本文目錄一覽：

• 1、什么是“私募基金”？購買基金時有哪些問題需要注意？
• 2、什么是私募證券基金?
• 3、什么是私募基金投資的冷靜期
• 4、私募股權(quán)投資基金是什么意思
• 5、什么叫私募基金
• 6、私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法

什么是“私募基金”？購買基金時有哪些問題需要注意？

什么是“私募基金”？

所謂「私募」春秋25號私募證券投資基金，就是非公開發(fā)行。

舉個例子，比如公募發(fā)行春秋25號私募證券投資基金的話，可能會在報紙上，電視上，合作銀行的每個網(wǎng)點都會掛橫幅進(jìn)行大規(guī)模宣傳，大家就能知道這是哪個公募基金在發(fā)行，而且肯定會有超過 1000 位投資者來購買。

但私募基金不進(jìn)行公開發(fā)行，在全世界基本上都是通過小規(guī)模的交流來發(fā)行，一般來說一個私募基金產(chǎn)品不會超過 200 個投資者，所以私募基金在公眾眼里才那么「神秘」。

私募基金的由來：

私募基金最早起源于 19 世紀(jì)的英國，學(xué)過歷史的同學(xué)都知道，那時候英國在世界的很多地區(qū)都有殖民地，因此被稱為「日不落帝國」。

英國一些居民有春秋25號私募證券投資基金了錢想投資增值，但英國本土的投資機會很有限，而且交通和通訊科技都比較落后。

這些居民就把錢放到一起，交給一個有能力了解外面情況的人或者機構(gòu)，讓他們幫忙投資，私募基金的雛形就這么出現(xiàn)了。

春秋25號私募證券投資基金我們來把時間的指針撥到 1946 年，美國有一個機構(gòu)叫：美國研究發(fā)展公司，它成立了最早的正式私募股權(quán)投資公司。

當(dāng)時在美國有一些類似于中國現(xiàn)在的情況，中國現(xiàn)在的情況是中小企業(yè)很多，但能夠獲得融資的渠道非常少，而且獲得融資是比較難的。

美國當(dāng)時的小企業(yè)融資同樣也很困難，后來美國政府就出臺了小企業(yè)投資法案。

就是說給小企業(yè)投資的公司，可以得到政府比較優(yōu)惠的貸款支持，而且在稅收上也可以享受優(yōu)惠。

從此，美國開啟了私募基金的時代。

上個世紀(jì)六十年代，由這些私募股權(quán)投資的公司開始上市，到 1968 年這些私募股權(quán)投資的公司上市數(shù)量到達(dá)了上千家，帶來了巨大的財富效應(yīng)。

聽完上面的私募?xì)v史，大家應(yīng)該對私募基金的起源有所了解了。

我這里簡要說一下私募基金的種類，它主要分兩大類：一類是私募證券基金，一類是私募股權(quán)基金。

而私募股權(quán)基金又分為三種，一種是風(fēng)險投資，一種是產(chǎn)業(yè)投資基金，一種是并購?fù)顿Y基金。

像大家平常聽到比較多的新聞，什么明星基金經(jīng)理從公募跳槽到了私募，那基本都是指私募證券基金，俗稱「陽光私募」。

陽光私募最關(guān)鍵的就是合理合法的操作，讓大家可以享受到私募運作的好處來獲取收益。

私募基金的種類

私募的運作模式：

私募股權(quán)基金的運作模式是股權(quán)投資，即通過增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得非上市公司股份，并通過股權(quán)增值轉(zhuǎn)讓獲得利潤。

購買私募基金時需要注意些什么？

通常很多人在購買私募基金時都希望既要獲得更高的收益，又要產(chǎn)品絕對安全，其實這是不可能的，任何投資產(chǎn)品都存在一定的風(fēng)險，即便是銀行存款，都沒有完全保本這么一說，只能說是由于國家為其提供的信用背書，讓我們覺得非常安全而已，但理論上都是存在一定的風(fēng)險。因此，我們常說風(fēng)險與收益一定是成正比的，我們要平衡的就是那個臨界點是否是自己能夠承受的點而已。

1.投資私募基金時，一定要注意選好基金經(jīng)理人。為了判斷他的技術(shù)是否可行，我們可以分析他過去管理的基金的業(yè)績。在正式投資之前，必須對基金經(jīng)理有一定的了解。

2.我們還需要找到信托公司。在中國，私募基金大多通過信托公司發(fā)行，投資者將資金委托給信托公司。在資金安全方面，證券公司的資金賬戶到交易賬戶、資金賬戶到客戶賬戶沒有第三流向?？傊?，如果信托公司 ，那么基金資產(chǎn)仍然屬于基金持有人，這與信托公司無關(guān)。

3.根據(jù)個人情況選擇投資的私募產(chǎn)品類型。私募基金主要投資股票、債券、基金、央行票據(jù)等，目前部分信托平臺私募產(chǎn)品還可以投資股指期貨，部分通過有限合伙發(fā)行的私募產(chǎn)品投資范圍更廣。

4.私募基金投資最低申購金額。民間資金的投資額不應(yīng)低于100萬，這是一個剛性標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)《私募辦法》，私募合格投資者是指具有相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力，單個私募基金投資金額不低于100萬元的投資者。私募基金之所以設(shè)置100萬這樣的門檻，是為了提高投資者的風(fēng)險識別能力，保護廣大投資者的利益。

購買私募基金時，不能有以下誤區(qū)：

誤區(qū)一：短期排名靠前的私募基金就是好基金

誤區(qū)二：明星基金經(jīng)理管理的陽光私募好

誤區(qū)三：私募公司規(guī)模越大 越值得投資

誤區(qū)四：銀行的產(chǎn)品是不是最安全？殊不知，銀行是不具備發(fā)行任何基金產(chǎn)品的資質(zhì)的，無論是私募還是公募，銀行承擔(dān)的只是一個銷售渠道的角色，利用自身擁有的密集的網(wǎng)點覆蓋、大量的客戶資源，以及客戶對銀行的盲目信任開招銷售工作，賺取中間業(yè)務(wù)收入而已。產(chǎn)品并不是自己的，也不參與管理，對風(fēng)險毫無把控能力。

誤區(qū)五：政府的項目是不是最安全？還有很多投資者比較傾向于那些打著政府工程、國家擔(dān)保的PPP產(chǎn)品，認(rèn)為國家的就是安全的，殊不知國家現(xiàn)階段根本不允許地方政府進(jìn)行舉債，因此這樣的項目是根本不存在的。

總結(jié)：

私募領(lǐng)域，作為初入中國市場的一個新興領(lǐng)域，很多人對他還是懵懵懂懂，如果想去嘗試的話，不妨先找一個專業(yè)的去了解清楚再說，盡量不要想當(dāng)然的涉足其中。

我們需要真正的自己動腦思考，自己搜集真實的信息，最后自己為自己的錢負(fù)責(zé)。

什么是私募證券基金?

是指不公開發(fā)售，向特定對象募集資金進(jìn)行證券投資的基金。

第一，私募基金是一種特殊的投資基金，主要是相對于公募基金而言的； 第二，私募基金一般只在“小圈子里”（僅面向特定的少數(shù)投資者）籌集資金； 第三，私募基金的銷售、贖回等運作過程具有私下協(xié)商和依靠私人間信任等特征； 第四，私募基金的投資起點通常較高，無論是自然人還是法人等組織機構(gòu)，一般都要求具備特定規(guī)模的財產(chǎn)； 第五，私募基金一般不得利用公開傳媒等進(jìn)行廣告宣傳，即不得公開地吸引和招徠投資者； 第六，私募基金的基金發(fā)起人、基金管理人通常也會以自有的資金進(jìn)行投資，從而形成利益捆綁、風(fēng)險共擔(dān)、收益共享的機制； 第七，私募基金的監(jiān)管環(huán)境相對寬松，即政府通常不對其進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)制； 第八，私募基金的信息披露要求不嚴(yán)格； 第九，私募基金的保密度較高； 第十，私募基金的反應(yīng)較為迅速，具有非常靈活自由的運作空間； 第十一，私募基金的投資回報相對較高（即高收益的機率相對較大）

什么是私募基金投資的冷靜期

投資冷靜期是中國證券投資基金業(yè)協(xié)會頒布的《私募投資基金募集行為管理辦法》中規(guī)定的一個資金募集的必備環(huán)節(jié)和程序。

《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十九條規(guī)定：各方應(yīng)當(dāng)在完成合格投資者確認(rèn)程序后簽署私募基金合同。

基金合同應(yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置不少于二十四小時的投資冷靜期，募集機構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動聯(lián)系投資者。

管理辦法為避免投資者做出沖動的決定，規(guī)定募集機構(gòu)應(yīng)給予投資者投資冷靜期，而且要在基金合同里面約定設(shè)置，不少于24小時。

銷售機構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動聯(lián)系投資者，投資者在冷靜期滿后方可簽署私募基金合同。

冷靜期時間是從基金合同簽署完畢且客戶交納認(rèn)購基金的款項后起算。在頒布的新規(guī)中，我們還需要對投資者進(jìn)行回訪。

客戶在回訪確認(rèn)成功前是有權(quán)解除合同，把錢拿回來的。冷靜期是必須的，客戶回訪目前是鼓勵，還沒有強制執(zhí)行。

擴展資料

投資冷靜期作用：

由于基金具有的高風(fēng)險特征，協(xié)會強制規(guī)定了不少于24小時的冷靜期，防止投資者因為一時的沖動而投資，最終造成資金損失。

在投資冷靜期內(nèi)募集機構(gòu)不但不得主動聯(lián)系投資者，投資者還可以隨時反悔解除基金合同。

投資者通過私募平臺或者廣告宣傳的時候，可以看到以往產(chǎn)品的年化收益信息被放大，可能一時沖動就進(jìn)行了認(rèn)購操作，而投資私募風(fēng)險較大，為此證監(jiān)會推出了私募基金冷靜期。

投資者在投資冷靜期的24小時之內(nèi)，冷靜思考，不受私募機構(gòu)因素影響，如果不想繼續(xù)投資私募基金，可以解除合同，不再投資該私募基金。

參考資料來源：中國證券投資基金協(xié)會-《私募投資基金募集行為管理辦法》

私募股權(quán)投資基金是什么意思

私募股權(quán)投資基金是從事私人股權(quán)(非上市公司股權(quán))投資的基金。主要包括投資非上市公司股權(quán)或上市公司非公開交易股權(quán)兩種。追求的不是股權(quán)收益，而是通過上市、管理層收購和并購等股權(quán)轉(zhuǎn)讓路徑出售股權(quán)而獲利。

【拓展資料】

從1984年中國引進(jìn)風(fēng)險投資概念至今，我國私募股權(quán)投資已經(jīng)歷了30個春秋的潮起潮涌。在國際私募股權(quán)投資基金蜂擁而至的同時，本土私募股權(quán)投資基金也在快速發(fā)展壯大，我國的私募股權(quán)投資業(yè)已經(jīng)從一個"新生兒"逐步成長起來，并已開始邁出堅實的步伐。

普通公募基金是為中產(chǎn)階級投資，私募股權(quán)基金為機構(gòu)和富人投資。望文生義，一個是公募，一個是私募。前者投資上市后公司，后者投資上市前公司，所以利潤大很多。前者投資報酬率論百分比，后者投資報酬率論倍。后者熊市、牛市都能做。所以后者遠(yuǎn)遠(yuǎn)是勝于前者。

公募股權(quán)投資相對于"公眾股權(quán)"。私募股權(quán)投資基金主要投資于未上市的公司股權(quán)，這里的"私募"指的是所投資公司為未上市的"私"有公司;而私募證券基金主要是指通過私募形式，向投資者籌集資金進(jìn)行管理并投資于證券市場(多為公共二級市場)的基金，主要區(qū)別于共同基金(mutualfund)等公募基金。私募證券基金的投資產(chǎn)品，是以二級市場債權(quán)等流動性遠(yuǎn)高于未上市企業(yè)股權(quán)的有價證券為投資對象。在美國，私募股權(quán)市場出現(xiàn)于1945年，參與其中的各家基金表現(xiàn)始終超過美國私募證券投資市場的參與者。

私募股權(quán)投資的風(fēng)險，首先源于其相對較長的投資周期。因此，私募股權(quán)基金想要獲利，必須付出一定的努力，不僅要滿足企業(yè)的融資需求，還要為企業(yè)帶來利益，這注定是個長期的過程。再者，私募股權(quán)投資成本較高，這一點也加大了私募股權(quán)投資的風(fēng)險。此外，私募股權(quán)基金投資風(fēng)險大，還與股權(quán)投資的流通性較差有關(guān)。股權(quán)投資不像證券投資可以直接在二級市場上買賣，其退出渠道有限，而有限的幾種退出渠道在特定地域或特定時間也不一定很暢通。一般而言，PE成功退出一個被投資公司后，其獲利可能是3~5倍，而在我國，這個數(shù)字可能是20~30倍。高額的回報，誘使巨額資本源源不斷地涌入PE市場。

什么叫私募基金

私募基金是指以非公開方式向特定投資者募集資金并以特定目標(biāo)為投資對象的證券投資基金。私募基金的投資范圍囊括了中國證券市場上的股票、債券、封閉式基金、開放式基金、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品以及證券監(jiān)會規(guī)定可以投資的其他投資品種。

私募基金受證監(jiān)會嚴(yán)格監(jiān)管，同時投資方向與投資比例有嚴(yán)格限制，因為私募很容易成為“非法集資”，兩者的區(qū)別就是：是否面向一般大眾集資，資金所有權(quán)是否發(fā)生轉(zhuǎn)移，如果募集人數(shù)超過50人，并轉(zhuǎn)移至個人賬戶，則定為非法集資。

除了私募基金還有公募基金，它是指以公開方式向社會公眾投資者募集資金并以證券為主要投資對象的證券投資基金。在中國采取契約型的組織形式。受政府主管部門的監(jiān)管，有信息披露、利潤分配、運行限制等行業(yè)規(guī)范方面的制約。

私募基金和公募基金區(qū)別：1、募集的對象不同；2、募集的方式不同；3、信息披露要求不同；4、投資限制不同；5、業(yè)績報酬不同等。同時兩種基金在投資理念、機制、風(fēng)險承擔(dān)上都有較大的差別。

私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法

第一章　總則第一條　為了規(guī)范私募投資基金活動，保護投資者及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，促進(jìn)私募投資基金行業(yè)健康發(fā)展，根據(jù)《證券投資基金法》、《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見》，制定本辦法。第二條　本辦法所稱私募投資基金（以下簡稱私募基金），是指在中華人民共和國境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。

私募基金財產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的。

非公開募集資金，以進(jìn)行投資活動為目的設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)，資產(chǎn)由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登記備案、資金募集和投資運作適用本辦法。

證券公司、基金管理公司、期貨公司及其子公司從事私募基金業(yè)務(wù)適用本辦法，其他法律法規(guī)和中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）有關(guān)規(guī)定對上述機構(gòu)從事私募基金業(yè)務(wù)另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。第三條　從事私募基金業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循自愿、公平、誠實信用原則，維護投資者合法權(quán)益，不得損害國家利益和社會公共利益。第四條　私募基金管理人和從事私募基金托管業(yè)務(wù)的機構(gòu)（以下簡稱私募基金托管人）管理、運用私募基金財產(chǎn)，從事私募基金銷售業(yè)務(wù)的機構(gòu)（以下簡稱私募基金銷售機構(gòu)）及其他私募服務(wù)機構(gòu)從事私募基金服務(wù)活動，應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)。

私募基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)，恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范。第五條　中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依照《證券投資基金法》、本辦法和中國證監(jiān)會的其他有關(guān)規(guī)定，對私募基金業(yè)務(wù)活動實施監(jiān)督管理。

設(shè)立私募基金管理機構(gòu)和發(fā)行私募基金不設(shè)行政審批，允許各類發(fā)行主體在依法合規(guī)的基礎(chǔ)上，向累計不超過法律規(guī)定數(shù)量的投資者發(fā)行私募基金。建立健全私募基金發(fā)行監(jiān)管制度，切實強化事中事后監(jiān)管，依法嚴(yán)厲打擊以私募基金為名的各類非法集資活動。

建立促進(jìn)經(jīng)營機構(gòu)規(guī)范開展私募基金業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制和自律管理制度，以及各類私募基金的統(tǒng)一監(jiān)測系統(tǒng)。第六條　中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱基金業(yè)協(xié)會）依照《證券投資基金法》、本辦法、中國證監(jiān)會其他有關(guān)規(guī)定和基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則，對私募基金業(yè)開展行業(yè)自律，協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系，提供行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。第二章　登記備案第七條　各類私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，向基金業(yè)協(xié)會申請登記，報送以下基本信息：

（一）工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件；

（二）公司章程或者合伙協(xié)議；

（三）主要股東或者合伙人名單；

（四）高級管理人員的基本信息；

（五）基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他信息。

基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)在私募基金管理人登記材料齊備后的20 個工作日內(nèi)，通過網(wǎng)站公告私募基金管理人名單及其基本情況的方式，為私募基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。第八條　各類私募基金募集完畢，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，辦理基金備案手續(xù)，報送以下基本信息：

（一）主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別；

（二）基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議。資金募集過程中向投資者提供基金招募說明書的，應(yīng)當(dāng)報送基金招募說明書。以公司、合伙等企業(yè)形式設(shè)立的私募基金，還應(yīng)當(dāng)報送工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件；

（三）采取委托管理方式的，應(yīng)當(dāng)報送委托管理協(xié)議。委托托管機構(gòu)托管基金財產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)報送托管協(xié)議；

（四）基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他信息。

基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)在私募基金備案材料齊備后的20 個工作日內(nèi)，通過網(wǎng)站公告私募基金名單及其基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)。第九條　基金業(yè)協(xié)會為私募基金管理人和私募基金辦理登記備案不構(gòu)成對私募基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可；不作為對基金財產(chǎn)安全的保證。第十條　私募基金管理人依法解散、被依法撤銷、或者被依法宣告 的，其法定代表人或者普通合伙人應(yīng)當(dāng)在20 個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告，基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)及時注銷基金管理人登記并通過網(wǎng)站公告。第三章　合格投資者第十一條　私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。

投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合前款規(guī)定。