本文目錄一覽：

• 1、2020年中期私募基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)榜
• 2、私募證券投資基金和私募股權(quán)基金的區(qū)別
• 3、哪些基金可以買城投債
• 4、有朋友推薦我買證券投資類的私募基金，我都沒有買過不知道能不能買這種？

2020年中期私募基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)榜

近三年A股市場(chǎng)行情跌宕起伏，既有2018年的低迷，也有2019年以來的結(jié)構(gòu)性行情。盡管市場(chǎng)行情多變，私募證券投資基金仍取得了不俗的業(yè)績(jī)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截止2020年9月11日，共有4580只私募基金完整披露了2017年7月1日至2020年6月30日的基金凈值數(shù)據(jù)。各類策略私募基金近三年整體均取得正收益，其中宏觀策略基金取得了41%的回報(bào)，表現(xiàn)最優(yōu)；市場(chǎng)中性基金為25%，緊隨其后。

基金公司方面，大凡投資作為一家在管資產(chǎn)1-10億的私募公司，業(yè)績(jī)領(lǐng)跑萬家私募基金公司。在管資產(chǎn)50億元以上的私募公司中，九章資本、于翼資產(chǎn)、寧聚資產(chǎn)居前。在管資產(chǎn)20-50億元以上的私募公司中，石鋒資產(chǎn)、弘尚資產(chǎn)、新思哲投資排名前三。在管資產(chǎn)10-20億元以上的私募公司中，天倚道投資位居第一，壁虎投資、巨杉資產(chǎn)位居二、三。

// 公司篇 //

01 私募基金公司業(yè)績(jī)榜

截止2020年6月30日，據(jù)459家私募公司近三年（2017年7月1日至2020年6月30日，下同）的業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)，有20家超過130%；這20家私募公司的中位數(shù)收益率為153%。其中，大凡投資私募基金位居第一，其次是賽亞資本和天倚道投資。從地區(qū)分布來看，10家來自上海。

按照在中基協(xié)備案的私募管理人規(guī)模數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，管理規(guī)模50億以上的私募中，前20名公司近三年中位數(shù)收益率超127%。九章資本、于翼資產(chǎn)、寧聚資產(chǎn)居前。從地區(qū)分布來看，9家來自上海。

管理規(guī)模20-50億的私募基金公司，前20家公司中位數(shù)收益率超過79%。石鋒資產(chǎn)、弘尚資產(chǎn)、新思哲投資居前三。從地區(qū)分布來看，主要集中在上海、深圳、北京。

管理規(guī)模10-20億的私募，前20家公司中位數(shù)收益率超過64%。天倚道投資位居第一，壁虎投資、巨杉資產(chǎn)位居二、三。從地區(qū)分布來看，上海有8家，深圳有4家。

管理規(guī)模1-10億的私募，前20家公司中位數(shù)收益率超過100%。大凡投資居首，賽亞資本緊隨其后。從地區(qū)分布來看，上海有8家，深圳有4家。

02 五年期私募公司業(yè)績(jī)

截至2020上半年末，以各私募管理人旗下的三只代表基金近五年（2015年7月1日至2020年6月30日）業(yè)績(jī)?yōu)榭剂?，?20家公司近五年中位數(shù)收益率高達(dá)126%。

// 基金篇 //

03 各類策略私募基金中位數(shù)收益率

近三年各類私募基金整體均取得正收益，其中宏觀策略基金取得了41%的回報(bào)，表現(xiàn)最優(yōu)；股票市場(chǎng)中性基金以25%，緊隨其后。

04 私募基金業(yè)績(jī)TOP20

Wind數(shù)據(jù)覆蓋的披露近三年凈值（月度凈值完整度=90）的4580只私募基金中，大凡1號(hào)業(yè)績(jī)獲得近三年冠軍，賽亞成長(zhǎng)1號(hào)、賽亞美純分別位居第二、第三，前20名均給投資者帶來了超過兩倍的驚人收益。

05 私募股票多策略基金業(yè)績(jī)榜TOP20

多策略是指采用多種互補(bǔ)的策略，以此來降低策略失效的風(fēng)險(xiǎn)。前20名中位數(shù)收益率超121%。賽亞明星、寧聚量化多策略領(lǐng)漲，前十四名漲幅均超100%。

06 私募組合策略基金業(yè)績(jī)榜TOP20

私募FOF中，前20名中位數(shù)收益率超51%，同亨愛弗FOF1期、博孚利CTA-FOF5號(hào)領(lǐng)漲。私募FOF大部分都是投資內(nèi)部的基金。

07 私募管理期貨基金業(yè)績(jī)榜TOP20

期貨量化策略多種多樣，以CTA（趨勢(shì)跟隨）策略為主，兼有套利，對(duì)沖等策略，前20名中位數(shù)收益率超113%。大凡1號(hào)收益率占據(jù)分類榜單第一，大幅領(lǐng)先同類策略基金。

08 私募股票多頭基金業(yè)績(jī)榜TOP20

近三年，股票多頭的策略表現(xiàn)出色，其中賽亞成長(zhǎng)1號(hào)位列第一。

09 私募股票市場(chǎng)中性基金業(yè)績(jī)榜TOP20

股票市場(chǎng)中性策略中，前20名中位數(shù)收益率超71%。其中，天下溪領(lǐng)漲。

10 私募債券策略基金業(yè)績(jī)榜TOP20

債券策略中，前20名中位數(shù)收益率超45%。其中，穩(wěn)盈3號(hào)(景唐)領(lǐng)漲。

11 私募宏觀策略基金業(yè)績(jī)榜TOP20

宏觀策略中，前20名中位數(shù)收益率超70%。其中，東方港灣馬拉松全球領(lǐng)漲。

*以上數(shù)據(jù)不作為投資參考，基金的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。

私募數(shù)據(jù)納入統(tǒng)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)：

納入三年期榜單統(tǒng)計(jì)的基金成立日需早于2017年7月1日，納入五年期榜單統(tǒng)計(jì)的基金成立日需早于2015年7月1日；

到期日需晚于2020年7月1日；

在榜單的統(tǒng)計(jì)時(shí)間范圍內(nèi)月度凈值完整度=90%；

基金凈值在榜單的統(tǒng)計(jì)時(shí)間范圍內(nèi)未發(fā)生異常波動(dòng)，如大額贖回造成的大幅上漲；

所用數(shù)據(jù)來源為Wind私募數(shù)據(jù)庫(kù)中的私募證券投資基金類。

若貴司產(chǎn)品因凈值未更新沒有參與排名，請(qǐng)發(fā)郵件至凈值對(duì)接郵件地址：GR.PFData@wind.com.cn

HFS（私募基金大全）

覆蓋私募市場(chǎng)核心數(shù)據(jù)

業(yè)績(jī)表現(xiàn)一覽無余

基金動(dòng)態(tài)實(shí)時(shí)更新

私募證券投資基金和私募股權(quán)基金的區(qū)別

私募證券基金和私募股權(quán)基金主要有以下四大區(qū)別：

一、投資對(duì)象不同

私募證券投資基金主要投資于公開交易的股份有限公司股票、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他證券及其衍生品種。私募股權(quán)投資基金除創(chuàng)業(yè)投資基金以外主要投資于非公開交易的企業(yè)股權(quán)。

二、封閉時(shí)間長(zhǎng)短不同

私募證券投資基金封閉時(shí)間相對(duì)較短，封閉期一般為3-12個(gè)月（部分產(chǎn)品無封閉期），封閉期結(jié)束后，投資者可在產(chǎn)品開放日申請(qǐng)贖回持有份額。私募股權(quán)基金封閉期限較長(zhǎng)，封閉時(shí)間一般為3年及以上。

三、收益來源不同

私募證券投資基金主要投資二級(jí)市場(chǎng)，收益來源為資本利得、股票分紅等。私募股權(quán)投資基金投資于非公開交易的企業(yè)股權(quán)，多通過上市、并購(gòu)等方式退出并獲取收益。

四、投資風(fēng)險(xiǎn)不同

私募證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)水平主要取決于基金管理人的投資能力與市場(chǎng)情況，風(fēng)險(xiǎn)較高，多屬預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)【R4中高風(fēng)險(xiǎn)】級(jí)的投資品種，適合具有【C4積極型或C5進(jìn)取型】級(jí)別風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、承受能力的合格投資者。私募股權(quán)投資基金成敗取決于所投企業(yè)未來的發(fā)展，通常是高風(fēng)險(xiǎn)伴隨著高收益。投資成功，少則幾倍，多則幾十倍的收益，投資失敗，則血本無歸。

【拓展資料】

基金的法律結(jié)構(gòu)有兩種，一種是公司制的，每個(gè)基金持有人都是投資公司的股東，管理人也是股東之一。另一類是契約型，持有人與管理人是契約關(guān)系，不是股權(quán)關(guān)系。

在國(guó)外，從不同視角分類，有幾十種的基金稱謂，如按組織形式劃分，有契約型基金、公司型基金；按設(shè)立方式劃分，有封閉型基金、開放型基金；按投資對(duì)象劃分，有股票基金、貨幣市場(chǎng)基金、期權(quán)基金、房地產(chǎn)基金等等。但翻遍這些基金名稱，把“私募”和“基金”合為一體的官方文件的“私募基金”（privately offered fund）英文一詞，卻未發(fā)現(xiàn)。

在我國(guó)，金融市場(chǎng)中常說的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相對(duì)于受我國(guó)政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

哪些基金可以買城投債

城投債基金有以下4款

四川遂寧LX中魯城投債2號(hào)私募證券投資基金：龍騰純債1號(hào)私募證券投資基金

山東濟(jì)寧LX中魯城投債2號(hào)私募證券投資基金： LT 純債2號(hào)私募證券投資基金

四川江油LX中魯城投債2號(hào)私募證券投資基金：金澤城投債8號(hào)私募證券投資基金

江蘇淮安：金澤城投債5號(hào)私募證券投資基

有朋友推薦我買證券投資類的私募基金，我都沒有買過不知道能不能買這種？

關(guān)于證券投資類的私募基金

私募基金，是指受中國(guó)主管部門監(jiān)管，一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。簡(jiǎn)單理解就是，證券投資類的私募基金（陽光私募）是與公募基金相對(duì)應(yīng)的，運(yùn)作透明化、規(guī)范化的私募基金。目前，私募基金可以投資于中國(guó)證券市場(chǎng)上的股票、債券、封閉式基金、開放式基金、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品以及中國(guó)證券監(jiān)會(huì)規(guī)定可以投資的其LX中魯城投債2號(hào)私募證券投資基金他投資品種。在實(shí)際運(yùn)作中，私募基金的投資標(biāo)的主要集中在股票、期貨和債券等品種。

國(guó)內(nèi)陽光私募證券投資基金行業(yè)已歷經(jīng)16年成長(zhǎng)。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年10月末，在協(xié)會(huì)登記的私募證券投資基金管理人（簡(jiǎn)稱“私募”）已達(dá)8868家，其管理的基金規(guī)模達(dá)3.68萬億元，較2019年增長(zhǎng)50.2%。

中國(guó)基金業(yè)的發(fā)展，始于1998年，國(guó)泰和南方兩家基金管理公司各自設(shè)立一只封閉式基金——基金金泰、基金開元。

中國(guó)陽光私募證券投資基金行業(yè)的發(fā)展，則始于6年后。2004年2月，深圳市赤子之心資產(chǎn)管理有限公司創(chuàng)始人趙丹陽，與深國(guó)投合作發(fā)起中國(guó)第一只陽光私募基金“深國(guó)投—赤子之心（中國(guó)）集合資金信托計(jì)劃”。自此，私募證券投資基金正式開始以開放式信托產(chǎn)品的形式，走向部分公開化、規(guī)范化，其業(yè)績(jī)可在信托公司進(jìn)行查詢，這也是“陽光”一詞的由來。

如果說，公募基金讓中國(guó)投資產(chǎn)業(yè)進(jìn)入LX中魯城投債2號(hào)私募證券投資基金了批量生產(chǎn)時(shí)代，那么，私募基金則帶動(dòng)了投資業(yè)步入個(gè)人定制時(shí)代。

伴隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，居民積累了大量財(cái)富，涌現(xiàn)出了一批高凈值群體。瑞信研究院推測(cè)，從2016年至2021年，全球財(cái)富總數(shù)將以每年5.5%的速度增長(zhǎng)，于2021年增至334萬億美元。來自發(fā)展中國(guó)家的財(cái)富增長(zhǎng)將占到全球財(cái)富增長(zhǎng)的1/3，這其中一半增長(zhǎng)又來自中國(guó)。預(yù)計(jì)到2021年，中國(guó)的高凈值群體人數(shù)將超過德國(guó)與法國(guó)，列世界第四，屆時(shí)全球超高凈值人群將有39%來自中國(guó)。

私募基金的合格投資者，恰屬于這一群體——需要具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100 萬元，且屬于凈資產(chǎn)不低于1000 萬元的單位，以及金融資產(chǎn)不低于300 萬元或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50 萬元的個(gè)人。對(duì)于這些財(cái)富管理市場(chǎng)的高端客戶，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資理念、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面更為多樣化的私募，能夠提供更為個(gè)性化的資產(chǎn)配置選擇。

策略多元化：股票多頭、混合類產(chǎn)品占七成

私募的立身之本，在于業(yè)績(jī)；而業(yè)績(jī)表現(xiàn)的差異，在于基金管理人的投資策略是否適配市場(chǎng)環(huán)境，以及是否清晰正確地執(zhí)行自身投資邏輯。

私募基金規(guī)模增長(zhǎng)與業(yè)績(jī)背離的原因在于，2018年私募市場(chǎng)迎來了最強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代。

其背景是，隨著私募管理人數(shù)量的增多，行業(yè)頻現(xiàn)“空殼”、“嵌套”、“ ”等亂象，市場(chǎng)發(fā)展良莠不齊，亟需嚴(yán)監(jiān)管。2016年2月5日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》，旨在加強(qiáng)私募“登記備案管理”，注銷清理無效空殼。此后，中基協(xié)陸續(xù)發(fā)布了《私募投資基金備案須知》、自律新政、《私募投資基金命名指引》、《私募基金管理人登記須知》等多部自律規(guī)則，同時(shí)還對(duì)基金業(yè)協(xié)會(huì)AMBERS（資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)）系統(tǒng)進(jìn)行了多次更新和修改，旨在逐步規(guī)范存量私募管理人、清理異常經(jīng)營(yíng)的私募機(jī)構(gòu)。2018年4月27日，《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（簡(jiǎn)稱“資管新規(guī)”）正式頒布，限制多層嵌套行為，更推動(dòng)私募基金回歸主動(dòng)管理本源。

對(duì)于私募基金而言，資管新規(guī)意義重大。私募基金被納入資管“大家庭”，獲得與其他持牌金融機(jī)構(gòu)同臺(tái)競(jìng)技的機(jī)會(huì)，在大資管統(tǒng)一監(jiān)管新時(shí)代到來的同時(shí)，私募基金行業(yè)也迎來新的歷史發(fā)展階段。