回款情況；

2、公司已補(bǔ)充說明和披露應(yīng)收賬款增速顯著高于營業(yè)收入增速原因及其合理性，結(jié)合產(chǎn)品的交付驗(yàn)收過程，公司收入確認(rèn)政策、收入確認(rèn)的具體依據(jù)及近三年的變動(dòng)情況。應(yīng)收賬款增速顯著高于營業(yè)收入增速主要系業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張、客戶回款周期較長、收入確認(rèn)存在季節(jié)性等原因所致，具有合理性，公司對主要客戶的信用政策無重大變化，不存在放寬信用政策增加銷售收入的情況；

3、公司1年以上的應(yīng)收賬款占比較小，主要相對方資信狀況良好，公司也加強(qiáng)了對客戶的管理機(jī)制，加強(qiáng)與客戶的溝通，及時(shí)了解客戶資金狀況，加大催款力度，期后陸續(xù)回款中，公司已按照壞賬政策計(jì)提相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備，應(yīng)收賬款回款風(fēng)險(xiǎn)較低，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分。

問題四：關(guān)于期間費(fèi)用。

年報(bào)顯示，公司2021年銷售費(fèi)用為1,344.24萬元，同比增長132.00%；管理費(fèi)用為1,684.90萬元，同比增長60.65%；研發(fā)費(fèi)用為5,033.76萬元，同比增長133.55%。根據(jù)公司披露，期間費(fèi)用增長的主要原因是報(bào)告期內(nèi)員工人員增長、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)等。

請公司：補(bǔ)充說明公司期間費(fèi)用較上年同期大幅增加的原因及合理性；結(jié)合行業(yè)現(xiàn)狀，對比同行業(yè)可比公司的期間費(fèi)用情況，說明公司期間費(fèi)用的變動(dòng)趨勢與同行業(yè)是否一致，如不一致，請說明原因。

【公司回復(fù)】

（一） 補(bǔ)充說明公司期間費(fèi)用較上年同期大幅增加的原因及合理性；

公司期間費(fèi)用列示如下：

單位：元

■

報(bào)告期內(nèi)，公司期間費(fèi)用同比大幅增長主要系職工薪酬、折舊攤銷增長和實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃產(chǎn)生股份支付費(fèi)用，具體如下：

1、公司因業(yè)務(wù)拓展和技術(shù)研發(fā)的需求，擴(kuò)充團(tuán)隊(duì)規(guī)模。導(dǎo)致職業(yè)薪酬大幅增長。截至報(bào)告期末，在職員工278人，同比增長69.51%，其中研發(fā)人員112人，較期初增長77.78%。

報(bào)告期內(nèi)，職工薪酬列示如下：

單位：元

■

2、本期增加了固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)的投入使得折舊及攤銷費(fèi)用增加。具體如下：

單位：元

■

3、公司為保證核心人員穩(wěn)定性、同時(shí)吸引專業(yè)人才，本期實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃產(chǎn)生股份支付費(fèi)用881.78萬元。具體如下：

單位：元

■

隨著國家“新基建”建設(shè)的深入以及“十四五”規(guī)劃戰(zhàn)略落地，國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)在電網(wǎng)領(lǐng)域投資規(guī)模維持較高水平。以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)建設(shè)是綜合性的建設(shè)，涵蓋整個(gè)電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈六個(gè)環(huán)節(jié)及通信信息平臺(tái)的整體升級(jí)優(yōu)化，公司將進(jìn)一步增加市場開拓力度，鞏固并擴(kuò)大在電力行業(yè)的市場地位，對現(xiàn)有客戶需求進(jìn)行深度挖掘，擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)品的市場占有率。另外，公司積極開拓其它市場，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和多元化銷售渠道，加強(qiáng)與交通、石油化工、智慧城市、電子醫(yī)療等行業(yè)領(lǐng)域優(yōu)秀系統(tǒng)集成商的合作，最終實(shí)現(xiàn)在新市場的推廣，為確保穩(wěn)固現(xiàn)有行業(yè)市場地位，并實(shí)現(xiàn)新行業(yè)新市場的快速對接，公司加大核心團(tuán)隊(duì)建設(shè)，擴(kuò)充了人才隊(duì)伍，針對研發(fā)、銷售、生產(chǎn)工藝團(tuán)隊(duì)進(jìn)行人才招募引進(jìn)，截至報(bào)告期末，在職員工278人，同比增長69.51%。同時(shí)，確保專業(yè)人才穩(wěn)定性，公司實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)事項(xiàng)產(chǎn)生股份支付費(fèi)用881.78萬元。

此外，在智能化、數(shù)字化和信息化方面，為了進(jìn)一步加速公司技術(shù)變更，降低研發(fā)到生產(chǎn)之間的不確定性，縮短產(chǎn)品研發(fā)到生產(chǎn)的轉(zhuǎn)化時(shí)間，提高了產(chǎn)品的可靠性與成功率和質(zhì)量，提升生產(chǎn)品質(zhì)，報(bào)告期內(nèi)，公司建設(shè)了5G+數(shù)字化生產(chǎn)智造中心，通過NPI導(dǎo)入，全面執(zhí)行企業(yè)資源管理系統(tǒng)ERP、生產(chǎn)執(zhí)行系統(tǒng)MES、倉儲(chǔ)管理WMS等業(yè)務(wù)系統(tǒng)的應(yīng)用，提升公司管理的信息化水平，提高公司在信息安全行業(yè)的核心競爭力，為公司長期的發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。

綜上，公司期間費(fèi)用增長主要系因業(yè)務(wù)拓展和技術(shù)研發(fā)的需求，擴(kuò)充團(tuán)隊(duì)規(guī)模，導(dǎo)致職工薪酬大幅增長，同時(shí)公司增加智能化生產(chǎn)設(shè)備系統(tǒng)等固定資產(chǎn)和長期資產(chǎn)的投入，折舊及攤銷費(fèi)用也相應(yīng)增加，最后公司為保證核心人員穩(wěn)定性、同時(shí)吸引專業(yè)人才，本期實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。因此公司期間費(fèi)用較上年同期大幅增加具有合理性。

（二） 結(jié)合行業(yè)現(xiàn)狀，對比同行業(yè)可比公司的期間費(fèi)用情況，說明公司期間費(fèi)用的變動(dòng)趨勢與同行業(yè)是否一致，如不一致，請說明原因。

1、報(bào)告期內(nèi)，公司與同行業(yè)可比公司的銷售費(fèi)用比較情況如下表所示：

■

2020年度和2021年度，公司銷售費(fèi)用占營業(yè)收入比例低于行業(yè)水平，2021年度公司銷售費(fèi)用增長率高于行業(yè)水平。主要系：

1）公司產(chǎn)品以定制化為主，公司以研發(fā)驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)，與行業(yè)內(nèi)標(biāo)桿客戶深度合作，客戶粘性較強(qiáng)，且具有示范效應(yīng)，以技術(shù)支持、項(xiàng)目開發(fā)和售后服務(wù)等方式維護(hù)客戶關(guān)系，導(dǎo)致與同行業(yè)公司相比，公司銷售人員較少，銷售費(fèi)占營業(yè)收入的比例低于行業(yè)水平。

2）報(bào)告內(nèi)期，公司為擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，積極開拓其它市場市場，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加銷售渠道，加強(qiáng)與交通、石油化工、智慧城市、電子醫(yī)療等行業(yè)領(lǐng)域優(yōu)秀系統(tǒng)集成商的合作，努力加速銷售中心募投項(xiàng)目建設(shè)，對各產(chǎn)品線銷售團(tuán)隊(duì)進(jìn)行擴(kuò)充，并針對新行業(yè)、新市場招募專業(yè)性人才，加強(qiáng)人員儲(chǔ)備，同時(shí)為確保團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。截至報(bào)告期末，公司在職銷售人員同比增長19.06%，因此職工薪酬增長，股權(quán)激勵(lì)產(chǎn)生的銷售費(fèi)用，公司銷售費(fèi)用增長率高于同行業(yè)。

2、報(bào)告期內(nèi)，公司與同行業(yè)可比公司的管理費(fèi)用比較情況如下表所示：

■

與同行業(yè)公司相比，公司管理費(fèi)用占營業(yè)收入比較低，報(bào)告期內(nèi)管理費(fèi)用增長率較高。公司管理費(fèi)用主要包括：職工薪酬、折舊及攤銷費(fèi)、租賃物業(yè)及辦公費(fèi)和中介服務(wù)費(fèi)。報(bào)告期內(nèi)，管理費(fèi)用增長主要系公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)產(chǎn)生的股份支付費(fèi)用增加，固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)投入產(chǎn)生的折舊及攤銷費(fèi)用增加所致。3、報(bào)告期內(nèi)，公司與同行業(yè)可比公司的研發(fā)費(fèi)用比較情況如下表所示：

■

2020年度公司研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收入的比例低于同行業(yè)平均水平，2021年度公司研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收入的比例高于同行業(yè)平均水平，2021年度研發(fā)費(fèi)用增長率高于同行業(yè)平均水平。主要系：報(bào)告期內(nèi)公司結(jié)合業(yè)務(wù)拓展和技術(shù)研發(fā)需求，擴(kuò)充團(tuán)隊(duì)規(guī)模，加大包括募投項(xiàng)目在內(nèi)的研發(fā)投入力度，同時(shí)為保證核心人員穩(wěn)定性、吸引專業(yè)人才，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)事項(xiàng)產(chǎn)生股份支付費(fèi)用475.77萬元。

（三）會(huì)計(jì)師核查程序和核查意見

1、核查程序

（1）對銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用的構(gòu)成及金額執(zhí)行分析性復(fù)核程序，對變動(dòng)異常的項(xiàng)目詢問變動(dòng)的原因，分析波動(dòng)是否合理；

（2）取得并檢查公司研發(fā)人員分布、研發(fā)費(fèi)用歸集情況，并對管理層進(jìn)行訪談了解相關(guān)技術(shù)情況，了解并檢查公司研發(fā)項(xiàng)目的實(shí)際進(jìn)展是否正常；

（3）取得公司2021年份各季度期間費(fèi)用的季節(jié)性分布情況，了解并檢查期間大幅增長的原因，并結(jié)合同行業(yè)期間費(fèi)用變動(dòng)情況，評(píng)估其變動(dòng)的合理性以及是否符合行業(yè)慣例；

（4）結(jié)合員工人數(shù)變動(dòng)、人均薪酬變動(dòng)情況，分析職工薪酬變動(dòng)的合理性；檢查新增研發(fā)人員研發(fā)項(xiàng)目情況，了解其研發(fā)內(nèi)容及成果；

（4）獲取公司進(jìn)行股份支付相關(guān)會(huì)計(jì)處理對應(yīng)的憑證，檢查股份支付費(fèi)用的計(jì)算過程和公允價(jià)值的確定依據(jù)，復(fù)核股份支付的相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 11 號(hào)—股份支付》、財(cái)政部《股份支付準(zhǔn)則應(yīng)用案例》及其他相關(guān)規(guī)定；

（5）檢查董事會(huì)決議及批準(zhǔn)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，檢查激勵(lì)計(jì)劃和協(xié)議中關(guān)于激勵(lì)對象、激勵(lì)條件等相關(guān)內(nèi)容安排、授予價(jià)格和數(shù)量等方面是否符合相關(guān)規(guī)則； 3、獲取授予權(quán)益工具公允價(jià)值與授予權(quán)益工具的可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量數(shù)據(jù)，復(fù)核激勵(lì)計(jì)劃相關(guān)股份支付費(fèi)用的計(jì)算準(zhǔn)確性，檢查激勵(lì)對象的授予協(xié)議，檢查計(jì)算股份支付費(fèi)用采用的相關(guān)參數(shù)與授予協(xié)議信息是否一致，并已在服務(wù)期內(nèi)進(jìn)行恰當(dāng)?shù)姆謹(jǐn)偂?/p>

2、核查結(jié)論

經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為：期間費(fèi)用大幅增長主要系人員費(fèi)用增加、加大研發(fā)投入以及股份支付費(fèi)用增加所致，具有合理性，符合行業(yè)慣例。公司股份支付相關(guān)的會(huì)計(jì)處理符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定，本年度股份支付費(fèi)用的計(jì)算過程以及在各季度確認(rèn)的具體金額準(zhǔn)確。

（四）保薦機(jī)構(gòu)核查程序及核查意見

針對上述事項(xiàng)，保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)行了以下核查程序：

1、獲取期間費(fèi)用構(gòu)成明細(xì)表，分析波動(dòng)是否符合預(yù)期及與上市公司的經(jīng)營波動(dòng)是否一致，并與上年度可比期間對比，判斷變動(dòng)的合理性；

2、計(jì)算分析期間費(fèi)用中主要項(xiàng)目發(fā)生額占各費(fèi)用總額的比率，并與上一年度進(jìn)行比較，判斷變動(dòng)的合理性；

3、獲取公司 2020 年和 2021 年員工花名冊，分析在冊人數(shù)的變化及薪酬政策是否匹配；

4、查閱股權(quán)激勵(lì)相關(guān)的股東大會(huì)決議、董事會(huì)決議、限制性股票激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施考核管理辦法，了解員工股權(quán)激勵(lì)辦法的主要條款；取得并核查股份支付相關(guān)權(quán)益工具公允價(jià)值的計(jì)量方法及結(jié)果，股份支付的計(jì)算過程，并對股份支付費(fèi)用進(jìn)行重新計(jì)算；取得員工花名冊以及工資清冊，復(fù)核激勵(lì)對象所屬職能部門以及與分?jǐn)偟某杀举M(fèi)用的匹配性。

經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：

1、公司期間費(fèi)用較上年同期大幅增加的原因主要系公司員工數(shù)量增加引起薪酬增加、固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)的投入引起的折舊及攤銷費(fèi)增加以及實(shí)施股權(quán)激勵(lì)產(chǎn)生股份支付費(fèi)用等，具有合理性；

2、報(bào)告期內(nèi)，公司期間費(fèi)用率合理，銷售費(fèi)用率及管理費(fèi)用率低于同行業(yè)，研發(fā)費(fèi)用率高于同行業(yè)，主要系公司業(yè)務(wù)主要以研發(fā)驅(qū)動(dòng)，公司與行業(yè)內(nèi)標(biāo)桿客戶深度合作，客戶粘性較強(qiáng)。公司各項(xiàng)費(fèi)用率的增長率均高于同行業(yè)，主要系公司員工數(shù)量增加引起薪酬增加以及實(shí)施股權(quán)激勵(lì)產(chǎn)生股份支付費(fèi)用所致。

問題五：關(guān)于經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流。

年報(bào)顯示，2021年公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為-8,263.90萬元，同比下降1,311.05%。公司2020年、2019年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額分別為682.37萬元、5,600.75萬元，近三年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額持續(xù)下降且由正轉(zhuǎn)負(fù)。

請公司：(1)補(bǔ)充說明公司連續(xù)三年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額持續(xù)下降且由正轉(zhuǎn)負(fù)的具體原因及其合理性；(2)結(jié)合現(xiàn)有貨幣資金及現(xiàn)金流情況、應(yīng)收款項(xiàng)及回收風(fēng)險(xiǎn)、日常經(jīng)營資金需求、融資能力、債務(wù)情況和償還安排等，補(bǔ)充說明現(xiàn)金流能否匹配公司經(jīng)營需求，是否存在較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，公司已采取或擬采取的改善現(xiàn)金流狀況的措施。

【公司回復(fù)】

（一） 補(bǔ)充說明公司連續(xù)三年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額持續(xù)下降且由正轉(zhuǎn)負(fù)的具體原因及其合理性；

對公司現(xiàn)金流造成影響的因素如下：

單位：萬元

■

1、2021年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入金額較2020年和2019年分別增長了37.30%和17.35%,其中銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金較2020年和2019年分別增長了33.51%和13.34%；

2、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出金額較2020年和2019年分別增長了85.26%和101.44%，主要原因如下：

（1）報(bào)告期內(nèi)，購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金較2020年和2019年度增長了105.77%和119.77%。由于疫情和國際貿(mào)易關(guān)系的雙重影響，上游電子元器件及集成電路市場出現(xiàn)貨源緊張的情況，價(jià)格上漲的同時(shí)貨期明顯變長，公司為應(yīng)對這一市場變化，結(jié)合產(chǎn)品銷售生產(chǎn)計(jì)劃，以及公司財(cái)務(wù)狀況，迅速優(yōu)化公司采購方案，修改現(xiàn)貨期貨配置，主動(dòng)加大了緊缺產(chǎn)品的備貨量，支付貨款金額較多，2021年支付257,072,439.36元、2020年支付124,934,525.98元，增加支出132,137,913.38元。報(bào)告期末公司庫存原材料中集成電路、PCB板卡、存儲(chǔ)器、半成品板等占比超過50%，均屬于公司主要產(chǎn)品的核心元器件。

（2）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金金額較2020年和2019年度增長了104.06%和119.73%，公司持續(xù)推進(jìn)國產(chǎn)化平臺(tái)、邊緣計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、信息安全等核心技術(shù)研發(fā)并結(jié)合業(yè)務(wù)拓展需求，擴(kuò)大團(tuán)隊(duì)規(guī)模，特別加大了研發(fā)、銷售以及生產(chǎn)環(huán)節(jié)的投入力度，人員大幅度增加，截至2021年末公司總?cè)藬?shù)278人，較上年同期增長了69.51%。研發(fā)人員共112人，占公司總?cè)藬?shù)40.29%，較期初增加77.78%。其中2021年新增可信技術(shù)及零信任技術(shù)兩個(gè)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，共計(jì)人數(shù)為31人，涉及研發(fā)項(xiàng)目7個(gè)，研發(fā)投入金額1,878.39萬元，占研發(fā)總投入的37.32%；同時(shí)為了提高研發(fā)人員積極性，保證人員穩(wěn)定性，公司調(diào)整研發(fā)人員薪酬體系及績效考核標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)對包括核心技術(shù)人員在內(nèi)的部分研發(fā)人員實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，研發(fā)人員薪酬增加及股權(quán)激勵(lì)產(chǎn)生股份支付費(fèi)用也客觀導(dǎo)致研發(fā)費(fèi)用增長。

（二） 結(jié)合現(xiàn)有貨幣資金及現(xiàn)金流情況、應(yīng)收款項(xiàng)及回收風(fēng)險(xiǎn)、日常經(jīng)營資金需求、融資能力、債務(wù)情況和償還安排等，補(bǔ)充說明現(xiàn)金流能否匹配公司經(jīng)營需求，是否存在較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，公司已采取或擬采取的改善現(xiàn)金流狀況的措施。

1、公司現(xiàn)有貨幣資金及現(xiàn)金流情況

單位：元

■

截至2021年12月31日，公司貨幣資金余額為8,348.52萬元，扣除受限貨幣資金后，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額為8,292.00萬元。2021年度，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-8,263.90萬元，主要系為應(yīng)對上游元器件市場緊張狀況增加芯片等原材料備貨、第四季度業(yè)務(wù)量增幅較大期末形成大量短期應(yīng)收賬款、人員規(guī)模擴(kuò)大導(dǎo)致費(fèi)用支出增加等多方面因素所致；投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-15,282.79萬元，主要系購買理財(cái)產(chǎn)品所致；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-2,410.29萬元，主要系向股東分配股利所致。

2、應(yīng)收賬款及回收風(fēng)險(xiǎn)說明

（1）公司2020年末、2021年末應(yīng)收賬款及2021年度營業(yè)收入情況如下：

單位：元

■

（2）公司2020年、2021年各季度應(yīng)收賬款及營業(yè)收入情況如下：

單位：元

■

公司銷售收入存在較為明顯的季節(jié)性特征。其中上半年實(shí)現(xiàn)的收入較少，下半年尤其是第四季度實(shí)現(xiàn)的銷售收入占比最高。公司銷售的主要產(chǎn)品為工業(yè)信息安全產(chǎn)品及智能檔案柜及控制類產(chǎn)品，主要客戶來自于電力、能源、金融、鐵路等行業(yè)，上述行業(yè)的用戶一般實(shí)行預(yù)算管理和集中采購制度，在上半年制定本年采購計(jì)劃，年中或下半年進(jìn)行招標(biāo)、采購和建設(shè)，驗(yàn)收則集中在下半年尤其是第四季度。

（3）2021年末大額應(yīng)收賬款前五大客戶期后（截至2022年4月30日）回款情況：

單位：元

■

綜上，受行業(yè)特性以及上半年上游原器件市場供應(yīng)緊張的影響，公司業(yè)務(wù)多集中于下半年，特別是第四季度，業(yè)務(wù)量占全年收入比超過50%，公司對客戶實(shí)行賬期管理，大部分客戶的賬期為3至6個(gè)月，所以報(bào)告期末，形成較多短賬齡的應(yīng)收賬款；2021年第四季度確認(rèn)收入1.62億元，根據(jù)既定的信用政策，在2022年第一季度末收款7,991.46萬元，截至一季度末公司應(yīng)收賬款較期初減少了15.67%。公司期末主要客戶未出現(xiàn)因資金周轉(zhuǎn)困難、重大經(jīng)營不善等跡象導(dǎo)致無法付款的情形，回款情況符合公司合同及賬期的約定。目前公司也加強(qiáng)了對客戶的管理機(jī)制，加強(qiáng)與客戶的溝通，及時(shí)了解客戶資金狀況，加大催款力度；現(xiàn)金流可以匹配公司的日常經(jīng)營需求，不存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3、日常經(jīng)營資金需求情況

公司日常經(jīng)營活動(dòng)的資金需求主要包括支付原材料款、支付稅費(fèi)、支付員工工資及期間費(fèi)用等。結(jié)合2022年一季度的現(xiàn)金流量，具體情況如下：

單位：元

■

2022年一季度營業(yè)成本1,968.61萬元，一季度購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金6,312.30萬元，因購買存貨多支出4,343.69萬元,導(dǎo)致一季度經(jīng)營現(xiàn)金流為負(fù)。截至2022年一季度末公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額7,523.37萬元，若不考慮大額存貨采購支出，公司預(yù)留的日常營運(yùn)資金充足，并且隨著客戶的應(yīng)收款陸續(xù)收回，公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流會(huì)明顯好轉(zhuǎn)，公司營運(yùn)資金能滿足日常經(jīng)營需求。

4、融資能力、債務(wù)情況和償還安排

截至2021年末，本公司的負(fù)債主要為應(yīng)付供應(yīng)商貨款、應(yīng)付職工薪酬及應(yīng)交稅費(fèi)，均在合理范圍內(nèi)，公司不存在尚未償還的銀行借款，尚無其他融資安排。

5、說明現(xiàn)金流能否匹配公司經(jīng)營需求，是否存在較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

公司現(xiàn)有貨幣資金充足，能滿足公司日常經(jīng)營資金需求，期末應(yīng)收賬款已按期陸續(xù)收回，不能收回的風(fēng)險(xiǎn)較低。公司資產(chǎn)負(fù)債率較低，具有較強(qiáng)的債務(wù)償還能力，現(xiàn)金流能夠匹配公司經(jīng)營需求，不存在較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

6、公司已采取或擬采取的改善現(xiàn)金流狀況的措施

公司目前已采取或擬采取如下措施以改善公司現(xiàn)金流狀況：

（1）加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理及催收工作，公司已建立了《銷售與收款管理制度》，對客戶信用評(píng)估、收款方式及銷售人員職責(zé)權(quán)限等相關(guān)內(nèi)容作了明確規(guī)定，如財(cái)務(wù)部對客戶授信額度、催款工作等進(jìn)行日常監(jiān)督、克服疫情督促回款等，銷售部負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款的催收工作，實(shí)行收款責(zé)任制，提高應(yīng)收款項(xiàng)催收的積極性，以改善銷售商品的現(xiàn)金流入；

（2）公司開源節(jié)流，嚴(yán)格控制成本費(fèi)用，非必要不增加人員，加強(qiáng)費(fèi)用審批等以爭取經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入能夠維持公司的日常運(yùn)營資金需求；

（3）提升公司綜合實(shí)力以增加與供應(yīng)商的談判能力，爭取進(jìn)一步降低公司資金成本。

（三）會(huì)計(jì)師核查程序和核查意見

1、核查程序

（1）訪談公司財(cái)務(wù)部門，了解公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為負(fù)的具體原因，結(jié)合公司實(shí)際業(yè)務(wù)情況，分析相關(guān)原因的合理性；訪談公司管理層，了解公司日常經(jīng)營資金需求和融資能力、債務(wù)情況和償還安排；

（2）檢查主要客戶的銷售合同，檢查合同關(guān)于產(chǎn)品交付驗(yàn)收的具體條款，判斷公司收入確認(rèn)具體依據(jù)是否合理及近三年是否發(fā)生過變化；

（3）獲取公司 2022 年一季度財(cái)務(wù)報(bào)表，分析公司日常經(jīng)營資金需求，分析期末公司貨幣資金是否能夠滿足經(jīng)營需要；了解公司債務(wù)情況及償還能力，分析公司是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；訪談公司管理層，了解公司采取的改善現(xiàn)金流狀況的措施，檢查公司相關(guān)措施是否有效。

2、核查結(jié)論

經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為：公司報(bào)告期經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)，主要是公司銷售商品、提供勞務(wù)受季節(jié)性特征的影響期后收到現(xiàn)金流，但購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金及支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金流出等日常營運(yùn)資金需求較大所致。公司現(xiàn)有貨幣資金充足，能滿足公司日常經(jīng)營資金需求，公司客戶整體信譽(yù)良好，應(yīng)收款項(xiàng)不能收回的風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流能夠匹配公司經(jīng)營需求，不存在較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，公司已采取或擬采取相關(guān)措施以改善現(xiàn)金流狀況。

（四）保薦機(jī)構(gòu)核查程序及核查意見

針對上述事項(xiàng)，保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)行了以下核查程序：

1、訪談財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，了解公司 2021 年業(yè)務(wù)開展情況，了解經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流持續(xù)下降的原因，公司為改善現(xiàn)金流已采取或者將要采取的措施；

2、結(jié)合2019年、2020年的現(xiàn)金流量表，分析公司2021年度現(xiàn)金流量明細(xì)表各項(xiàng)目的變動(dòng)情況，分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流由正轉(zhuǎn)負(fù)的原因。

經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：

1、公司連續(xù)三年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額持續(xù)下降且由正轉(zhuǎn)負(fù)，一方面系疫情和國際貿(mào)易關(guān)系的雙重影響，上游電子元器件及集成電路市場出現(xiàn)貨源緊張的情況，價(jià)格上漲的同時(shí)貨期明顯變長，公司為應(yīng)對這一市場變化，主動(dòng)加大了緊缺產(chǎn)品的備貨量。另一方面，公司加大了研發(fā)、銷售以及生產(chǎn)環(huán)節(jié)的投入力度，人員大幅度增加，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金大幅增加。因此，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額大幅下降具有合理性；

2、客戶資信狀況、應(yīng)收賬款期后回款情況和應(yīng)付賬款期后結(jié)算情況良好，現(xiàn)金流可以匹配公司經(jīng)營需求，不存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，為改善現(xiàn)金流狀況，公司已采取加強(qiáng)應(yīng)收賬款催收、開源節(jié)流和增強(qiáng)與供應(yīng)商的談判能力等措施。

問題六：關(guān)于募集資金和募投項(xiàng)目。

根據(jù)公司招股說明書披露，公司計(jì)劃投資建設(shè)“國產(chǎn)自主可控平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目”、“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”、“營銷中心和服務(wù)體系建設(shè)項(xiàng)目”三個(gè)項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)周期均為24個(gè)月。年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，三個(gè)項(xiàng)目的累計(jì)投入進(jìn)度分別為39.73%、34.28%和4.05%。

請公司：(1)補(bǔ)充披露募投項(xiàng)目的具體進(jìn)展情況，項(xiàng)目預(yù)計(jì)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的日期，項(xiàng)目進(jìn)展是否符合募集資金使用計(jì)劃和募集資金使用制度的相關(guān)規(guī)定；(2)補(bǔ)充說明募投項(xiàng)目進(jìn)展緩慢的原因，及對公司主營業(yè)務(wù)、未來經(jīng)營發(fā)展的影響，說明披露募投項(xiàng)目的可行性是否發(fā)生了變化，并充分提示風(fēng)險(xiǎn)。

【公司回復(fù)】

（一） 補(bǔ)充披露募投項(xiàng)目的具體進(jìn)展情況，項(xiàng)目預(yù)計(jì)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的日期，項(xiàng)目進(jìn)展是否符合募集資金使用計(jì)劃和募集資金使用制度的相關(guān)規(guī)定；

1、募集資金到位情況

經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于同意江蘇云涌電子科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票注冊的批復(fù)》（證監(jiān)許可［2020] 1127號(hào)）同意，云涌科技向社會(huì)公開發(fā)行人民幣普通股（A股）股票15,000,000.00股，每股發(fā)行價(jià)格為人民幣44.47元，共募集資金人民幣667,050,000.00元，扣除承銷費(fèi)等發(fā)行費(fèi)用（不含本次公開發(fā)行股票發(fā)行費(fèi)用可抵扣增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額）人民幣64,952,830.19元，募集資金凈額為人民幣602,097,169.81元。中天運(yùn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）對公司募集資金的資金到位情況進(jìn)行了審驗(yàn)，并出具了《江蘇云涌電子科技股份有限公司首次公開發(fā)行人民幣普通股A股驗(yàn)資報(bào)告》（中天運(yùn)[2020]驗(yàn)字第90033號(hào)）。云涌科技對募集資金采取了專戶存儲(chǔ)制度，并與保薦機(jī)構(gòu)、存放募集資金的銀行簽署了募集資金三方監(jiān)管協(xié)議。

2、募集資金投向

根據(jù)《江蘇云涌電子科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招說明書》，公司本募集資金投資項(xiàng)目的具體情況如下表所示：

單位：萬元

■

截至目前，公司募集資金的實(shí)際投入項(xiàng)目與承諾一致未發(fā)生變更，募集資金投向未發(fā)生變更。其中，超募資金的使用情況如下：

公司于2020年11月23日召開第二屆董事會(huì)第十四次會(huì)議、第二屆監(jiān)事會(huì)第九次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于使用部分超募資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金的議案》，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)同意使用超募資金8,000萬元永久補(bǔ)充流動(dòng)資金。公司獨(dú)立董事發(fā)表了明確同意的獨(dú)立意見，保薦機(jī)構(gòu)浙商證券股份有限公司（以下簡稱“浙商證券”或“保薦機(jī)構(gòu)”）發(fā)表了核查意見。

江蘇云涌電子科技股份有限公司（以下簡稱“公司”）于2022年4月14日召開第三屆董事會(huì)第四次會(huì)議、第三屆監(jiān)事會(huì)第四次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于使用部分超募資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金的議案》，同意使用部分超募資金8,000萬元用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金。公司獨(dú)立董事發(fā)表了明確同意的獨(dú)立意見，保薦機(jī)構(gòu)浙商證券股份有限公司（以下簡稱“保薦機(jī)構(gòu)”）發(fā)表了核查意見。

3、募投項(xiàng)目投資進(jìn)展情況如下：

單位：元

■

注1：截至報(bào)告期末累計(jì)投入進(jìn)度=截至報(bào)告期末累計(jì)投入募集資金總額/項(xiàng)目募集資金承諾投資總額

注2：三個(gè)募投項(xiàng)目建設(shè)周期均為24個(gè)月，其中國產(chǎn)自主可控平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)投資121,264,500.00元于建設(shè)期全部投入，鋪底流動(dòng)資金28,811,200.00元根據(jù)各年生產(chǎn)負(fù)荷的安排投入。

注3：項(xiàng)目涉及的募集資金使用及存放嚴(yán)格遵守公司募集資金管理制度及相關(guān)法律法規(guī)，募投項(xiàng)目存在延期可能，公司將按照相關(guān)規(guī)范進(jìn)行審議披露。

（二） 補(bǔ)充說明募投項(xiàng)目進(jìn)展緩慢的原因，及對公司主營業(yè)務(wù)、未來經(jīng)營發(fā)展的影響，說明披露募投項(xiàng)目的可行性是否發(fā)生了變化，并充分提示風(fēng)險(xiǎn)。

1、國產(chǎn)自主可控平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目

國產(chǎn)自主可控平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目，主要圍繞國產(chǎn)化自主可控平臺(tái)產(chǎn)品的研發(fā)及生產(chǎn)，對現(xiàn)有核心技術(shù)及關(guān)鍵產(chǎn)品進(jìn)行國產(chǎn)化平臺(tái)遷移，增加公司產(chǎn)品生產(chǎn)線，提高公司國產(chǎn)化產(chǎn)品生產(chǎn)自動(dòng)化水平及生產(chǎn)效率，有助于提升公司生產(chǎn)線生產(chǎn)能力及客戶訂單快速響應(yīng)與交付能力。截至2021年12月31日，國產(chǎn)自主可控平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)投入情況如下：

單位：元

■

研發(fā)方向上，截至報(bào)告期末，公司已完成基于龍芯、飛騰等國產(chǎn)處理器的自主可控平臺(tái)搭建，實(shí)現(xiàn)包括加密技術(shù)在內(nèi)的多項(xiàng)核心技術(shù)國產(chǎn)化遷移，已完成關(guān)鍵產(chǎn)品全國產(chǎn)化開發(fā)，部分產(chǎn)品已進(jìn)入小批量供貨試點(diǎn)階段。工程建設(shè)方向上，報(bào)告期內(nèi)公司對現(xiàn)有車間進(jìn)行智能化改造，并在2022年初擴(kuò)充兩條產(chǎn)線，現(xiàn)已完成調(diào)試投入試生產(chǎn)。

進(jìn)展緩慢的原因：受新型冠狀肺炎疫情影響，土建項(xiàng)目設(shè)備進(jìn)場延期，施工人員工時(shí)拉長，導(dǎo)致項(xiàng)目工程建設(shè)周期延長。公司在充分考慮生產(chǎn)需求的基礎(chǔ)上，對項(xiàng)目建設(shè)順序進(jìn)行優(yōu)化，優(yōu)先進(jìn)行現(xiàn)有車間的智能化改造，并優(yōu)化空間，利用現(xiàn)有場地增設(shè)兩條產(chǎn)線，保證現(xiàn)有業(yè)務(wù)和募投計(jì)劃的生產(chǎn)需求。國產(chǎn)自主可控平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目可行性并未發(fā)生變化。

2、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目

研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目主要為利用現(xiàn)有辦公用房建設(shè)研發(fā)中心，圍繞泛在電力物聯(lián)網(wǎng)、邊緣計(jì)算、安全操作系統(tǒng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)信息安全應(yīng)用平臺(tái)等方向進(jìn)行研究與開發(fā)。主要投入包括研發(fā)人員薪酬、研發(fā)所需軟硬件購置費(fèi)用等幾個(gè)方向。截至2021年12月31日，研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)投入情況如下：

單位：元

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截至報(bào)告期末，公司研發(fā)人員112人，較2019年末增加64人，主要系圍繞募投項(xiàng)目研發(fā)方向，組建項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，擴(kuò)充團(tuán)隊(duì)規(guī)模。目前公司已圍繞邊緣計(jì)算、安全操作系統(tǒng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)信息安全應(yīng)用平臺(tái)等方向完成多款產(chǎn)品的研發(fā)工作，并已形成銷售，截至2021年末，相關(guān)研究已轉(zhuǎn)化形成FPGA高效規(guī)則匹配方法及終端、內(nèi)網(wǎng)安全監(jiān)測裝置、高性能密碼卡及其工作方法等7項(xiàng)發(fā)明專利，及云涌主機(jī)加固軟件V3.0、云涌主機(jī)加固系統(tǒng)管理軟件V1.0、云涌YYT1042開發(fā)系統(tǒng)軟件V1.0、STCU-3000安全計(jì)費(fèi)控制單元系統(tǒng)軟件V1.0、云涌YYi.mx6ull開發(fā)系統(tǒng)軟件V1.0、云涌邊緣計(jì)算網(wǎng)關(guān)系統(tǒng)加固軟件V1.0等38項(xiàng)軟件著作權(quán)。

進(jìn)展緩慢的原因：公司結(jié)合行業(yè)發(fā)展、業(yè)務(wù)表現(xiàn)、技術(shù)方向，綜合考量研發(fā)投入收入比，驗(yàn)證技術(shù)可行性，謹(jǐn)慎對待研發(fā)立項(xiàng)，項(xiàng)目研發(fā)所需的軟硬件設(shè)備及研發(fā)人員規(guī)模隨項(xiàng)目進(jìn)展有序補(bǔ)充。如2021年公司主要圍繞邊緣計(jì)算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)信息安全應(yīng)用平臺(tái)方向開展了“可信邊緣計(jì)算網(wǎng)關(guān)研發(fā)”、“云涌可信計(jì)算平臺(tái)關(guān)鍵技術(shù)研究與應(yīng)用”、“基于零信任的智慧交通邊緣計(jì)算解決方案研究與應(yīng)用”等多個(gè)研發(fā)項(xiàng)目，相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)及技術(shù)前瞻性研發(fā)均為公司帶來較好的技術(shù)積累及業(yè)績表現(xiàn)，符合募投項(xiàng)目預(yù)期。未來公司也將繼續(xù)結(jié)合客戶需求加速推進(jìn)其他募投技術(shù)方向的項(xiàng)目研發(fā)，以保證公司技術(shù)發(fā)展方向與行業(yè)技術(shù)導(dǎo)向一致，保障研發(fā)投入能為公司發(fā)展帶來業(yè)績支撐。研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目可行性并未發(fā)生變化。

3、營銷中心和服務(wù)體系建設(shè)項(xiàng)目

營銷中心和服務(wù)體系建設(shè)項(xiàng)目主要為公司構(gòu)建一個(gè)全新的、良好的營銷中心，完善公司的品牌運(yùn)營體系，建立立體和全面的營銷體系，提升公司品牌推廣的廣度和深度，大幅度提升公司的整體品牌形象和品牌價(jià)值。截至2021年12月31日，營銷中心和服務(wù)體系建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)投入情況如下：

單位：元

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截至報(bào)告期末，公司已在泰州、北京、鄭州、南京、江西樟樹設(shè)立銷售中心及網(wǎng)點(diǎn)，優(yōu)化銷售管理體系，設(shè)立市場部門，積極參加工業(yè)信息安全、物聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)市場活動(dòng)，參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的討論和制定，有效提高公司銷售水平和品牌形象。

進(jìn)展緩慢的原因：受新型冠狀肺炎疫情影響，銷售網(wǎng)點(diǎn)調(diào)研選址及裝修受阻延后，同時(shí)上市為帶來一定的品牌效應(yīng)，公司上市后獲得較多的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，著重加大項(xiàng)目研發(fā)及產(chǎn)品生產(chǎn)投入，2021年公司逐步加大包括募投項(xiàng)目在內(nèi)的銷售投入，2022年初已開始泰州銷售中心展廳建設(shè)，加速銷售中心項(xiàng)目建設(shè)。銷售中心建設(shè)項(xiàng)目可行性并未發(fā)生變化。

（三）會(huì)計(jì)師核查程序和核查意見

1、核查程序

（1）公司募集資金投入、項(xiàng)目進(jìn)展符合募集資金使用計(jì)劃和募集資金使用制度的相關(guān)規(guī)定；

（2）獲取募投項(xiàng)目立項(xiàng)報(bào)告或簽署的協(xié)議，抽查募集資金使用憑證、募集資金使用對應(yīng)的大額合同等資料，核查募集資金使用是否規(guī)范；

（3）獲取募集資金賬戶的銀行對賬單，檢查流水與募集資金的使用情況是否一致；

（4）訪談公司管理層，了解公司業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略與募投項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃之間關(guān)系，募投項(xiàng)目實(shí)施的最新進(jìn)展情況及募投項(xiàng)目緩慢的具體原因，分析募投項(xiàng)目緩慢對公司業(yè)務(wù)發(fā)展的影響。

（5）實(shí)地走訪募投項(xiàng)目施工現(xiàn)場，現(xiàn)場了解項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度情況，并查閱建設(shè)工程施工合同等

2、核查結(jié)論

經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為，公司已按募投項(xiàng)目實(shí)際投入情況披露募投項(xiàng)目截至目前的建設(shè)進(jìn)展情況，不涉及募集資金用途變更,對公司生產(chǎn)經(jīng)營、核心競爭力以及未來經(jīng)營發(fā)展不存在重大影響。

（四）保薦機(jī)構(gòu)核查程序及核查意見

針對上述事項(xiàng)，保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)行了以下核查程序：

1、獲取公司IPO募投項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、募集資金存放與實(shí)際使用情況的專項(xiàng)報(bào)告、募集資金實(shí)際投資明細(xì)表，了解募投項(xiàng)目相關(guān)情況；

2、獲取公司募集資金管理制度，核實(shí)公司募集資金的使用是否符合相關(guān)規(guī)定；

3、訪談公司業(yè)務(wù)人員，了解公司募投項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度。

經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：

公司已補(bǔ)充披露募投項(xiàng)目的具體進(jìn)展情況，公司募投項(xiàng)目進(jìn)展與募集資金使用計(jì)劃存在差異，主要系受疫情的影響，項(xiàng)目進(jìn)度受到延遲。

江蘇云涌電子科技股份有限公司董事會(huì)

2022年5月31日