本文目錄一覽：

• 1、什么是私募基金？
• 2、怎么投資私募基金,投資私募基金條件有哪些？
• 3、高瓴資本管理公司是私募嗎？私募基金的好處是什么？
• 4、私募基金是怎樣募集資金的？希望了解的同胞介紹一下。

什么是私募基金？

一、私募基金定義

私募基金，私募基金是指通過非公開方式、面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者募集資金而設(shè)立的基金。

按照投資范圍不同分為兩類，一類是進(jìn)行直接投資的私募基金，投資于非上市流通的公司股權(quán)或項目，即私募股權(quán)基金；另一類是投資于可在證券交易所流通的上市公司股權(quán)及其衍生品或其他有價證券，即私募證券基金。

私募基金投資自由度高，資金調(diào)度靈活，獨有的運(yùn)作方式符合部分經(jīng)濟(jì)實力雄厚、具有一定風(fēng)險承受能力的高端客戶偏好。私募基金是富有的金融投資者和專業(yè)的基金管理人的有機(jī)結(jié)合，它以發(fā)達(dá)的證券市場和成熟的專業(yè)基金管理人為基礎(chǔ)。

二、私募證券基金的組織形式

1. 券商集合理財產(chǎn)品

(1) 由證監(jiān)會設(shè)立和監(jiān)管。

(2) 由證券公司專營；投資門檻大致為5-10萬；

(3) 券商可以以自有資金參與所設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計劃，與客戶風(fēng)險共擔(dān)收取業(yè)績管理費(fèi)。

但是，這種產(chǎn)品已經(jīng)逐漸演變成由券商負(fù)責(zé)管理的共同基金。

2. 信托公司的集合資金信托計劃

(1) 信托計劃是由銀監(jiān)會設(shè)立和監(jiān)管。

(2) 信托公司不負(fù)責(zé)其投資管理，聘請其他投資管理人負(fù)責(zé)，即投資顧問。

(3) 投資顧問以自有資金參與基金投資，投資顧問收取一定的固定管理費(fèi)和一定比例的業(yè)績表現(xiàn)費(fèi)。

這種產(chǎn)品始于趙丹陽通過深國投平臺發(fā)行的赤子之心系列產(chǎn)品。是目前我國民間私募基金在現(xiàn)有法律體制內(nèi)生存的主要選擇。也稱為，陽光化私募基金產(chǎn)品。目前國內(nèi)的私募信托產(chǎn)品有結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化之分。

3. 公司型私募基金—管理自有資金的投資公司

單個企業(yè)或者多個企業(yè)聯(lián)合出資成立投資公司，從事證券投資，其實際上也是以公司形式通過證券投資進(jìn)行集合理財，也屬于合法的私募基金。

但是該形式要承擔(dān)較高的稅收(雙重賦稅問題)和管理成本，因此這種形式不多見。

4. 民間君子協(xié)議型私募基金—賬戶委托理財

私募基金的管理人以工作室、投資管理公司等名義，以委托理財方式為投資者提供理財服務(wù)。

委托雙方通過協(xié)議商定利益分成比例，投資管理人負(fù)責(zé)資金帳戶的日產(chǎn)交易，委托人進(jìn)行交易監(jiān)督，但不能進(jìn)行證券交易。這種形式靈活、方便，但是缺乏一定的約束力。

綜上，目前最受市場關(guān)注的是信托型私募和帳戶委托理財。

在“中國大額投資者家園”網(wǎng)站的“券商集合”和“私募信托”中可以找到比較好的資料。

怎么投資私募基金,投資私募基金條件有哪些？

一、怎么投資 私募基金 1、不投資承諾投資本金不受損失或承諾最低收益昊瓴川慶1號私募證券投資基金的私募基金產(chǎn)品; 2、應(yīng)當(dāng)如實填寫風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力問卷，如實承諾資產(chǎn)或者收入情況，并對其真實性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。填寫虛假信息或提供虛假信息應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。 3、確保投資資金的來源合法，不得非法匯集昊瓴川慶1號私募證券投資基金他人資金投資私募基金。 4、投資合法備案的私募投資基金。根據(jù)我國現(xiàn)行法律規(guī)定，私募投資基金實行私募投資基金管理人登記和基金備案制。中國基金業(yè)協(xié)會是唯一接受辦理私募投資基金管理人登記和基金備案的機(jī)構(gòu)。投資者在確認(rèn)基金管理人和基金是否是合法私募基金時，應(yīng)登陸中國基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查詢該私募基金是否在其網(wǎng)站上進(jìn)行昊瓴川慶1號私募證券投資基金了公示。私募投資基金產(chǎn)品公示信息的時間一般為產(chǎn)品募集期結(jié)束后的20日內(nèi)，可在中國基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站上查詢到。 二、投資私募基金應(yīng)滿足哪些條件 《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定合格投資者的條件如下昊瓴川慶1號私募證券投資基金： (一)單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》、《 公司法 》、《 合伙企業(yè)法 》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合本規(guī)定。 其中，以 有限責(zé)任公司 或者 合伙企業(yè) 形式設(shè)立的私募基金的投資者人數(shù)不得超過50人，其他私募基金的投資者人數(shù)不得超過200人。 (二)合格投資者應(yīng)符合三個條件： 1、具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力; 2、投資于單只私募基金的金額不低于100萬元; 3、單位投資者凈資產(chǎn)不低于1000萬元，個人投資者金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。其中，金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。 (三)下列四類投資者視為合格投資者： 1、社會保障基金、 企業(yè)年金 等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金; 2、依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃; 3、投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員; 4、中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。 (四)以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。 怎么投資私募基金 上文已經(jīng)做了解答，投資者要明白一個道理，那就是投資都是有風(fēng)險的，只是風(fēng)險高低的區(qū)別而已，沒有任何一種投資是無風(fēng)險的，因此大家在投資私募資金的時候，如果有人承諾私募基金是完全沒有風(fēng)險的，那投資者最好慎重考慮，切記因一時大意而上當(dāng)受。

高瓴資本管理公司是私募嗎？私募基金的好處是什么？

是的。私募股本基金是一種針對絕對收益的產(chǎn)品，能夠滿足廣大投資者對高收益理財?shù)淖非?。此外，由于私募基金沒有60%的投資倉位限制，因此在投資上更靈活；當(dāng)行情好時可全倉，不系統(tǒng)時可減倉，有效規(guī)避A股市場難以克服的暴漲暴跌風(fēng)險。

另外，由于私募基金投資周期較短，在滿足了投資者的投資需求后，可以提高收益，提高私募基金管理人的業(yè)績水平。一是私募基金投資的門檻相對較低，通常在1萬元左右，投資者可以在證券公司的營業(yè)部進(jìn)行開戶，這為私募基金投資帶來了便利性;二是投資者只要滿足一定的條件，都可以申請設(shè)立私募基金，投資者可以直接向基金公司進(jìn)行申請，這也讓投資者投資的風(fēng)險明顯降低。

三是投資者只需要交納少量的管理費(fèi)用，就可以進(jìn)行私募基金的投資，通過資產(chǎn)配置來獲取更多的收益;四是在私募基金投資過程中，投資者可以獲得固定的管理費(fèi)，這也為投資者提供了投資收益，但是投資者也應(yīng)該做好風(fēng)險管控，私募基金的風(fēng)險主要在投資者的選擇方面，投資者應(yīng)該選擇自己合適的投資方式。私募基金具有很強(qiáng)的專業(yè)性，因此，對于投資者來說，投資私募基金最好選擇專業(yè)的私募基金管理公司進(jìn)行合作，這樣，投資者對于私募基金的選擇就會更加的明確、合理。

但是，投資者也要注意私募基金管理人的管理水平。一般情況下，私募基金管理水平高，就代表著私募基金管理人的綜合管理能力比較強(qiáng)， 所以，投資者在選擇私募基金管理公司時，一定要選擇專業(yè)的管理公司，希望能幫助到大家。

私募基金是怎樣募集資金的？希望了解的同胞介紹一下。

私募（private placement）是相對于公募（public offering）而言昊瓴川慶1號私募證券投資基金，是就證券發(fā)行方法之差異，以是否向社會不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行證券的區(qū)別，界定為公募和私募，或公募證券和私募證券?；穑╢und），作為一種專家管理的集合投資制度，在國外，從不同視角分類，有幾十種的基金稱謂，如按組織形式劃分，有契約型基金、公司型基金；按設(shè)立方式劃分，有封閉型基金、開放型基金；按投資對象劃分，有股票基金、貨幣市場基金、期權(quán)基金、房地產(chǎn)基金等等；另從其他角度劃分，有成長型基金、離岸基金、雨傘基金、基金的基金等等。但翻遍這些基金名稱，把“私募”和“基金”合為一體的官方文件的“私募基金”（privately offered fund）英文一詞，卻未發(fā)現(xiàn)。

在昊瓴川慶1號私募證券投資基金我國近日，金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相對于受我國政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

首先，私募基金通過非公開方式募集資金。其次，在募集對象上，私募基金的對象只是少數(shù)特定的投資者，圈子雖小門檻卻不低。第三，和公募基金嚴(yán)格的信息披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之政府監(jiān)管也相應(yīng)比較寬松，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運(yùn)作也更為靈活，相應(yīng)獲得高收益回報的機(jī)會也更大。

什么是私募基金？

所謂私募基金，是指通過非公開方式，面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者募集資金而設(shè)立的基金。由于私募基金的銷售和贖回都是通過基金管理人與投資者私下協(xié)商來進(jìn)行的，因此它又被稱為向特定對象募集的基金。

與封閉基金、開放式基金等公募基金相比，私募基金具有十分鮮明的特點，也正是這些特點使其具有公募基金無法比擬的優(yōu)勢。

首先，私募基金通過非公開方式募集資金。在美國，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通過公開媒體做廣告來招徠客戶，而按有關(guān)規(guī)定，私募基金則不得利用任何傳播媒體做廣告宣傳，其參加者主要通過獲得的所謂“投資可靠消息”，或者直接認(rèn)識基金管理者的形式加入。

其次，在募集對象上，私募基金的對象只是少數(shù)特定的投資者，圈子雖小門檻卻不低。如在美國，對沖基金對參與者有非常嚴(yán)格的規(guī)定：若以個人名義參加，最近兩年個人年收入至少在20萬美元以上；若以家庭名義參加，家庭近兩年的收入至少在30萬美元以上；若以機(jī)構(gòu)名義參加，其凈資產(chǎn)至少在100萬美元以上，而且對參與人數(shù)也有相應(yīng)的限制。因此，私募基金具有針對性較強(qiáng)的投資目標(biāo)，它更像為中產(chǎn)階級投資者量身定做的投資服務(wù)產(chǎn)品。

第三，和公募基金嚴(yán)格的信息披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之政府監(jiān)管也相應(yīng)比較寬松，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運(yùn)作也更為靈活，相應(yīng)獲得高收益回報的機(jī)會也更大。

此外，私募基金一個顯著的特點就是基金發(fā)起人、管理人必須以自有資金投入基金管理公司，基金運(yùn)作的成功與否與他們的自身利益緊密相關(guān)。從國際目前通行的做法來看，基金管理者一般要持有基金3％— 5％的股份，一旦發(fā)生虧損，管理者擁有的股份將首先被用來支付參與者，因此，私募基金的發(fā)起人、管理人與基金是一個唇齒相依、榮辱與共的利益共同體，這也在一定程度上較好地解決了公募基金與生俱來的經(jīng)理人利益約束弱化、激勵機(jī)制不夠等弊端。

公募(Public offering)就是公開募集。公開的意思有二：第一是可以做廣告，向所有認(rèn)識和不認(rèn)識的人募集。第二是募集的對象數(shù)量比較多，比如一般定義為200人以上。

私募(Private Placement)就是私下募集或私人配售。私下的意思如上：第一，不可以做廣告。第二，只能向特定的對象募集。所謂特定的對象又有兩個意思，一是指對方比較有錢具有一定的風(fēng)險控制能力，二是指對方是特定行業(yè)或者特定類別的機(jī)構(gòu)或者人。第三，私募的募集對象數(shù)量一般比較少，比如200人以下。

在我國，通常而言，私募基金(Privately Offered Fund)是指一種針對少數(shù)投資者而私下（非公開）地募集資金并成立運(yùn)作的投資基金。

私募基金的優(yōu)勢：

1.產(chǎn)品更有針對性。由于私募基金是向少數(shù)特定對象募集的，因此其投資目標(biāo)更具針對性，更有可能為客戶度身定做投資服務(wù)產(chǎn)品，組合的風(fēng)險收益特性能滿足客戶特殊的投資要求。

2.更容易風(fēng)格化。由于私募基金的進(jìn)入門檻較高，主要面對的投資者更有理性，雙方的關(guān)系類似于合伙關(guān)系，使得基金管理層較少受到開放式基金那樣的隨時贖回困擾。基金管理人只有像巴菲特那樣充分發(fā)揮自身理念的優(yōu)勢，才能獲取長期穩(wěn)定的超額利潤。（來源：基金入門網(wǎng)：）

3.更高的收益率。這是私募基金的生命力所在，也是超越共同基金之處。由于基金管理人一致更加盡職盡責(zé)，有更好的空間實踐投資理念，同時不必像公募基金那樣定期披露詳細(xì)的投資組合，投資收益率反而更高。

正因為有上述特點，私募基金在國際金融市場上占據(jù)了重要位置，同時也培育出了像索羅斯、巴菲特這樣的投資大師。

私募基金的特征由此可見：

第一，私募基金是一種特殊的投資基金，主要是相對于公募基金而言的；

第二，私募基金一般只在“小圈子里”（僅面向特定的少數(shù)投資者）籌集資金；

第三，私募基金的銷售、贖回等運(yùn)作過程具有私下協(xié)商和依靠私人間信任等特征；

第四，私募基金的投資起點通常較高，無論是自然人還是法人等組織機(jī)構(gòu)，一般都要求具備特定規(guī)模的財產(chǎn)；

第五，私募基金一般不得利用公開傳媒等進(jìn)行廣告宣傳，即不得公開地吸引和招徠投資者；

第六，私募基金的基金發(fā)起人、基金管理人通常也會以自有的資金進(jìn)行投資，從而形成利益捆綁、風(fēng)險共擔(dān)、收益共享的機(jī)制；

第七，私募基金的監(jiān)管環(huán)境相對寬松，即政府通常不對其進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)制；

第八，私募基金的信息披露要求不嚴(yán)格；

第九，私募基金的保密度較高；

第十，私募基金的反應(yīng)較為迅速，具有非常靈活自由的運(yùn)作空間；

第十一，私募基金的投資回報相對較高（即高收益的機(jī)率相對較大）；

第十二，其他。

私募基金的運(yùn)作模式

私募基金的主要運(yùn)作方式有兩種。

第一種是承諾保底，基金將保底資金交給出資人，相應(yīng)的設(shè)定底線，如果跌破底線，自動終止操作，保底資金不退回。

第二種，接收帳號（即客戶只要把帳號給私募基金即可），如果跌破10％，客戶可自動終止約定，對于贏利達(dá)10％以上部分按照約定的比例進(jìn)行分成，此種都是針對熟悉的客戶，還有就是大型企業(yè)單位。

私募基金的組織形式

1、公司式

公司式私募基金有完整的公司架構(gòu)，運(yùn)作比較正式和規(guī)范。目前公司式私募基金（如"某某投資公司"）在中國能夠比較方便地成立。半開放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進(jìn)行運(yùn)作，不必接受嚴(yán)格的審批和監(jiān)管，投資策略也就可以更加靈活。比如：

（1）設(shè)立某"投資公司"，該"投資公司"的業(yè)務(wù)范圍包括有價證券投資；

（2）"投資公司"的股東數(shù)目不要多，出資額都要比較大，既保證私募性質(zhì)，又要有較大的資金規(guī)模；

（3）"投資公司"的資金交由資金管理人管理，按國際慣例，管理人收取資金管理費(fèi)與效益激勵費(fèi)，并打入"投資公司"的運(yùn)營成本；

（4）"投資公司"的注冊資本每年在某個特定的時點重新登記一次，進(jìn)行名義上的增資擴(kuò)股或減資縮股，如有需要，出資人每年可在某一特定的時點將其出資贖回一次，在其他時間投資者之間可以進(jìn)行股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓或上柜交易。該"投資公司"實質(zhì)上就是一種隨時擴(kuò)募，但每年只贖回一次的公司式私募基金。

不過，公司式私募基金有一個缺點，即存在雙重征稅。克服缺點的方法有：

（1）將私募基金注冊于避稅的天堂，如開曼、百慕大等地；

（2）將公司式私募基金注冊為高科技企業(yè)（可享受諸多優(yōu)惠），并注冊于稅收比較優(yōu)惠的地方；

（3）借殼，即在基金的設(shè)立運(yùn)作中聯(lián)合或收購一家可以享受稅收優(yōu)惠的企業(yè)（最好是非上市公司），并把它作為載體。

2、契約式

契約式基金的組織結(jié)構(gòu)比較簡單。具體的做法可以是：

（1）證券公司作為基金的管理人，選取一家銀行作為其托管人；

（2）募到一定數(shù)額的金額開始運(yùn)作，每個月開放一次，向基金持有人公布一次基金凈值，辦理一次基金贖回；

（3）為了吸引基金投資者，應(yīng)盡量降低手續(xù)費(fèi)，證券公司作為基金管理人，根據(jù)業(yè)績表現(xiàn)收取一定數(shù)量的管理費(fèi)。其優(yōu)點是可以避免雙重征稅，缺點是其設(shè)立與運(yùn)作很難回避證券管理部門的審批和監(jiān)管。

3、虛擬式

虛擬式私募基金表面看來像委托理財，但它實際上是按基金方式進(jìn)行運(yùn)作。比如，虛擬式私募基金在設(shè)立和擴(kuò)募時，表面上是與每個客戶簽定委托理財協(xié)議，但這些委托理財帳戶是合在一起進(jìn)行基金式運(yùn)作，在買入和贖回基金單元時，按基金凈值進(jìn)行結(jié)算。具體的做法可以是：

（1）每個基金持有人以其個人名義單獨開立分帳戶；

（2）基金持有人共同出資組建一個主帳戶；

（3）證券公司作為基金的管理人，統(tǒng)一管理各帳戶，所有帳戶統(tǒng)一計算基金單位凈值；

（4）證券公司盡量使每個帳戶的實際市值與根據(jù)基金單位的凈值計算的市值相等，如果二者不相等，在贖回時由主帳戶與分帳戶的資金差額劃轉(zhuǎn)平衡。

虛擬式的優(yōu)點是，可以規(guī)避證券管理部門對基金設(shè)立與運(yùn)作方面的審批與監(jiān)管，設(shè)立靈活，并避免了雙重征稅。缺點是依然沒有擺脫委托理財?shù)氖`，在資金籌集上需要法律上的進(jìn)一步規(guī)范，在資金運(yùn)作上依然受到證券管理部門對券商的監(jiān)管，在資金規(guī)模擴(kuò)張上缺乏基金的發(fā)展優(yōu)勢。

4、組合式

為了發(fā)揮上述3種組織形式的優(yōu)越性，可以設(shè)立一個基金組合，將幾種組織形式結(jié)合起來。組合式基金有4種類型：

（1）公司式與虛擬式的組合；

（2）公司式與契約式的組合；

（3）契約式與虛擬式的組合；

（4）公司式、契約式與虛擬式的組合。

私募基金的現(xiàn)狀

正是因為有上述特點和優(yōu)勢，私募基金在國際金融市場上發(fā)展十分快速，并已占據(jù)十分重要的位置，同時也培育出了像索羅斯、巴菲特這樣的投資大師和國際金融“狙擊手”。在國內(nèi)，目前雖然還沒有公開合法的私募證券投資基金，但許多非銀行金融機(jī)構(gòu)或個人從事的集合證券投資業(yè)務(wù)卻早已顯山露水，從一定程度上說，它們已經(jīng)具備私募基金應(yīng)有的特點和性質(zhì)。據(jù)報道，國內(nèi)現(xiàn)有私募基金性質(zhì)的資金總量至少在2000億元以上，其中大多數(shù)已經(jīng)運(yùn)用美國相關(guān)的市場規(guī)定和管理章程進(jìn)行規(guī)范運(yùn)作，并且聚集了一大批業(yè)界精英和經(jīng)濟(jì)學(xué)家。但美中不足的是，它們只能默默無聞地生存在不見陽光的地下世界里。中國加入世界貿(mào)易組織之后，中國基金市場的開放已為時不遠(yuǎn)，根據(jù)有關(guān)協(xié)議，5年后國外基金可以進(jìn)入中國市場，未來市場競爭之激烈可想而知。由此，許多有識之士紛紛呼吁，應(yīng)盡快賦予私募基金明確的法律身份，讓其早日步入陽光地帶，這不僅有利于規(guī)范私募基金的管理和運(yùn)作，而且可以創(chuàng)造一個公平、公正和公開的市場競爭環(huán)境，減少交易成本，推動金融創(chuàng)新，并不斷創(chuàng)造和豐富證券市場上的金融產(chǎn)品和投資渠道，滿足投資者日益多元化的投資需求。

私募基金發(fā)展回顧:

1993年-1995年：萌芽階段，這期間證券公司與大客戶逐漸形成了不規(guī)范的信托關(guān)系；

1996年-1998年：形成階段，此期間上市公司將閑置資金委托承銷商進(jìn)行投資，眾多的咨詢顧問公司成為私募基金操盤手；

1999年-2000年：盲目發(fā)展階段，由于投資管理公司大熱，大量證券業(yè)的精英跳槽，憑著熟稔的專業(yè)知識，過硬的市場營銷，一呼百應(yīng)。

2001年以后：逐步規(guī)范、調(diào)整階段，其操作策略由保本業(yè)務(wù)向集中投資策略的轉(zhuǎn)變，操作手法由跟莊做股到資金推動和價值發(fā)現(xiàn)相結(jié)合轉(zhuǎn)變。

證監(jiān)會基金部日前向基金公司、托管銀行下發(fā)了有關(guān)專戶理財試點辦法征求意見稿，規(guī)定基金公司為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，每筆業(yè)務(wù)的資產(chǎn)不得低于5000萬元，基金公司最多可從所管理資產(chǎn)凈收益中分成20%。

由于專戶理財只向特定客戶開放，且有進(jìn)入門檻、不能在媒體上具體推介，事實上就如同基金公司的私募業(yè)務(wù)。此舉，即是公募基金對私募基金的應(yīng)對，也是公募基金向私募基金的滲透，也標(biāo)志著私募基金開閘的腳步又向前邁進(jìn)了一大步。

私募基金的特點：

目前，國際上開展私募基金的機(jī)構(gòu)很多，包括私人銀行、投資銀行、資產(chǎn)管理公司、投資顧問公司等，特別是隨著國際上金融混業(yè)趨勢的發(fā)展，幾乎所有國際知名的金融控股公司都從事私募基金管理業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展成為國際上金融服務(wù)業(yè)中的核心業(yè)務(wù)之一。

與現(xiàn)存的公募基金和西方較規(guī)范的私募基金相比，我國的私募基金具有更多的特點：

1．針對性更強(qiáng)。由于私募基金面向少數(shù)特定的投資者，因此，其投資目標(biāo)更具有針對性，能夠根據(jù)客戶的特殊需求提供度身定做的投資服務(wù)產(chǎn)品，實現(xiàn)了投資產(chǎn)品的多樣化和差別化。如果說公募基金是面向大眾的“大鍋菜”，則私募基金就是針對少數(shù)富裕階層和機(jī)構(gòu)的“小炒”。目前市場上的公募基金特色不明顯、收益不突出，對于具備一定的經(jīng)濟(jì)實力和抗風(fēng)險能力的投資者和機(jī)構(gòu)來說吸引力不大，追求高收益、承擔(dān)高風(fēng)險的私募基金滿足了他們的需求。從我國中產(chǎn)階層崛起的趨勢看，這種特殊金融服務(wù)的需求是很大的。

2．靈活性更高。私募基金所需的各種手續(xù)和文件較少，受到的限制也較少，至少在目前實際上還處于空白狀態(tài)，如對單一股票的投資占凈值的比例沒有上限，不必定期披露詳細(xì)的投資組合，因此，私募基金的操作非常靈活自由，投資更具有隱蔽性，投資組合隨機(jī)應(yīng)變，獲得高收益回報的機(jī)會更大。

3．激勵性更好。表現(xiàn)在基金管理人的收益方面，往往只給管理者很低的固定管理費(fèi)以維持其開支或者根本就沒有管理費(fèi)，其主要收入從基金收益中按比例提取。在風(fēng)險方面，國際上基金管理者一般要持有基金3％—5％的股份，發(fā)生虧損時這部分將首先被用來支付，但國內(nèi)大部分私募基金這一比例一般高達(dá)10％—20％?；鸾?jīng)理人自身承擔(dān)較大風(fēng)險保證了投資者與管理者利益高度一致，實現(xiàn)了二者之間的激勵相容，這較好地解決了公募基金經(jīng)理人激勵約束機(jī)制嚴(yán)重弱化的弊端。

4.私募游資作為市場上嗅覺最靈敏的資金集團(tuán)之一，在市場中擁有巨大的號召力。精準(zhǔn)、暴利、神秘、是私募的代名詞。

私募基金中國發(fā)展現(xiàn)狀和特點

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