產(chǎn)品名稱：2022淄博RF債權(quán)融資計(jì)劃

產(chǎn)品規(guī)模：1億， 自然季度付息（3.20/6.20/9.20/12.20）
產(chǎn)品期限：1年期：10-50-100-300萬 8.8%-9.0%-9.3%-9.6%
打款當(dāng)日成立計(jì)息

風(fēng)控及亮點(diǎn)
【AA發(fā)行主體融資】：XXRF國有資產(chǎn)運(yùn)營有限公司，國有獨(dú)資企業(yè)，實(shí)際控制人為GQ縣人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理局，主體信用評級AA，截至2021年12月31日，總資產(chǎn)160.23億元，年?duì)I業(yè)收入5.99億元，凈資產(chǎn)77.69億元，主要負(fù)責(zé)GQ縣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
【擔(dān)保主體】:XX縣LQ城市資產(chǎn)運(yùn)營有限公司，注冊資本1.17億元，實(shí)際控制人為GQ縣財(cái)政局，AAA債項(xiàng)評級，截至2021年12月31日，總資產(chǎn)112.47億元，年?duì)I業(yè)收入2.77億元，凈利潤1.01億元。是當(dāng)?shù)刂匾某峭豆?，主要?fù)責(zé)區(qū)域內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和政府委托的資產(chǎn)經(jīng)營、管理。
發(fā)行方提供2倍應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保；
融資方提供商用土地進(jìn)行抵押擔(dān)保
【區(qū)域介紹】：
淄博市山東地級市，是國務(wù)院批復(fù)確定的山東省區(qū)域性中心城市，“中國城市綜合經(jīng)濟(jì)競爭力40強(qiáng)”。2021年，地區(qū)生產(chǎn)總值4,200.6億元，一般公共預(yù)算收入368.98億元。
GQ縣——中國溫泉之城，隸屬山東省淄博市，山東省財(cái)政直管縣。GQ縣為淄博市唯一納入黃河三角洲高效生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)的區(qū)縣和省財(cái)政直管縣，面積831平方公里，人口37萬。2021年全縣生產(chǎn)總值為206.3億元，一般公共預(yù)算收入17.68億元。

其他優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目推薦：
【重慶市金潼工業(yè)建設(shè)投資債權(quán)項(xiàng)目】

全稱：重慶市金潼工業(yè)建設(shè)投資債權(quán)項(xiàng)目
收益：7.5%-8.5%
期限：24個月 付息：季度付息
規(guī)模：2億

收益：
10萬-30萬-50萬-100萬-300萬：7.5%-7.8%-8.0%-8.2%-8.5%

項(xiàng)目亮點(diǎn)：
區(qū)位獨(dú)特，資源富集 地處重慶、成都兩座國家級 中心城市1小時經(jīng)濟(jì)圈交匯 點(diǎn)，是川渝合作門戶之城， 渝蓉橋頭堡 渝遂快速鐵路、高速公路橫 貫，擁有“四高三鐵一江一 機(jī)場”立體交通格局；規(guī)劃建設(shè)30平方公里高新 區(qū)，構(gòu)筑現(xiàn)代制造產(chǎn)業(yè)園、 循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園、環(huán)?？?技產(chǎn)業(yè)園、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)創(chuàng)新 高地“三園一高地” 是國家農(nóng)業(yè)科技園區(qū)、全 國十佳生態(tài)休閑旅游城市、 全國休閑農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)村旅游 示范區(qū)；南區(qū)2020年度實(shí)現(xiàn)一般公 共預(yù)算收入20億元，財(cái)政總 收入83億元 全區(qū)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值475億元；重慶市潼南區(qū)城市建設(shè)投資 （集團(tuán)）有限公司提供連帶 責(zé)任保證擔(dān)保，主體評級AA， 系當(dāng)?shù)刈畲蟮钠脚_公司 重慶市潼南區(qū)坤爵建設(shè)投資 有限公司3億元應(yīng)收賬款質(zhì)押 擔(dān)保本次資金監(jiān)管銀行系中信銀 行重慶分行，監(jiān)管銀行層級 較高；本產(chǎn)品募集資金直接由投 資人打款至發(fā)行人募集專 戶，路徑清晰直接，避免 被第三方挪用風(fēng)險 雙方法律關(guān)系清晰、簡單直接。
融資主體：重慶市xx設(shè)投資有限公司
資金投向：潼南工業(yè)園東區(qū)標(biāo)準(zhǔn)廠房建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金
還款來源：1、發(fā)行人日常經(jīng)營收入；2、保證人日常經(jīng)營收入；3、質(zhì)押應(yīng)收賬款還款
風(fēng)控措施：?重慶市潼南區(qū)xx投資（集團(tuán)）有限公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保 ：發(fā)行人提供3億元應(yīng)收賬款作為質(zhì)押擔(dān)保

風(fēng)險評估：
【一】區(qū)域環(huán)境
潼南區(qū)隸屬重慶市，位于重慶西北部，地處渝蓉地區(qū)直線經(jīng)濟(jì)走廊；是成渝新型工業(yè)基地、渝西生態(tài)文化旅游目的地、中國西部綠色菜都。潼南區(qū)是川渝地區(qū)重要交通樞紐，渝遂鐵路、渝遂高速公路橫貫東西，規(guī)劃建設(shè)的潼榮高速公路、北（碚）安（岳）高速公路暢通南北，246 國道、319 國道、351 國道線穿境而過。2020 年潼南區(qū)實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值 475.26 億元，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩。同年潼南區(qū)完成一般公共預(yù)算收入 20.28億元，其中稅收收入 11.21 億元，占比 55.28%；轉(zhuǎn)移性收入為 36.76 億元；政府性基金收入完成 30.02 億元，其中土地出讓收入占比 26.41，占比 87.97%。潼南區(qū)地方政府財(cái)政收入能力較弱，收入質(zhì)量較差，報(bào)告期間四年內(nèi)穩(wěn)定。截止 2020 年末，潼南區(qū)地方政府債務(wù)余額為 81.00 億元，負(fù)債率為 17.04%，當(dāng)期公開債務(wù)規(guī)模較年初增長 11.60億元，期末債務(wù)規(guī)模處于略高水平；同期核算綜合財(cái)力為 87.06 億元，綜合財(cái)力受轉(zhuǎn)移性收入的影響緩慢增長，同期債務(wù)率為 93.04%，系當(dāng)期債務(wù)規(guī)模增長造成了債務(wù)率的大幅上升。整體而言，潼南區(qū)地方政府綜合財(cái)力一般，財(cái)政收入能力穩(wěn)定性強(qiáng)，公開償債壓力偏高，財(cái)政資金較為緊張。

【二】融資方評價
融資方重慶市xx投資有限公司是名單內(nèi)平臺，公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)良好，但近幾年流動負(fù)債占比逐漸擴(kuò)大，期末資金鏈較為緊張，系公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的支出以及構(gòu)建長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金所致，應(yīng)收類往來款中對區(qū)域其他平臺的債權(quán)長期存在；營業(yè)收入方面以土里整理開發(fā)業(yè)務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)業(yè)務(wù)為主；報(bào)告期末公司有息負(fù)債質(zhì)量較高，項(xiàng)目存續(xù)期間內(nèi)公司到期債務(wù)主要為計(jì)入其他應(yīng)付款的信托項(xiàng)目、到期銀行借款及債券，公司短期償債壓力偏高，公司償債依賴平臺拆借。

【三】擔(dān)保方評價
擔(dān)保方重慶市潼南區(qū)xx（集團(tuán)）有限公司是由潼南區(qū)國資委直接控股的調(diào)出類平臺，公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)良好，長期以來公司融資渠道暢通，資金鏈保持穩(wěn)定；營業(yè)收入方面公司收入來源主要為土地出讓收入與基礎(chǔ)設(shè)施代建業(yè)務(wù)，穩(wěn)定性一般但公司盈利能力不斷增強(qiáng)；報(bào)告期末，公司有息負(fù)債質(zhì)量較高，項(xiàng)目存續(xù)期間內(nèi)有息負(fù)債短期償債壓力突出，后續(xù)債券的發(fā)行情況將對公司未來兩年間的資金壓力構(gòu)成重大影響。

【四】風(fēng)險評估
潼南區(qū)隸屬重慶市，位于重慶西北部，地處渝蓉地區(qū)直線經(jīng)濟(jì)走廊；是成渝新型工業(yè)基地、渝西生態(tài)文化旅游目的地、中國西部綠色菜都，潼南區(qū)是川渝地區(qū)重要交通樞紐。潼南區(qū)地方政府綜合財(cái)力一般，財(cái)政收入能力穩(wěn)定性強(qiáng)，公開償債壓力偏高，財(cái)政資金較為緊張。
融資方重慶市金xx資有限公司是名單內(nèi)平臺，公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)良好，但近幾年流動負(fù)債占比逐漸擴(kuò)大，期末資金鏈較為緊張，系公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的支出以及構(gòu)建長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金所致，應(yīng)收類往來款中對區(qū)域其他平臺的債權(quán)長期存在；營業(yè)收入方面以土里整理開發(fā)業(yè)務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)業(yè)務(wù)為主；報(bào)告期末公司有息負(fù)債質(zhì)量較高，項(xiàng)目存續(xù)期間內(nèi)公司到期債務(wù)主要為計(jì)入其他應(yīng)付款的信托項(xiàng)目、到期銀行借款及債券，公司短期償債壓力偏高，公司償債依賴平臺拆借。
擔(dān)保方重慶市潼xx設(shè)投資（集團(tuán)）有限公司是由潼南區(qū)國資委直接控股的調(diào)出類平臺，公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)良好，長期以來公司融資渠道暢通，資金鏈保持穩(wěn)定；營業(yè)收入方面公司收入來源主要為土地出讓收入與基礎(chǔ)設(shè)施代建業(yè)務(wù)，穩(wěn)定性一般但公司盈利能力不斷增強(qiáng)；報(bào)告期末，公司有息負(fù)債質(zhì)量較高，項(xiàng)目存續(xù)期間內(nèi)有息負(fù)債短期償債壓力突出，后續(xù)債券的發(fā)行情況將對公司未來兩年間的資金壓力構(gòu)成重大影響。本項(xiàng)目涉及的兩家主體均為 AA 發(fā)債主體，在潼南區(qū)內(nèi)重要性突出；報(bào)告期末兩家公司均出現(xiàn)流動資金緊張現(xiàn)象，項(xiàng)目存續(xù)期間內(nèi)短期償債壓力高，兩家公司存量有息負(fù)債質(zhì)量均較高，融資渠道暢通，短期債務(wù)置換后公司不存在長期集中到期兌付壓力。

資料擴(kuò)展：
區(qū)域介紹：
重慶、成都兩座國家級中心城市1小時經(jīng)濟(jì)圈交匯點(diǎn)，川渝合作門戶之城，渝蓉橋頭堡。2020年一般預(yù)算收入20億元，財(cái)政總收入83億元，GDP475億元，財(cái)政實(shí)力強(qiáng)，發(fā)展勢頭強(qiáng)勁。