本文目錄一覽：

• 1、西藏旭諾企業(yè)管理有限公司怎么樣
• 2、景林私募基金排名
• 3、設(shè)立私募基金管理公司的條件有哪些
• 4、私募基金投資者七問七答
• 5、什么是私募基金
• 6、私募基金有哪些類型

西藏旭諾企業(yè)管理有限公司怎么樣

旭諾資本2005年創(chuàng)始于鄭州，2009年在上海注冊(cè)成立上海旭諾資產(chǎn)管理有限公司，注冊(cè)資金5億，中國(guó)證券基金業(yè)協(xié)會(huì)備案登記編號(hào)P1002888，旗下自主發(fā)行的證券基金包括：旭諾成長(zhǎng)對(duì)沖系列證券投資基金、旭諾價(jià)值成長(zhǎng)系列私募基金、旭諾CTA系列私募基金、旭諾穩(wěn)進(jìn)選股私募基金、旭諾混合型1號(hào)私募基金等。

公司為云財(cái)富期貨有限公司控股股東，持股比例為88.2%。公司致力于提升以資管為核心的綜合財(cái)富管理能力，以幫助客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富持續(xù)增長(zhǎng)為使命。

創(chuàng)始人李旭東先生，擁有近二十年投資管理及資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，敬畏市場(chǎng)，操盤風(fēng)格穩(wěn)健，精細(xì)把握市場(chǎng)脈搏，始終將風(fēng)險(xiǎn)防范放在第一位。2015年獲得私募基金新銳獎(jiǎng)、2016年獲私募基金百舸獎(jiǎng)及格上財(cái)富金樟獎(jiǎng)（最佳股票策略私募基金）。

旭諾資產(chǎn)投資理念有

長(zhǎng)線人生：樹立積極進(jìn)取、誠(chéng)實(shí)守信的人生價(jià)值觀，孜孜以求。

長(zhǎng)線投資：以歷史為背景，長(zhǎng)期地看待投資生涯，賺取公正、合理、可持續(xù)的回報(bào)，有所為有所不為。始終堅(jiān)持價(jià)值與成長(zhǎng)投資策略，以增值為標(biāo)準(zhǔn)的投資理念。

快樂工作：通過管理機(jī)制、管理方法營(yíng)造快樂的工作氛圍，最好的工作效率來自于高漲的工作熱情，興致勃勃會(huì)讓人更好的發(fā)揮創(chuàng)造力。

景林私募基金排名

排名如下：

第一名：博時(shí)基金管理有限公司

第二名：易方達(dá)基金管理有限公司

第三名：華夏基金管理有限公司

第四名：招商基金管理有限公司

第五名：南方基金管理有限公司

第六名：長(zhǎng)盛基金管理有限公司

第七名：嘉實(shí)基金管理有限公司

第八名：海富通基金管理有限公司

第九名：華安基金管理有限公司

第十名：大成基金管理有限公司

拓展資料

一、私募基金要謹(jǐn)慎投資景富諾金7號(hào)私募證券投資基金，合法的私募可以給投資者帶來較穩(wěn)定的投資回報(bào)。大量以私募基金為名而非法的案件屢見不鮮。

二、根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)景富諾金7號(hào)私募證券投資基金，私募基金有多種分類方法。在此，我們將僅以常用的投資對(duì)象進(jìn)行劃分。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，現(xiàn)行私募基金的投資對(duì)象是非常廣泛的。以美、英兩國(guó)為例，其私募基金的投資對(duì)象包括景富諾金7號(hào)私募證券投資基金了股票、、、期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證、、黃金白銀、房地產(chǎn)、信息軟件產(chǎn)業(yè)以及中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資等，投資范圍從貨幣市場(chǎng)到資本市場(chǎng)再到高科技市場(chǎng)、從現(xiàn)貨市場(chǎng)到市場(chǎng)、從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)到國(guó)際市場(chǎng)的一切有投資機(jī)會(huì)的領(lǐng)域。根據(jù)上述對(duì)象三、可以將其分為三類：　

1、證券投資私募基金

顧名思義，這是以投資證券及其景富諾金7號(hào)私募證券投資基金他金融衍生工具為主的基金，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等對(duì)沖基金即為典型代表。這類基金基本上由管理人自行設(shè)計(jì)投資策略，發(fā)起設(shè)立為開放式私募基金，可以根據(jù)投資人的要求結(jié)合市場(chǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)適時(shí)調(diào)整投資組合和轉(zhuǎn)換投資理念，投資者可按基金凈值贖回。它的優(yōu)點(diǎn)是可以根據(jù)投資人的要求量體裁衣，資金較為集中投資管理過程簡(jiǎn)單，能夠大量采用財(cái)務(wù)和各種形式進(jìn)行投資，收益率比較高等?！?/p>

2、產(chǎn)業(yè)私募基金

該類基金以投資產(chǎn)業(yè)為主。由于基金管理者對(duì)某些特定行業(yè)如信息產(chǎn)業(yè)、新材料等有深入的了解和廣泛的人脈關(guān)系，景富諾金7號(hào)私募證券投資基金他可以有限合伙制形式發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)類私募基金。管理人只是象征性支出少量資金，絕大部分由募集而來。管理人在獲得較大投資收益的同時(shí)，亦需承擔(dān)無限責(zé)任。這類基金一般有7-9年的封閉期，期滿時(shí)一次性結(jié)算?！?/p>

3、風(fēng)險(xiǎn)私募基金

它的投資對(duì)象主要是那些處于創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期的中小高科技企業(yè)權(quán)益，以分享它們高速成長(zhǎng)帶來的高收益。特點(diǎn)是投資回收周期長(zhǎng)、高收益、高風(fēng)險(xiǎn)。

設(shè)立私募基金管理公司的條件有哪些

設(shè)立私募基金管理公司的條件有哪些, 私募證券投資基金管理公司設(shè)立有哪些要求

參考《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》

1. 規(guī)定基金管理人的登記和基金產(chǎn)品的備案制度，基金募集完畢后向基金行業(yè)協(xié)會(huì)備案;

2.

規(guī)定合格投資者制度，非公開募集基金只能向合格投資者募集，合格投資者應(yīng)達(dá)到規(guī)定的收入水平或者資產(chǎn)規(guī)模，具備一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力，合格投資者累計(jì)不得超過二百人;

(1)個(gè)人投資者的金融資產(chǎn)不低于 500 萬元人民幣，機(jī)構(gòu)投資者的凈資產(chǎn)不低于 1000 萬元人民幣;

(2)具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力;

(3)投資于單只私募基金的金額不低于 100 萬元人民幣。

3. 規(guī)定基金的投資運(yùn)作、收益分配、信息披露等方面內(nèi)容主要由基金合同約定，以自律管理為主;

4. 規(guī)定非公開募集基金禁止進(jìn)行公開性的宣傳和推介;

5. 規(guī)定非公開募集基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管，基金合同另有約定的除外。

6. 規(guī)定非公開募集基金管理人達(dá)到規(guī)定條件的，經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，可以從事公募集金管理業(yè)務(wù)。

其它要求可以具體查看證券投資基金法。

設(shè)立基金管理公司的條件有哪些

1：主體公司

以下是私募基金公司注冊(cè)必要條件

（1）按照協(xié)會(huì)規(guī)定，主體公司必須是投資類公司，公司名稱及經(jīng)營(yíng)范圍必須有（投資管理、資產(chǎn)管理、股權(quán)投資、基金管理）例如：XXXX投資管理有限公司、XXXX股權(quán)投資有限公司、XXXX基金管理有限公司、XXXX投資有限公司、股權(quán)投資基金管理有限公司；另外公司類型除了有限公司還可以是有限合伙企業(yè)；例如XXXX投資合伙企業(yè)、XXXX基金管理中心（有限合伙）等等。另外注意經(jīng)營(yíng)范圍不要寫“投資咨詢”

（2）該公司不能和小額貸款公司、融資租賃公司、商業(yè)保理公司等有關(guān)聯(lián)；

（3）注冊(cè)資本金1000萬以上，實(shí)繳25%及以上，最好是注冊(cè)資本金實(shí)繳30%以上，或者注冊(cè)資本金在2000萬，這樣有助于提供備案的通過率；

（4）該主體公司不能有不良信息記錄；

（5）基本上現(xiàn)在投資公司已經(jīng)無法注冊(cè)，只能收購(gòu)市場(chǎng)上不在經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，據(jù)了解只有霍爾果斯可以注冊(cè)；

（6）注冊(cè)地址 私募基金公司注冊(cè)地可以和實(shí)際經(jīng)營(yíng)地址不一樣；

2：人員

（1）股權(quán)類3名及以上高管、證券類4-5名高管；要求高管有相應(yīng)從業(yè)資格；

（2）高管大專以上學(xué)歷，有從業(yè)資格，最好有相關(guān)金融經(jīng)驗(yàn)；

（3）高管不能在小額貸款、融資租賃、商業(yè)保理等公司任職；

（4）最好有5-10的員工，組織架構(gòu)有：總經(jīng)理，投資部，風(fēng)控部，行政部，市場(chǎng)部，人事部等，各1-2名員工，其中總經(jīng)理，風(fēng)控負(fù)責(zé)人，投資經(jīng)理最好是全職，其他人員可以 *** 。

3：場(chǎng)地需要實(shí)際辦公場(chǎng)地、帶公司logo，律師會(huì)去做盡調(diào)，能滿足公司所有員工正常辦公，以及適當(dāng)?shù)霓k公設(shè)備；4：制度性文按照協(xié)會(huì)和公司自身情況，編寫制度性文件，一般有9-23個(gè)制度性文件（切勿全盤復(fù)制其他的模板，協(xié)會(huì)現(xiàn)在對(duì)這方面審核很嚴(yán)格，要嚴(yán)格根據(jù)自身情況編寫，有幾個(gè)不重要，重要的是和自己公司相匹配）。5：牌照類型：根據(jù)中基協(xié)最新改版通知，私募基金管理人可分為下列3種，基金管理人在規(guī)劃時(shí)應(yīng)明確基金管理人類型及下述的基金產(chǎn)品類型，便于后面事項(xiàng)的安排。a、私募證券投資基金管理人b、私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人c、其他私募投資基金管理人6：基金產(chǎn)品類型可分為以下9類：1）權(quán)益類基金是指根據(jù)合同約定的投資范圍，投資于股票或股票型基金的資產(chǎn)比例高于80%（含）的私募證券基金。2）固收類基金是指根據(jù)合同約定的投資范圍，投資于銀行存款、標(biāo)準(zhǔn)化債券、債券型基金、股票質(zhì)押式回購(gòu)以及有預(yù)期收益率的銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃等金融產(chǎn)品的資產(chǎn)比例高于80%（含）的私募證券基金。3）混合類基金是指合同約定的投資范圍包括股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具但無明確的主要投資方向的私募證券投資基金。4）期貨及其他衍生品類基金是指根據(jù)合同約定的投資范圍，主要投資于期貨、期權(quán)及其他金融衍生品、先進(jìn)的私募證券投資基金。5）并購(gòu)基金是指主要對(duì)處于重建期企業(yè)的存量股權(quán)展開收購(gòu)的私募股權(quán)基金。6）房地產(chǎn)基金是指從事一級(jí)房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)的私募基金，包括采用夾層方式進(jìn)行投資的房地產(chǎn)基金。7）基礎(chǔ)設(shè)施基金是指投資于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的私募基金，包括采用夾層方式進(jìn)行投資的基礎(chǔ)設(shè)施基金。8）上市公司定增基金是指主要投資于上市公司定向增發(fā)的私募股權(quán)投資基金。9）紅酒藝術(shù)品等商品基金是指以藝術(shù)品、紅酒等商品為投資對(duì)象的私募投資基金。根據(jù)自己的實(shí)際需求選擇一個(gè)或多個(gè)，按照協(xié)會(huì)最新的反饋信息“申請(qǐng)業(yè)務(wù)類型建議專業(yè)化經(jīng)營(yíng)”建議管理人在公司團(tuán)隊(duì)和部門不太充分的條件下暫時(shí)只申請(qǐng)一種基金牌照類型，等團(tuán)隊(duì)擴(kuò)充后再增加類型，這樣通過協(xié)會(huì)審核的幾率比較大。7：法律意見書：需要請(qǐng)專業(yè)的律所進(jìn)場(chǎng)盡職調(diào)查，根據(jù)協(xié)會(huì)要求完成《法律意見書》，在私募基金管理人系統(tǒng)中申請(qǐng)牌照時(shí)要遞交。

私募股權(quán)基金管理公司設(shè)立條件

從法律要件的角度來講，設(shè)立私募股權(quán)基金管理公司基本上沒有門檻。如果是有限責(zé)任公司，最低3萬元的注冊(cè)資本就可以了。但是各地工商對(duì)經(jīng)營(yíng)范圍的要求不一樣，有可能要求更高的注冊(cè)資本。超過1000萬注冊(cè)資本才可以命名為“xx投資管理公司”。在北京注冊(cè)資本超過3000萬可以通過金融局會(huì)商制度命名為“xx基金管理公司”。超過3000萬注冊(cè)資本可以申請(qǐng)發(fā)改委的備案。

從實(shí)務(wù)角度來講，更多的注冊(cè)資本可以讓投資人更放心投資。并且按照配比的原則，基金管理公司也要對(duì)基金進(jìn)行一定比例的投資。

從業(yè)務(wù)角度來講，需要有一個(gè)成熟穩(wěn)定的團(tuán)隊(duì)，擁有相應(yīng)經(jīng)驗(yàn)和能力的人才。并且需要有一定的擬投資項(xiàng)目渠道和儲(chǔ)備。

有哪些比較好的私募基金管理公司？

主要看該公司的投資能力和風(fēng)控能力。

上海財(cái)浪投資是一家專業(yè)的資產(chǎn)管理公司，公司擁有專業(yè)的投研團(tuán)隊(duì)、風(fēng)控團(tuán)隊(duì)和運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。公司致力于為中產(chǎn)階層和境內(nèi)合格投資者提供全方位的財(cái)富管理服務(wù)、資產(chǎn)配置服務(wù)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健高效的財(cái)富增長(zhǎng)。

橫琴基金管理公司設(shè)立要求，私募基金備案有什么要求

公司設(shè)立你可以參照基金管理的設(shè)立條件基金公司和基金管理公司區(qū)別及相關(guān)經(jīng)營(yíng)范圍如有外商，也是需要合規(guī)，私募備案還是一樣要求的轉(zhuǎn)私募基金登記備案相關(guān)問題解答具體沒有涉及到協(xié)會(huì)說的這幾類情況，商業(yè)計(jì)劃書等做到符合規(guī)范，通過的幾率才會(huì)更大一些

私募基金管理公司有國(guó)有獨(dú)資的么

查了下相關(guān)法律法規(guī)里國(guó)企不能做gp，如果直接做 怕基金公司備案時(shí)會(huì)遇到問題，但我看很多案例是國(guó)有占比明顯超過50％甚至獨(dú)資的基金管理公司直接做gp來發(fā)行有限合伙基金

我看還有規(guī)避的方法就是這個(gè)國(guó)企性質(zhì)的基金管理公司做基金管理人，下面成立個(gè)有限責(zé)任公司做基金的gp，同時(shí)接受gp的委托代其執(zhí)行合伙事務(wù)，這樣管理人和gp角色就統(tǒng)一了。

為什么私募基金管理公司往往通過另設(shè)GP來管理基金

主要有如下原因吧：

1、風(fēng)險(xiǎn)隔離：由于GP在有限合伙基金中是承擔(dān)無限連帶責(zé)任的，如果是基金管理公司直接去當(dāng)GP，若所管理的某一只基金發(fā)生法律/債務(wù)糾紛，就會(huì)影響到整個(gè)基金管理公司的運(yùn)營(yíng)。而通過設(shè)立控股子公司的方式就可以將出現(xiàn)問題的基金的風(fēng)險(xiǎn)隔離在子公司層面，而不至于影響整個(gè)基金公司的運(yùn)營(yíng)。

2、獨(dú)立核算：每一只基金都要向GP繳納管理費(fèi)和分成，而基金繳納的管理費(fèi)是用于本只基金的管理和投資。而當(dāng)一只基金完全退出清算后，就需要核算GP公司獲得的收益。如果一家基金公司管理的基金過多，全部用基金管理公司作GP，各只基金的費(fèi)用和收益都混雜在一起，很難就單只基金明確核算自己的收益情況。

3、地方套利，某些地方有很多的優(yōu)惠措施，比方說稅收優(yōu)惠、投資返還等，為了這些優(yōu)惠政策，當(dāng)然要另設(shè)GP了。

上海注冊(cè)基金管理公司有哪些條件

設(shè)立基金管理公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)：

（一）有符合本法和《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的章程；

（二）注冊(cè)資本不低于一億元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本；

（三）主要股東具有從事證券經(jīng)營(yíng)、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和良好的社會(huì)信譽(yù)，最近三年沒有違法記錄，注冊(cè)資本不低于三億元人民幣；

（四）取得基金從業(yè)資格的人員達(dá)到法定人數(shù)；

（五）有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；

（六）有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；

（七）法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

私募基金管理公司怎樣才能選擇可信的？

作為投資者，風(fēng)險(xiǎn)是必須要考慮的，建議可以選擇瑞豐德永這個(gè)網(wǎng)站，因?yàn)樗鼤?huì)給投資者提供投資環(huán)境評(píng)估/項(xiàng)目選定，可行性研究等服務(wù)。

私募基金投資者七問七答

答：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金管理人或私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得通過短信、互聯(lián)網(wǎng)、電子郵件等公開或變相公開方式向不特定投資者宣傳推介。同時(shí)，不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。

我們提醒您，私募基金作為一種金融產(chǎn)品，必然面臨投資風(fēng)險(xiǎn)，不可能穩(wěn)賺不賠。很多私募基金在銷售過程中淡化風(fēng)險(xiǎn)提示，承諾保本保收益，誤導(dǎo)投資者，并且可能涉嫌非法集資，損害投資者的合法權(quán)益。我們建議您不要輕信，購(gòu)買前應(yīng)充分了解擬投資私募基金的風(fēng)險(xiǎn)特性和投資運(yùn)作，不可因?yàn)橛谐兄Z高收益就盲目進(jìn)行投資，謹(jǐn)防上當(dāng)受。

答：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金只能銷售給合格投資者，且投資于單只私募基金的金額不得低于100萬元。個(gè)人合格投資者須具有相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，且金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元。

私募基金具有高風(fēng)險(xiǎn)性，合格投資者標(biāo)準(zhǔn)過低容易將不具備風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力的公眾投資者卷入其中，進(jìn)而引發(fā)非法集資，損害投資者權(quán)益。該私募基金5萬元就起賣，遠(yuǎn)低于法規(guī)的要求，很有可能是以投資理財(cái)為名、行非法集資之實(shí)，取投資者錢財(cái)，請(qǐng)您不要購(gòu)買。

答：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金管理人或私募基金銷售機(jī)構(gòu)銷售私募基金的，應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估，并制定風(fēng)險(xiǎn)揭示書，由投資者簽字確認(rèn)。

互聯(lián)網(wǎng)上以私募基金名義的 行為時(shí)有發(fā)生，不法分子取投資者錢財(cái)后，往往立刻揮霍一空或逃之夭夭，投資者的損失往往無法追回。所以，我們建議您認(rèn)清投資風(fēng)險(xiǎn)、了解法規(guī)政策，不能因?yàn)槭桥笥淹扑]就掉以輕心，避免上當(dāng)受。

答：我們建議您在投資購(gòu)買私募基金之前，應(yīng)到中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站（）首頁“信息公示”欄目，查詢?cè)摽钏侥蓟鹗欠褚呀?jīng)備案，然后根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等相關(guān)法規(guī)核實(shí)該私募基金是否依法合規(guī)，做到謹(jǐn)慎投資。

　? 非法集資情況復(fù)雜，表現(xiàn)形式多樣，有的打著“支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展”、“倡導(dǎo)綠色健康消費(fèi)”等旗號(hào)，有的借用私募基金、P2P、眾籌等概念，手段隱蔽，欺性強(qiáng)，危害性大。非法集資的主要特征：一是未經(jīng)有關(guān)監(jiān)管部門依法批準(zhǔn)，采用公開宣傳、推介方式，違規(guī)向社會(huì)（尤其是不特定對(duì)象）籌集資金；二是承諾在一定期限內(nèi)給予出資人貨幣、實(shí)物、股權(quán)等形式的投資回報(bào)；三是以合法形式掩蓋非法集資目的，為了掩飾其非法目的，犯罪分子往往與受害者簽訂合同。

非法集資行為主體借助熱點(diǎn)，選擇不同載體，借助各種外衣，其本質(zhì)大多是以非法占有為目的的集資行為。請(qǐng)廣大投資者提高警惕，不要被“高額回報(bào)”誘餌所欺。

近幾年來，非法集資活動(dòng)猖獗，案件數(shù)量居高不下，涉案地域廣，涉及行業(yè)多，參與集資群眾眾多，嚴(yán)重?fù)p害了人民群眾的利益。非法集資常見的犯罪手法有：一是承諾高額回報(bào)，編造“天上掉餡餅”、“一夜成富翁”的神話。一些群眾在急切求富和盲目從眾心理的心理支配下，缺乏理性，對(duì)不法分子虛擬的高額回報(bào)深信不疑，幻想“一夜暴富”，草率甚至是盲目地傾其所有。二是編造虛假項(xiàng)目或訂立陷阱合同，一步步將群眾入泥潭，取群眾資金。三是混淆投資理財(cái)概念，利用私募基金、電子黃金、網(wǎng)絡(luò)炒匯等名目，讓群眾在眼花繚亂的金融名詞前失去判斷，欺群眾投資。四是裝點(diǎn)門面，辦理完備的工商執(zhí)照、稅務(wù)登記等手續(xù)，以掩蓋其非法目的，而無實(shí)際經(jīng)營(yíng)或投資項(xiàng)目，用合法的外衣取群眾的信任。五是利用網(wǎng)站、博客、論壇等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)和QQ、微信等即時(shí)通訊工具，傳播虛假信息，誘群眾上當(dāng)，通過虛擬空間實(shí)施犯罪、逃避打擊。

無論是以“私募基金”名義，還是以其他名義的非法集資形式多樣，隱蔽性和欺性越來越強(qiáng)，如何識(shí)別和防范非法集資，我們建議您：一是要認(rèn)清非法集資的本質(zhì)和危害，提高識(shí)別能力，自覺抵制各種誘惑。堅(jiān)信“天上不會(huì)掉餡餅”，對(duì)“高額回報(bào)”、“快速致富”的投資項(xiàng)目進(jìn)行冷靜分析，避免上當(dāng)受。二是對(duì)于擬投資的私募基金，應(yīng)通過基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站查詢私募基金管理機(jī)構(gòu)是否登記，了解其誠(chéng)信記錄，關(guān)注信息公示，綜合判斷私募基金管理機(jī)構(gòu)的資信狀況。三是對(duì)股權(quán)類私募基金擬投資項(xiàng)目進(jìn)行必要的了解和調(diào)查，判斷項(xiàng)目的真實(shí)性、合法性。

根據(jù)《刑法》和《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》等有關(guān)規(guī)定，一旦社會(huì)公眾參與非法集資，參與者的利益不受法律保護(hù)，經(jīng)人民法院執(zhí)行，集資者仍不能清退集資款的，由參與人自行承擔(dān)損失。所以當(dāng)一些單位或個(gè)人以高額回報(bào)兜售基金、股票、債券和開發(fā)項(xiàng)目時(shí)，一定要認(rèn)真識(shí)別，謹(jǐn)慎投資。

什么是私募基金

私募即私募投資基金，是指以非公開發(fā)行方式向合格投資者募集的，投資于股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的（如藝術(shù)品、紅酒等）的投資基金，簡(jiǎn)稱私募基金。

政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等在發(fā)行證券時(shí)，可以選擇不同的投資者作為發(fā)行對(duì)象，由此，可以將證券發(fā)行分為公募和私募兩種形式。

擴(kuò)展資料：

私募基金的優(yōu)點(diǎn)：

1、私募基金一般是封閉式的合伙基金，不上市流通。在基金封閉期間，合伙投資人不能隨意抽資，封閉期限一般為5年至10年，故運(yùn)作期穩(wěn)定，無資金贖回的壓力。

2、和公募基金嚴(yán)格的信息披露要求相比，私募基金在這方面的要求低得多，加之政府監(jiān)管比較寬松，故私募基金的投資更具隱蔽性、專業(yè)技巧性，收益回報(bào)通常較高。

3、基金運(yùn)作的成功與否與基金管理人的自身利益緊密相關(guān)，故基金管理人的敬業(yè)心極強(qiáng)，并可用其獨(dú)特有效的操作理念吸引到特定投資者，雙方的合作基于一種信任和契約，故很少出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)。

4、投資目標(biāo)更具針對(duì)性，能為客戶度身定做投資服務(wù)產(chǎn)品，能滿足客戶特殊的投資要求。如索羅斯的量子基金除投資全球股市外，還大量投資外匯、期貨等，創(chuàng)造了很高的收益率。

5、組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活，日常管理和投資決策自由度高。相對(duì)于組織機(jī)構(gòu)復(fù)雜的官僚體制，在機(jī)會(huì)稍縱即逝的關(guān)鍵時(shí)刻，私募基金競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。

參考資料來源：百度百科——私募

私募基金有哪些類型

問題一：私募基金的分類 私募基金其實(shí)就是PE，主要的業(yè)務(wù)并沒有在證券市場(chǎng)，應(yīng)該是在私募股權(quán)市場(chǎng)。我覺得你說的只是投資方向不同罷了。

問題二：什么是私募投資基金，有哪些種類 私募投資基金（以下簡(jiǎn)稱私募基金），是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。私募基金財(cái)產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的。非公開募集資金，以進(jìn)行投資活動(dòng)為目的設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)，資產(chǎn)由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登記備案、資金募集和投資運(yùn)作適用私募基金相關(guān)法律法規(guī)。

按照組織形式不同，私募基金可分為三類：

（一）契約型基金，是指未成立法律實(shí)體，而是通過契約形式設(shè)立私募基金，基金管理人、投資者和其他基金參與主體按照契約約定行使相應(yīng)權(quán)利，承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。

（二）公司型基金，是指投資者按照《公司法》，通過出資形成一個(gè)獨(dú)立法人實(shí)體――基金公司，由基金公司自行或者通過委托專門的基金管理人機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，投資者既是基金份額持有者又是基金公司股東，按照公司章程行使相應(yīng)權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。

（三）合伙型基金，是指投資者依據(jù)《合伙企業(yè)法》，成立投資基金有限合伙企業(yè)，由普通合伙人對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作。

問題三：私募基金的種類有哪些？ 私募基金三種組織形式及其管理類型的分析比較：

2014年8月21日證監(jiān)會(huì)發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，將私募投資基金分為契約型、合伙型及公司型三種組織形式。

一、不同組織形式對(duì)應(yīng)的管理類型

二、不同組織形式的比較與選擇

（一）公司型

1、主體資格：具備獨(dú)立法律人格的企業(yè)法人?？梢韵蜚y行申請(qǐng)貸款或?yàn)楸煌顿Y企業(yè)提供擔(dān)保，股東以其出資額為限承擔(dān)投資損失，具有 風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制。

2、優(yōu)勢(shì)：具有資合性，股權(quán)轉(zhuǎn)讓及人員變動(dòng)不會(huì)給基金帶來直接的影響，穩(wěn)定性高；法律制度完善、組織架構(gòu)完備，有效保護(hù)投資者利益。

3、劣勢(shì)：基金管理人可以作為受托投資顧問的方式控制公司的管理權(quán)，但公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為股東會(huì)，作為基金份額持有人的股東仍能夠左右決策，從而對(duì)管理人的決策造成影響，不利于基金進(jìn)行有效的投資決策。此外，公司型基金的運(yùn)營(yíng)管理應(yīng)遵循《公司法》，而《公司法》對(duì)于公司的約束更為明確、具體，從而減少了公司自行管理的靈活性，《公司法》對(duì)公司對(duì)外投資有一定的約束，會(huì)造成資金的限制，延長(zhǎng)決策時(shí)間，降低基金收益率。

4、稅收：稅收問題可謂是公司型投資基金的一大缺點(diǎn)――雙重納稅。一為公司就其取得的投資收益繳納25%企業(yè)所得稅，二為作為股東的基金份額持有人基于公司的盈利取得的紅利繳納20%的個(gè)人所得稅。基金運(yùn)營(yíng)成本增加，投資人利潤(rùn)空間縮減。這里需注意的是，創(chuàng)投基金因受到國(guó)家 *** 的扶持會(huì)有一定的稅收優(yōu)惠。

（二）合伙型

1、主體資格：國(guó)際上多采用有限合伙制，其屬于非法人，但仍可以合伙企業(yè)的名義申請(qǐng)貸款或提供擔(dān)保。

2、GP（普通合伙人）與LP（有限合伙人）：有限合伙中的LP為主要的基金份額持有人，其出資額會(huì)占到全部出資的八成以上，LP以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。GP由基金管理人擔(dān)任，LP通常希望基金管理人在與他們共享利益的同時(shí)也共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，以防范道德風(fēng)險(xiǎn)，因此GP往往出資不少于1%，并對(duì)外代表基金開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。

3、組織架構(gòu)：包括投資決策委員會(huì)（負(fù)責(zé)對(duì)涉及合伙企業(yè)的重大事項(xiàng)作出決策，一般由普通合伙人組成）、顧問委員會(huì)（不享有運(yùn)營(yíng)企業(yè)方面的權(quán)利，對(duì)基金管理人決策的影響不大）和合伙人會(huì)議（負(fù)責(zé)合伙人退伙、入伙、身份轉(zhuǎn)讓、權(quán)益轉(zhuǎn)讓、清算等事項(xiàng)作出決策）。

4、收益分配模式：基金管理人的收益主要來源于三個(gè)方面：一是直接投資收益；二是管理費(fèi)（一般為1%~2.5%）；三是管理分紅，通?？梢赃_(dá)到利潤(rùn)的20%，也可按照階梯形式計(jì)提分紅。LP的收益完全來源于投資收益。但在收益分配順序上，LP優(yōu)先于GP。

5、優(yōu)勢(shì)：

1）所有權(quán)和管理權(quán)相互分離：LP具有資金優(yōu)勢(shì)但可能缺乏專業(yè)知識(shí)及經(jīng)驗(yàn)等，但能保證基金的規(guī)模，掌握財(cái)產(chǎn)權(quán)；管理人欠缺資金但是具有專業(yè)能力，掌握管理權(quán)。

2）有限合伙型基金具有有效的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制，能夠確保基金有效運(yùn)作實(shí)現(xiàn)利益最大化。GP作為基金管理人，位于利益分配的最末端，只有利用其專業(yè)知識(shí)賺取超額預(yù)期利潤(rùn)才可以提取管理分紅，但同時(shí)GP也對(duì)基金進(jìn)行了少量的出資，也需要對(duì)投資的失敗承擔(dān)無限連帶責(zé)任。因此，這種安排能夠有效避免管理人為了追求高額利潤(rùn)而做出過于冒險(xiǎn)激進(jìn)的投資決策，防范道德風(fēng)險(xiǎn)。

3）融資結(jié)構(gòu)靈活：通過合伙協(xié)議約定，合伙人在基金選好投資項(xiàng)目需要投資時(shí)才把資金交給基金管理人，可以最大限度發(fā)揮基金的時(shí)間效益；此外，LP能夠較為自由地轉(zhuǎn)讓其持有的基金份額，其他合伙人不享有優(yōu)先受讓權(quán)。

4）分配及組織機(jī)制自由：可以針對(duì)同一基金下不同項(xiàng)目設(shè)置不同的投資人，項(xiàng)目獨(dú)立核算；也可以針對(duì)同一個(gè)項(xiàng)目設(shè)置不同優(yōu)先級(jí)的投資人。合伙基金層......

問題四：私募基金的種類有哪些？ 分類

根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，私募基金有多種分類方法，在此，我們僅以常用的投資對(duì)象進(jìn)行劃分。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，現(xiàn)行私募基金的投資對(duì)象是非常廣泛的，以美、英兩國(guó)為例，其私募基金的投資對(duì)象包括了股票、債券、期貨、期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證、外匯、黃金白銀、房地產(chǎn)、信息軟件產(chǎn)業(yè)以及中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資等，投資范圍從貨幣市場(chǎng)到資本市場(chǎng)再到高科技市場(chǎng)、從現(xiàn)貨市場(chǎng)到期貨市場(chǎng)、從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)到國(guó)際市場(chǎng)的一切有投資機(jī)會(huì)的領(lǐng)域。根據(jù)上述對(duì)象可以將其分為三類：

1、證券投資私募基金

顧名思義，這是以投資證券及其他金融衍生工具為主的基金，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等對(duì)沖基金即為典型代表。這類基金基本上由管理人自行設(shè)計(jì)投資策略，發(fā)起設(shè)立為開放式私募基金，可以根據(jù)投資人的要求結(jié)合市場(chǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)適時(shí)調(diào)整投資組合和轉(zhuǎn)換投資理念，投資者可按基金凈值贖回。它的優(yōu)點(diǎn)是可以根據(jù)投資人的要求量體裁衣，資金較為集中，投資管理過程簡(jiǎn)單，能夠大量采用財(cái)務(wù)杠桿和各種形式進(jìn)行投資，收益率比較高等。

2、產(chǎn)業(yè)私募基金

該類基金以投資產(chǎn)業(yè)為主。由于基金管理者對(duì)某些特定行業(yè)如信息產(chǎn)業(yè)、新材料等有深入的了解和廣泛的人脈關(guān)系，他可以有限合伙制形式發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)類私募基金。管理人只是象征性支出少量資金，絕大部分由募集而來。管理人在獲得較大投資收益的同時(shí)，亦需承擔(dān)無限責(zé)任。這類基金一般有7-9年的封閉期，期滿時(shí)一次性結(jié)算。

3、風(fēng)險(xiǎn)私募基金

它的投資對(duì)象主要是那些處于創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期的中小高科技企業(yè)權(quán)益，以分享它們高速成長(zhǎng)帶來的高收益。特點(diǎn)是投資回收周期長(zhǎng)、高收益、高風(fēng)險(xiǎn)。

運(yùn)作模式

私募基金的主要運(yùn)作方式有兩種:

第一種是承諾保底，基金將保底資金交給出資人，相應(yīng)的設(shè)定底線，如果跌破底線，自動(dòng)終止操作，保底資金不退回。

第二種，接收帳號(hào)（即客戶只要把帳號(hào)給私募基金即可），如果跌破約定虧損比例（一般為10％-30%），客戶可自動(dòng)終止約定，對(duì)于約定贏利部分或約定盈利達(dá)到百分比（一般為10%）以上部分按照約定的比例進(jìn)行分成，此種都是針對(duì)熟悉的客戶，還有就是大型企業(yè)單位。

組織形式

1、公司式

公司式私募基金有完整的公司架構(gòu)，運(yùn)作比較正式和規(guī)范。目前公司式私募基金（如“某某投資公司“）在中國(guó)能夠較方便地成立。半開放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進(jìn)行運(yùn)作，不必接受嚴(yán)格的審批和監(jiān)管，投資策略也就可以更加靈活。

比如：

（1）設(shè)立某“投資公司”，該“投資公司”的業(yè)務(wù)范圍包括有價(jià)證券投資；

（2）“投資公司”的股東數(shù)目不要多，出資額都要比較大，既保證私募性質(zhì)，又要有較大的資金規(guī)模；

（3）“投資公司”的資金交由資金管理人管理，按國(guó)際慣例，管理人收取資金管理費(fèi)與效益激勵(lì)費(fèi)，并打入“投資公司”的運(yùn)營(yíng)成本；

（4）“投資公司”的注冊(cè)資本每年在某個(gè)特定的時(shí)點(diǎn)重新登記一次，進(jìn)行名義上的增資擴(kuò)股或減資縮股，如有需要，出資人每年可在某一特定的時(shí)點(diǎn)將其出資贖回一次，在其他時(shí)間投資者之間可以進(jìn)行股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓或上柜交易。該“投資公司”實(shí)質(zhì)上就是一種隨時(shí)擴(kuò)募，但每年只贖回一次的公司式私募基金。

不過，公司式私募基金有一個(gè)缺點(diǎn)，即存在雙重征稅?？朔秉c(diǎn)的方法有：

（1）將私募基金注冊(cè)于避稅的天堂，如開曼、百慕大等地；

（2）將公司式私募基金注冊(cè)為高科技企業(yè)（可享受諸多優(yōu)惠），并注冊(cè)于稅收比較優(yōu)惠的地方；

（3）借殼，即在基金的設(shè)立運(yùn)作中聯(lián)合或收購(gòu)一家可以享受稅收優(yōu)惠的企業(yè)（最好是非上市公司），并把它作為載體。

2、契約式

契約式基金的組織結(jié)構(gòu)比較簡(jiǎn)單。具體的做法可以是：

（1）證券公司作為基金的管理人，選取一家銀行作......

問題五：私募基金的種類有哪些？ 私募基金種類：

1.私募證券基金

主要投資于公開交易的股份有限公司股票、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他證券及其衍生品種

2.創(chuàng)業(yè)投資基金

主要向處于創(chuàng)業(yè)各階段的成長(zhǎng)性企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資的基金

3.私募股權(quán)基金

除創(chuàng)業(yè)投資基金以外主要投資于非公開交易的企業(yè)股權(quán)

4.其他類別私募基金

投資除證券及其衍生品和股權(quán)以外的其他領(lǐng)域的基金。

私募基金概念：

私募基金，是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，以非公開方式向兩個(gè)以上投資者募集資金，為獲取財(cái)務(wù)回報(bào)進(jìn)行投資活動(dòng)設(shè)立的投資基金。私募基金財(cái)產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的。

私募基金稱私人股權(quán)投資是一個(gè)很寬泛的概念，用來指稱對(duì)任何一種不能在股票市場(chǎng)自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。被動(dòng)的機(jī)構(gòu)投資者可能會(huì)投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標(biāo)公司。

私募基金投資種類：

私募基金投資種類主要以杠桿收購(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資、成長(zhǎng)資本、天使投資和夾層融資以及其他作為形式種類。

問題六：私募基金的管理類型有哪幾種 按照中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)私募基金備案指引，私募基金管理類型分為三類，分別是自我管理型、受托管理型和顧問管理型。

定義

（1）自我管理，指基金自聘管理團(tuán)隊(duì)，而不是委托第三方管理人管理，通常指以有限責(zé)任公司、股份有限公司形式設(shè)立的公司型基金，通過組建內(nèi)部管理團(tuán)隊(duì)實(shí)行自我管理。

（2）受托管理，指采取委托管理方式將資產(chǎn)委托私募基金管理人進(jìn)行管理；基金管理人委托其他管理人管理其基金也是受托管理。

（3）顧問管理，指私募基金管理人為其他私募基金管理人所管理的私募基金提供投資顧問服務(wù)，主要是指借助通道（信托、期貨資管、券商資管、基金專戶、基金子公司資管計(jì)劃等）發(fā)行產(chǎn)品，通道方作為基金管理人，私募管理人作為產(chǎn)品的投資顧問去管理產(chǎn)品。

問題七：私募基金的種類有哪些？ 您好，私募基金(Privately Offered Fund)是相對(duì)于公募(public offering)而言，是就基金份額發(fā)行方法之差異，以是否向社會(huì)不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行基金份額的區(qū)別，界定為公募和私募，或公募基金和私募基金。

立足組織形式，我國(guó)現(xiàn)在的私募基金大體上有6種組織形式：

契約型私募基金契約型私募基金也稱為信托型基金，歸根結(jié)底就是一種信托式私募基金，屬代理投資范疇。契約型私募基金由基金經(jīng)理(即基金公司)與代表獲益人權(quán)益的信托人(基金托管人)之間訂立信托契約而發(fā)行獲益憑據(jù)來募集基金，由經(jīng)理人按照信托契約對(duì)基金進(jìn)行投資管理，由托管人作為基金資產(chǎn)的名義持有人保管基金資產(chǎn)。

公司型私募基金公司型私募基金是股份投資公司的一種形式，以發(fā)行股份的方法募集資金。

公司由具有共同投資目標(biāo)的股東組成，并設(shè)有最高權(quán)力機(jī)構(gòu)股東大會(huì)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)董事會(huì)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)。

通過對(duì)這三大機(jī)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的權(quán)力配置和制衡，使公司能夠最大程度地為股東的利益服務(wù)。

投資者以“購(gòu)買基金公司股份”的方法認(rèn)購(gòu)基金，成為公司股東，并享有《公司法》所規(guī)定的管理權(quán)、決策權(quán)、利益分配權(quán)及剩余資產(chǎn)分配權(quán)等權(quán)益。

同一般公司相比，公司型私募基金既有相同又有不同：雖然公司型私募基金的設(shè)立程序與一般的股份公司無異，且其法人結(jié)構(gòu)也和一般的公司一致，設(shè)有股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)等。

信托型私募基金信托型私募基金是指經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，資金由第三方銀行托管，信托公司作為受托人和投資管理人，由投資咨詢公司、投資管理公司等作為投資顧問共同發(fā)行的私募投資基金。

有限合伙制私募基金有限合伙制私募基金是以《合伙企業(yè)法》為基礎(chǔ)，由普通合伙人（general partner，簡(jiǎn)稱GP）和有限合伙人（Limited Partnership，簡(jiǎn)稱LP）組成，普通合伙人擔(dān)任私募基金管理人，他們和不超過49人的有限合伙人共同組建一只私募基金。

虛擬式私募基金虛擬式私募基金表面看來像委托理財(cái)，但它實(shí)際上是按基金方式進(jìn)行運(yùn)作。

比如，虛擬式私募基金在設(shè)立和擴(kuò)募時(shí)，表面上是與每個(gè)客戶簽定委托理財(cái)協(xié)議，但這些委托理財(cái)帳戶是合在一起進(jìn)行基金式運(yùn)作，在買入和贖回基金單元時(shí)，按基金凈值進(jìn)行結(jié)算。

組合式私募基金為了發(fā)揮上述各種組織形式的優(yōu)越性，可以設(shè)立一個(gè)基金組合，將幾種組織形式結(jié)合起來。組合式基金有4種類型：

公司式與虛擬式的組合；

公司式與契約式的組合；

契約式與虛擬式的組合；

公司式、契約式與虛擬式的組合。

問題八：私募股權(quán)基金包括哪些類型的基金？ 私募股權(quán)基金（ private equity fund ）通常投資于包括種子期（ seed money ）和成長(zhǎng)期（ growth capital ）的企業(yè)即創(chuàng)業(yè)投資（ venture capital ）基金，也包括投資擴(kuò)展期企業(yè)的直接投資（ direct investment ）基金和參與管理層收購(gòu)（ MBO/MBI ）在內(nèi)的并購(gòu)?fù)顿Y（ buyout fund, LBO ）基金，投資過渡期企業(yè)的（ mezzanine/bridge ）或上市前（ Pro-IPO ）企業(yè)的過橋基金也是私募股權(quán)基金的投資范疇，即凡是在一家企業(yè)上市以前的所獲得的股權(quán)投資都屬于 Private equity 這一投資產(chǎn)業(yè)。這一產(chǎn)業(yè) 80 年代初在美國(guó)產(chǎn)生并不斷發(fā)展，在 90 年代形成一個(gè)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)和企業(yè)舉足輕重的金融產(chǎn)業(yè)。私募股權(quán)基金也可以根據(jù)基金的規(guī)模來分類，通?；鹨?guī)模越大，越是投資企業(yè)發(fā)展的后期，即為收購(gòu)基金或過橋基金。而小型基金為創(chuàng)業(yè)投資或叫風(fēng)險(xiǎn)投資基金，最復(fù)雜的是通常叫中間市場(chǎng)的基金（ middle market capital fund-mid-cap ），它既有投資高端的，也有投資低端的，不同的中間市場(chǎng)的基金有不同的投資對(duì)象和投資風(fēng)格，不像創(chuàng)業(yè)投資或收購(gòu)基金那樣目標(biāo)明確。下表給出了美國(guó)的不同規(guī)模的私募股權(quán)投資基金的平均規(guī)模和在所有項(xiàng)目上投資的平均投資額。

問題九：什么是私募基金 具體有哪幾種類型 根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，私募基金有多種分類方法。在此，我們將僅以常用的投資對(duì)象進(jìn)行劃分。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，現(xiàn)行私募基金的投資對(duì)象是非常廣泛的。以美、英兩國(guó)為例，其私募基金的投資對(duì)象包括了股票、債券、期貨、期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證、外匯、黃金白銀、房地產(chǎn)、信息軟件產(chǎn)業(yè)以及中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資等，投資范圍從貨幣市場(chǎng)到資本市場(chǎng)再到高科技市場(chǎng)、從現(xiàn)貨市場(chǎng)到期貨市場(chǎng)、從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)到國(guó)際市場(chǎng)的一切有投資機(jī)會(huì)的領(lǐng)域。根據(jù)上述對(duì)象可以將其分為三類：

1、證券投資私募基金

顧名思義，這是以投資證券及其他金融衍生工具為主的基金，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等對(duì)沖基金即為典型代表。這類基金基本上由管理人自行設(shè)計(jì)投資策略，發(fā)起設(shè)立為開放式私募基金，可以根據(jù)投資人的要求結(jié)合市場(chǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)適時(shí)調(diào)整投資組合和轉(zhuǎn)換投資理念，投資者可按基金凈值贖回。它的優(yōu)點(diǎn)是可以根據(jù)投資人的要求量體裁衣，資金較為集中，投資管理過程簡(jiǎn)單，能夠大量采用財(cái)務(wù)杠桿和各種形式進(jìn)行投資，收益率比較高等。

2、產(chǎn)業(yè)私募基金

該類基金以投資產(chǎn)業(yè)為主。由于基金管理者對(duì)某些特定行業(yè)如信息產(chǎn)業(yè)、新材料等有深入的了解和廣泛的人脈關(guān)系，他可以有限合伙制形式發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)類私募基金。管理人只是象征性支出少量資金，絕大部分由募集而來。管理人在獲得較大投資收益的同時(shí)，亦需承擔(dān)無限責(zé)任。這類基金一般有7-9年的封閉期，期滿時(shí)一次性結(jié)算。

3、風(fēng)險(xiǎn)私募基金

它的投資對(duì)象主要是那些處于創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期的中小高科技企業(yè)權(quán)益，以分享它們高速成長(zhǎng)帶來的高收益。特點(diǎn)是投資回收周期長(zhǎng)、高收益、高風(fēng)險(xiǎn)。

運(yùn)作模式

私募基金的主要運(yùn)作方式有兩種:

第一種是承諾保底，基金將保底資金交給出資人，相應(yīng)的設(shè)定底線，如果跌破底線，自動(dòng)終止操作，保底資金不退回。

第二種，接收帳號(hào)（即客戶只要把帳號(hào)給私募基金即可），如果跌破約定虧損比例（一般為10％-30%），客戶可自動(dòng)終止約定，對(duì)于約定贏利部分或約定盈利達(dá)到百分比（一般為10%）以上部分按照約定的比例進(jìn)行分成，此種都是針對(duì)熟悉的客戶，還有就是大型企業(yè)單位。

組織形式

1、公司式

公司式私募基金有完整的公司架構(gòu)，運(yùn)作比較正式和規(guī)范。目前公司式私募基金（如某某投資公司）在中國(guó)能夠比較方便地成立。半開放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進(jìn)行運(yùn)作，不必接受嚴(yán)格的審批和監(jiān)管，投資策略也就可以更加靈活。

比如：

（1）設(shè)立某投資公司，該投資公司的業(yè)務(wù)范圍包括有價(jià)證券投資；

（2）投資公司的股東數(shù)目不要多，出資額都要比較大，既保證私募性質(zhì)，又要有較大的資金規(guī)模；

（3）投資公司的資金交由資金管理人管理，按國(guó)際慣例，管理人收取資金管理費(fèi)與效益激勵(lì)費(fèi)，并打入投資公司的運(yùn)營(yíng)成本；

（4）投資公司"的注冊(cè)資本每年在某個(gè)特定的時(shí)點(diǎn)重新登記一次，進(jìn)行名義上的增資擴(kuò)股或減資縮股，如有需要，出資人每年可在某一特定的時(shí)點(diǎn)將其出資贖回一次，在其他時(shí)間投資者之間可以進(jìn)行股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓或上柜交易。該投資公司實(shí)質(zhì)上就是一種隨時(shí)擴(kuò)募，但每年只贖回一次的公司式私募基金。

不過，公司式私募基金有一個(gè)缺點(diǎn)，即存在雙重征稅。克服缺點(diǎn)的方法有：

（1）將私募基金注冊(cè)于避稅的天堂，如開曼、百慕大等地；

（2）將公司式私募基金注冊(cè)為高科技企業(yè)（可享受諸多優(yōu)惠），并注冊(cè)于稅收比較優(yōu)惠的地方；

（3）借殼，即在基金的設(shè)立運(yùn)作中聯(lián)合或收購(gòu)一家可以享受稅收優(yōu)惠的企業(yè)（最......

問題十：陽光私募基金的類型 信托私募證券基金一般存在兩種形式：“結(jié)構(gòu)式”和“開放式”。陽光私募基金一般僅指以“開放式”發(fā)行的私募基金。所謂開放式，即基金認(rèn)購(gòu)者需要承擔(dān)所有投資風(fēng)險(xiǎn)及享受大部分的投資收益，私募基金公司不承諾收益。私募基金管理公司的盈利模式一般是收取總資金2%左右的管理費(fèi)和投資盈利部分的20%作為傭金收入，這種收費(fèi)模式即是俗稱“2-20”收費(fèi)模式（2%管理費(fèi)+20%盈利部分提成）。這種2-20收費(fèi)模式是私募基金國(guó)際流行的收費(fèi)模型。“結(jié)構(gòu)式”的陽光私募基金，就是指將受益人分為不同種類，進(jìn)行結(jié)構(gòu)劃分，比如將受益人劃分為優(yōu)先受益人和一般受益人，特別受益人和一般受益人，以此為基礎(chǔ)來分配利益。這種模式以上海模式為典型。