本文目錄一覽：

• 1、新型城鎮(zhèn)化將對(duì)新市民消費(fèi)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生怎樣的
• 2、什么信托產(chǎn)品好
• 3、基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)處理
• 4、建筑PPP項(xiàng)目是啥意思

新型城鎮(zhèn)化將對(duì)新市民消費(fèi)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生怎樣的

新型城鎮(zhèn)化要解決三大問題

新型城鎮(zhèn)化，將不再是鋼筋混凝土市中區(qū)城投2023年收益權(quán)項(xiàng)目的簡(jiǎn)單堆砌，而是農(nóng)民市民化的轉(zhuǎn)型；不再是城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)的割裂，而是城市生活方式向農(nóng)村的推進(jìn)；不再是工業(yè)化被動(dòng)牽引下的人口候鳥式遷移，而是通過移民化人口遷移集聚來推動(dòng)工業(yè)產(chǎn)業(yè)布局；不再是以環(huán)境污染為代價(jià)，而是打造綠色生態(tài)和智能科技的新宜居城鎮(zhèn)。

剛剛在北京閉幕的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，城鎮(zhèn)化是中國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)的歷史任務(wù)，也是擴(kuò)大內(nèi)需的最大潛力所在，要圍繞提高城鎮(zhèn)化質(zhì)量，因勢(shì)利導(dǎo)、趨利避害，積極引導(dǎo)城鎮(zhèn)化健康發(fā)展。

黨的十八大報(bào)告明確提出，堅(jiān)持走中國(guó)特色新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化道路。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入主動(dòng)調(diào)控、尋求中長(zhǎng)期增長(zhǎng)新動(dòng)力的階段，對(duì)擴(kuò)大內(nèi)需具有乘數(shù)效應(yīng)的新型城鎮(zhèn)化被寄予厚望。

當(dāng)前，新型城鎮(zhèn)化需要解決三大問題。

一、 城市土地?cái)U(kuò)張要與農(nóng)業(yè)人口轉(zhuǎn)移相結(jié)合，不能單一的擴(kuò)張城市、大搞建設(shè)。

（一）要把農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化，這是重要的任務(wù)。

因?yàn)檫^去市中區(qū)城投2023年收益權(quán)項(xiàng)目我們?cè)谕苿?dòng)城市的過程當(dāng)中，簡(jiǎn)單地稱為要地不要人的城鎮(zhèn)化，所以我們的城鎮(zhèn)化率看上去過市中區(qū)城投2023年收益權(quán)項(xiàng)目了51%，但實(shí)際上人口的市民化只有35%左右，這是一個(gè)非常現(xiàn)實(shí)的，也是一個(gè)很尖銳的問題。

這個(gè)差異意味著什么呢市中區(qū)城投2023年收益權(quán)項(xiàng)目？城鎮(zhèn)化和市民化有不到20%的差異。這樣一個(gè)差異證明我們違背市中區(qū)城投2023年收益權(quán)項(xiàng)目了城鎮(zhèn)化本來的一種普遍遵循的規(guī)律，因?yàn)槌擎?zhèn)化的這個(gè)概念指的主要是農(nóng)村人口向城市轉(zhuǎn)移的過程，當(dāng)然主要向城市轉(zhuǎn)移的過程，這是中央在十八大，也就是過去長(zhǎng)期提出來，要實(shí)行新型城鎮(zhèn)化的一個(gè)最重要的方面。

（二）把生態(tài)文明的理念融入新型城鎮(zhèn)化整個(gè)全過程，也就是我們要建設(shè)一個(gè)美麗的中國(guó)，實(shí)現(xiàn)中華民族的可持續(xù)發(fā)展。

簡(jiǎn)單地說就是四個(gè)詞，新型城鎮(zhèn)化主要指的是一個(gè)是集約，另外一個(gè)是職能，第三就是要低碳，第四是綠色。這八個(gè)字可以概括新型城鎮(zhèn)化本質(zhì)的特征。

二、城鎮(zhèn)化要與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)在城鄉(xiāng)間、地區(qū)間合理布局。

（一）建立一個(gè)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)化、農(nóng)民生活現(xiàn)代化和農(nóng)村生態(tài)自然化的一個(gè)美好的城鎮(zhèn)布局。

建國(guó)60多年來，我們一直靠農(nóng)民的犧牲、農(nóng)民的奉獻(xiàn)支撐了共和國(guó)工業(yè)化的發(fā)展和城市化的推進(jìn)，今天我們確實(shí)應(yīng)該回過頭反哺農(nóng)民來支持農(nóng)村的發(fā)展。這樣一個(gè)提法早在2005年以后一直在提，但是真正落在實(shí)處的不是很多。中央出臺(tái)了九個(gè)一號(hào)文件，一直在解決“三農(nóng)”問題，但是“三農(nóng)”問題從基礎(chǔ)地位到重要地位到全黨全國(guó)的重中之重，這反映出農(nóng)民在貧窮的程度上面嚴(yán)重性更大，農(nóng)業(yè)在困難的問題上面也出現(xiàn)了很多瓶頸的制約，農(nóng)村在不穩(wěn)定方面出現(xiàn)了更多的群體性事件。這些問題都值得我們?nèi)ニ伎?，之所以出現(xiàn)農(nóng)民貧窮、農(nóng)業(yè)困難和農(nóng)村不穩(wěn)定的狀況，主要是基于我們對(duì)農(nóng)民的權(quán)益關(guān)注不夠，因此，我們確確實(shí)實(shí)需要關(guān)注2.5億的農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口如何市民化的問題，但這個(gè)落腳點(diǎn)、這個(gè)空間的落點(diǎn)一定在縣城和重點(diǎn)鎮(zhèn)，我覺得這是我們這個(gè)國(guó)家在轉(zhuǎn)變治國(guó)思維的時(shí)候必須加以考慮的，這是一個(gè)綱舉目張的措施。

“城鎮(zhèn)化”這個(gè)概念對(duì)于生活在城市的人來說，意味著生活狀態(tài)的改善，意味著環(huán)境好了，住房空間大了，而過去的城鎮(zhèn)化對(duì)于農(nóng)民來說，卻意味著田沒了、房子拆了，然后進(jìn)了城市以后，權(quán)益得不到保障了。對(duì)于2.5億農(nóng)民工來說，未來的城鎮(zhèn)化如何提高質(zhì)量？　

當(dāng)我們關(guān)注了農(nóng)民的地位問題之后，接下來我們?cè)訇P(guān)注農(nóng)民的出路和發(fā)展問題。未來農(nóng)民城鎮(zhèn)化之后，怎么把發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)放在城鎮(zhèn)化的過程中？

其實(shí)我們從珠三角、長(zhǎng)三角這些發(fā)達(dá)地區(qū)的情況可以看出，這些地區(qū)之所以發(fā)達(dá)，實(shí)際上主要在于鎮(zhèn)域經(jīng)濟(jì)、小城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，稱為速耕經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其實(shí)通過小城鎮(zhèn)的集約和綠色增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)達(dá)，稱為草根。

實(shí)際上真正的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，如果以縣城和小城鎮(zhèn)為重點(diǎn)的話，那么我們就可以建立一個(gè)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)化、農(nóng)民生活現(xiàn)代化和農(nóng)村生態(tài)自然化的一個(gè)美好的城鎮(zhèn)布局，這恰恰是我們這個(gè)國(guó)家在過去長(zhǎng)期以來，我們?nèi)浹a(bǔ)城鎮(zhèn)化的偏頗的時(shí)候所必須考量的一個(gè)最重要的判斷。

怎么能夠保證未來在城鎮(zhèn)化的過程中能夠確認(rèn)城鎮(zhèn)化跟農(nóng)業(yè)、農(nóng)民是有關(guān)系的？

實(shí)際上城鎮(zhèn)化的其中應(yīng)有之意，把農(nóng)業(yè)人口轉(zhuǎn)移為市民化，農(nóng)業(yè)人口集中以后，實(shí)際上我們這里又得到非常直觀的經(jīng)濟(jì)利益，可以節(jié)約耕地，現(xiàn)在每家農(nóng)戶大概有6分地到1畝2分地的宅基地，如果全國(guó)2.5億農(nóng)戶家庭，可以節(jié)約的耕地在1.5億和3億畝耕地，可以實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）城鎮(zhèn)化面臨哪些問題和挑戰(zhàn)？

城鎮(zhèn)化雖然帶來了大量的投資和消費(fèi)需求，拉動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，為農(nóng)村居民脫貧致富創(chuàng)造了條件，但也帶了諸多問題。除上面提到的給城鎮(zhèn)的交通、環(huán)境、就業(yè)、教育、醫(yī)療等造成壓力外，過快的城鎮(zhèn)化還給農(nóng)村地區(qū)帶來耕地流失、拆遷補(bǔ)償?shù)汀⒗先撕土羰貎和?、農(nóng)地撂荒等諸多問題。問題的關(guān)鍵是如何處理好城鎮(zhèn)化和三農(nóng)發(fā)展的關(guān)系。

長(zhǎng)期以來，為集中發(fā)展工業(yè)特別是重工業(yè)，中國(guó)采取了城鄉(xiāng)戶口分離的戶籍制度和農(nóng)村集體土地管理制度。這兩項(xiàng)制度不僅嚴(yán)重束縛了勞動(dòng)力的自由流動(dòng)，也限制了城鎮(zhèn)化的進(jìn)程。事實(shí)上，目前統(tǒng)計(jì)意義上的城鎮(zhèn)化率只是按城鎮(zhèn)地區(qū)常住人口（即居住超過半年）所計(jì)算的比例，并非真正意義上的城鎮(zhèn)化率。這也是為什么政府提出推進(jìn)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口（即農(nóng)民工）市民化的原因。

要解決農(nóng)民工市民化問題，就必須克服三方面的權(quán)利缺失：一是作為城鎮(zhèn)居民的權(quán)利缺失，二是作為勞動(dòng)者的權(quán)利缺失，三是土地財(cái)產(chǎn)權(quán)的缺失。

為克服農(nóng)民工作為城鎮(zhèn)居民的權(quán)利缺失，目前城鄉(xiāng)分割的管理體制必須打破，建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一的基本公共服務(wù)體系。為此，必須盡快解決農(nóng)民工的戶籍問題，為他們建立人事檔案，使他們?cè)诰蜆I(yè)、醫(yī)療、住房、教育、培訓(xùn)等方面擁有和城市群體同等的社會(huì)福利待遇。

為克服農(nóng)民工作為勞動(dòng)者的權(quán)利缺失，就必須構(gòu)建穩(wěn)定的勞資關(guān)系、合同關(guān)系和工資談判協(xié)商制度，加強(qiáng)農(nóng)民工的勞動(dòng)所得保護(hù)和合法權(quán)利維護(hù)。

為克服農(nóng)民工的土地財(cái)產(chǎn)權(quán)缺失，必須盡快改革征地制度，使農(nóng)民獲得更多的財(cái)產(chǎn)性收入。農(nóng)民最主要的財(cái)產(chǎn)是農(nóng)村的建設(shè)用地，不是耕地。很多地方把耕地和建設(shè)用地不加區(qū)分，不僅造成了耕地流失，也大大低估了建設(shè)用地的價(jià)值。必須通過對(duì)農(nóng)村承包地、宅基地、山地、草場(chǎng)等資源的確權(quán)、登記和頒證，賦予農(nóng)民土地等資源完整的、有法律保障的使用權(quán)、收益權(quán)和轉(zhuǎn)讓權(quán)。

城鎮(zhèn)化所需資金哪里來？

城鎮(zhèn)化需要大量資金投入，錢從哪里來？由于資金需求巨大，僅以地方財(cái)政投資顯然難以完成。有關(guān)研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)的地方政府并沒有建立適應(yīng)城鎮(zhèn)化資金需求的多元化投融資機(jī)制，融資方式仍以銀行貸款為主，不僅難以滿足巨大的資金需求，而且最終還款來源還是土地收入。如果不能解決城鎮(zhèn)化中的資金需求問題，不僅可能會(huì)出現(xiàn)大量城市貧困人口，還會(huì)使城市病得更加嚴(yán)重，并由大城市向中小城市蔓延，降低城鎮(zhèn)的生活質(zhì)量，喪失城鎮(zhèn)化的本來含義。

我認(rèn)為，有三方面工作可做：一是中央和地方兩級(jí)政府都應(yīng)盡快在公共服務(wù)等領(lǐng)域明確建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、降低準(zhǔn)入門檻，讓更多民間資本和外資進(jìn)入，形成多元投資主體。二是通過調(diào)整國(guó)有資本配置，提高收租分紅比例，把收租分紅收益投入社會(huì)公益領(lǐng)域，也可為人口城鎮(zhèn)化創(chuàng)造有利條件。三是允許有還貸能力的縣發(fā)行城投債，也就是平臺(tái)債，并考慮適時(shí)推出基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的私募債。

三、大城市要與中小城市及城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展。

（一）中國(guó)需要怎樣的城鎮(zhèn)化？

長(zhǎng)期以來，有關(guān)中國(guó)的城鎮(zhèn)化模式引發(fā)了廣泛討論。是以大城市、特大城市為主？還是以中小城市特別是小城鎮(zhèn)為主？或者是大、中、小城市（城鎮(zhèn)）并存？可是說目前仍未取得共識(shí)。當(dāng)然，大城市有大城市的好處，如人口眾多有利于產(chǎn)業(yè)多元化發(fā)展尤其是服務(wù)業(yè)發(fā)展，產(chǎn)業(yè)集聚可創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會(huì)、產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)等。但特大城市也帶來諸多問題，如交通擁擠、環(huán)境污染、房?jī)r(jià)高企、社保水平跟不上、工作生活壓力大等。中國(guó)地域廣闊、人口眾多，各省各地之間的差異明顯，城鎮(zhèn)化應(yīng)因地制宜，大、中、小城市（城鎮(zhèn)）并存發(fā)展。當(dāng)前特別要大力發(fā)展那些勞動(dòng)力吸納程度高、產(chǎn)業(yè)發(fā)展多元化并有地方特色、房?jī)r(jià)負(fù)擔(dān)得起的二三線城市。

考慮到中國(guó)目前正處于人均5000-6000美元的上中等收入國(guó)家發(fā)展階段，在這一特殊時(shí)期，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不能再延續(xù)過去的粗放式、高投入、低效率模式，必須依靠科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和全要素生產(chǎn)率提高的新增長(zhǎng)模式。與此相適應(yīng)，中國(guó)的城鎮(zhèn)化也應(yīng)該摒棄過去那種單純依靠房地產(chǎn)開發(fā)、大挖大建、不顧城市資源和環(huán)境承受力的粗放式特征，而代之以科技含量高、資源消耗低、環(huán)境污染少、就業(yè)機(jī)會(huì)多的新型城鎮(zhèn)化。

在城鎮(zhèn)化和工業(yè)化的關(guān)系問題上，應(yīng)該是工業(yè)化特別是新型工業(yè)化帶動(dòng)城鎮(zhèn)化發(fā)展。一個(gè)城市，必須發(fā)展若干具有當(dāng)?shù)乇容^優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，才能支撐人口的增加和可持續(xù)發(fā)展。否則，單純依靠房地產(chǎn)或單個(gè)產(chǎn)業(yè)的單兵突進(jìn)，一旦經(jīng)濟(jì)下滑，單個(gè)產(chǎn)業(yè)失去比較優(yōu)勢(shì)，新城有可能人去樓空，變成“空城”、“鬼城”。從這個(gè)意義上說，城鎮(zhèn)化只能是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，而不是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前提條件。

（二）實(shí)行新型城鎮(zhèn)化，要適當(dāng)控制大中城市的發(fā)展規(guī)模。

在我們國(guó)家現(xiàn)在要解決城鎮(zhèn)化的根本問題，特別是要實(shí)行新型城鎮(zhèn)化的話，大中城市的發(fā)展要適當(dāng)?shù)乜刂埔?guī)模，全國(guó)大中城市主要指的是287個(gè)地級(jí)以上的城市，其中包括4個(gè)直轄市，27個(gè)省會(huì)城市，4個(gè)沿海開放城市，所謂副省級(jí)城市，這36個(gè)城市應(yīng)當(dāng)適當(dāng)?shù)乜刂埔?guī)模，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)城鎮(zhèn)化，關(guān)于這36個(gè)城市是不是應(yīng)該考慮以穩(wěn)妥為主，這些城市不再擴(kuò)大規(guī)模，而且要更加注重提升質(zhì)量，過去這些大城市主要是三分管七分建，是不是可以倒過來，七分管理三分建，讓這些城鎮(zhèn)真正成為進(jìn)入這個(gè)城市所有人的城市，而不僅僅是居住在這個(gè)城市的居民人口的城市，這就是說農(nóng)民工進(jìn)城的問題。

其實(shí)農(nóng)民工進(jìn)城的問題，說到底解決的就是農(nóng)民的出路和地位問題，現(xiàn)在有2.5億農(nóng)民工，這是一個(gè)巨量的群體，他們的利益不容忽視。

在過去的十年里，我國(guó)的城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)發(fā)生了歷史性的變化，城鎮(zhèn)人口數(shù)量第一次超過了農(nóng)村人口。

來自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，目前我國(guó)的城鎮(zhèn)化率已經(jīng)超過了50%。十年來，隨著城鎮(zhèn)化建設(shè)，有大批農(nóng)民工涌入城鎮(zhèn)。目前，全國(guó)農(nóng)民工的數(shù)量已經(jīng)超過了2.5億。從某種角度看，他們已經(jīng)離開土地，但是一個(gè)不得不面對(duì)的歷史問題是，這2.5億人目前卻仍然無法享受到與城鎮(zhèn)居民平等的公共服務(wù)體系。當(dāng)股市再為城鎮(zhèn)化這部中國(guó)經(jīng)濟(jì)新引擎興奮時(shí)，2.5億農(nóng)民工目前的現(xiàn)狀則更是中國(guó)下一步城鎮(zhèn)化建設(shè)中必須要著力解決的問題。

農(nóng)業(yè)人口不能順利向城市轉(zhuǎn)移，一方面阻礙了中國(guó)工業(yè)化質(zhì)量的提高，對(duì)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、提高消費(fèi)質(zhì)量帶來不利影響，另一方面也不利于農(nóng)業(yè)的規(guī)模化和產(chǎn)業(yè)化，使得商品價(jià)格主導(dǎo)的物價(jià)上漲壓力始終不能消除。

雖然中國(guó)的城鎮(zhèn)化發(fā)展很快，但“市民化”速度相對(duì)較慢，超過1.5億農(nóng)民工離土離鄉(xiāng)到城市打工，游離于城市和農(nóng)村之間，帶來一系列經(jīng)濟(jì)和社會(huì)問題。

什么信托產(chǎn)品好

新華信托-華錦166號(hào).文山市保障性住房收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃

推薦理由如下：

1、政府項(xiàng)目：政府劃撥81畝土地用于保障房建設(shè)市中區(qū)城投2023年收益權(quán)項(xiàng)目，總投入3.52億，其中1.52億由政府撥款，2億由新華信托募集市中區(qū)城投2023年收益權(quán)項(xiàng)目；

（政府撥款1.52億相當(dāng)于給信托資金2億做了安全墊）

2、還款來源充分有保障：保守預(yù)計(jì)銷售收入3.98億，2倍覆蓋本金，目前項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度完成80%，16年前可以全部銷售完畢市中區(qū)城投2023年收益權(quán)項(xiàng)目；

3、風(fēng)控措施完善：抵押項(xiàng)目土地評(píng)估價(jià)值5.1億，抵押率僅為38.73%；

一、 基本要素

(1) 年化收益率：100萬≤金額≤300萬 9.5%/年

300萬≤金額 10.5%/年

(2) 信托期限： 24個(gè)月

(3) 利益分配： 按年付息

(4) 信托規(guī)模： 2億

(5) 資金用途： 用于建設(shè)文山市保障房。

(6) 產(chǎn)品類型： 政信類

個(gè)人觀點(diǎn)

這是一個(gè)中規(guī)中矩市中區(qū)城投2023年收益權(quán)項(xiàng)目的政信項(xiàng)目，但融資方的資質(zhì)是亮點(diǎn)。

1.文山城投：文山建設(shè)局100%控股國(guó)企，凈資產(chǎn)38.8億，資產(chǎn)負(fù)債率10.37%，2014年3月13日發(fā)行公司債（14文城投 代碼124541)，主體評(píng)級(jí)AA-,評(píng)定：穩(wěn)定。

2.文山城投是當(dāng)?shù)刈畲蟮膰?guó)有企業(yè)。在城市建設(shè)方面具有壟斷優(yōu)勢(shì)，并獲得政府在資本金及資產(chǎn)注入土地收益返還等多方面的大力支持。

3.文山目前處于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和城鎮(zhèn)化建設(shè)的蓬勃期，受文山州政府委托，文山城投對(duì)市政道路周邊土地進(jìn)行整理，可為公司帶來持續(xù)性經(jīng)營(yíng)收入。

4.文山州政府下文批復(fù)，在2014年至2016年將價(jià)值不低于25億元的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)注入公司。

基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)處理

一、基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)處理

為了更進(jìn)一步規(guī)范基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)處理，財(cái)政部在借鑒IFRICl2的基礎(chǔ)上，于20xx年8月7日出臺(tái)了解釋第2號(hào)。本文以解釋2號(hào)為基礎(chǔ)，對(duì)解釋2號(hào)未涉及的則借鑒IFRIC12的規(guī)定，具體會(huì)計(jì)處理如下。

（一）建設(shè)期的會(huì)計(jì)處理項(xiàng)目公司在建設(shè)期的會(huì)計(jì)處理主要涉及：

基礎(chǔ)設(shè)施的屬性及其會(huì)計(jì)處理、建造服務(wù)的收入及費(fèi)用確定、借款費(fèi)用的歸集、基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)的確認(rèn)和計(jì)量等四個(gè)方面的問題。

1.基礎(chǔ)設(shè)施的屬性及其會(huì)計(jì)處理在基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)下，項(xiàng)目公司如何確認(rèn)投資形成資產(chǎn)的屬性，決定著投資成本的計(jì)量和攤銷方法，進(jìn)而影響到項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收入和成本配比的合理性。在基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)下，項(xiàng)目公司經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的實(shí)質(zhì)可以描述為通過投資建設(shè)自創(chuàng)取得了項(xiàng)目一定期限的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或收益權(quán)，并未從合同授予方取得基礎(chǔ)設(shè)施的控制權(quán)或者所有權(quán)，因此，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目屬于合同授予方，項(xiàng)目公司無需對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施做出會(huì)計(jì)處理。

2.建造服務(wù)的收入及費(fèi)用確定在基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)模式下，項(xiàng)目公司是服務(wù)的提供者，先后向政府提供了建造服務(wù)、運(yùn)營(yíng)及維護(hù)服務(wù)。因此，在建造期項(xiàng)目公司的會(huì)計(jì)核算應(yīng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第15號(hào)——建造合同》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》確認(rèn)相關(guān)的收入和費(fèi)用。

3.特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的確認(rèn)和計(jì)量由于相關(guān)的資產(chǎn)不屬于項(xiàng)目公司，所以項(xiàng)目公司對(duì)所建成的基礎(chǔ)設(shè)施不能確認(rèn)為固定資產(chǎn)。如果特許合同約定，在基礎(chǔ)設(shè)施建成后的一定期間內(nèi)，項(xiàng)目公司可以無條件地自合同授予方收取確定金額的貨幣資金或其他金融資產(chǎn)的；或在項(xiàng)目公司提供經(jīng)營(yíng)服務(wù)的收費(fèi)低于某一限定金額的情況下，合同授予方按照合同規(guī)定負(fù)責(zé)將有關(guān)差價(jià)補(bǔ)償給項(xiàng)目公司的，應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)收入的同時(shí)確認(rèn)金融資產(chǎn)，并按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定處理。即按該資產(chǎn)的公允價(jià)值借記，長(zhǎng)期應(yīng)收款，貸記相關(guān)資產(chǎn)。如上海城投控股股份有限公司發(fā)布的20xx年第三季度報(bào)告中指出：本報(bào)告期末，長(zhǎng)期應(yīng)收款較期初增加353萬元，主要是由于解釋第2號(hào)發(fā)布后公司將子公司浙江奉化填埋場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的基礎(chǔ)設(shè)施支出確認(rèn)為金融資產(chǎn)所致；合同規(guī)定項(xiàng)目公司在有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建成后，從事經(jīng)營(yíng)的一定期間內(nèi)有權(quán)利向獲取服務(wù)的對(duì)象收取費(fèi)用但收費(fèi)金額不確定的，該權(quán)利不構(gòu)成一項(xiàng)無條件收取現(xiàn)金的權(quán)利，項(xiàng)目公司應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)收入的同時(shí)確認(rèn)無形資產(chǎn)。即按該資產(chǎn)的公允價(jià)值借記，無形資產(chǎn)，貸記，在建工程。

4.借款費(fèi)用的歸集如項(xiàng)目公司取得一項(xiàng)無形資產(chǎn)，則該特許服務(wù)權(quán)是在項(xiàng)目建成并經(jīng)合同授予方驗(yàn)收合格后授予的，項(xiàng)目公司對(duì)項(xiàng)目的全部投入，應(yīng)視為取得專營(yíng)權(quán)的完全（外購(gòu)）成本予以資本化。因此，項(xiàng)目公司在基礎(chǔ)設(shè)施達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前發(fā)生的借款費(fèi)用；應(yīng)予資本化，即計(jì)人無形資產(chǎn)的成本；否則，則應(yīng)費(fèi)用化，即計(jì)人當(dāng)期損益。解釋第2號(hào)將借款費(fèi)用資本化的范圍擴(kuò)大到非自有資產(chǎn)的基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目上。至此，借款費(fèi)用資本化的范圍如下：一是需要經(jīng)過相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的購(gòu)建或者生產(chǎn)活動(dòng)才能達(dá)到預(yù)定可使用或者可銷售狀態(tài)的固定資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)和存貨等；二是基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目中的無形資產(chǎn)。

（二）運(yùn)營(yíng)期的會(huì)計(jì)處理項(xiàng)目公司在運(yùn)營(yíng)期涉及的主要會(huì)計(jì)處理有：政府償付資產(chǎn)的處理、收入確定及相關(guān)費(fèi)用的攤銷、修繕基礎(chǔ)設(shè)施的合同義務(wù)的處理等。具體處理方法如下：

1.政府償付資產(chǎn)的處理根據(jù)解釋第2號(hào)規(guī)定，在基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中，合同授予方可能向項(xiàng)目公司提供除基礎(chǔ)設(shè)施以外其他的資產(chǎn)，如果該資產(chǎn)構(gòu)成授予方應(yīng)付合同價(jià)款的一部分，不應(yīng)作為政府補(bǔ)助處理。項(xiàng)目公司自授予方取得資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)以其公允價(jià)值確認(rèn)，未提供與獲取該資產(chǎn)相關(guān)的服務(wù)前應(yīng)確認(rèn)為一項(xiàng)負(fù)債。

2.收入及費(fèi)用的確定項(xiàng)目公司在提供運(yùn)營(yíng)、維護(hù)服務(wù)取得收入時(shí)，按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》的規(guī)定，確認(rèn)運(yùn)營(yíng)、維護(hù)的收入和相關(guān)費(fèi)用。同時(shí)，除了確認(rèn)正常的運(yùn)營(yíng)、維護(hù)費(fèi)用外，根據(jù)特許合同形成的特許權(quán)的不同屬性，分別作如下攤銷：一是按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無形資產(chǎn)》規(guī)定，將無形資產(chǎn)在特許期內(nèi)按直線法攤銷；二是根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的.規(guī)定，將金融資產(chǎn)按實(shí)際利率法進(jìn)行攤銷。

3.修繕基礎(chǔ)設(shè)施的合同義務(wù)的處理如果合同規(guī)定，項(xiàng)目公司有以下義務(wù)：（1）改良基礎(chǔ)設(shè)施達(dá)到特殊服務(wù)目的要求；（2）在服務(wù)特許權(quán)結(jié)束和移交之前，保持基礎(chǔ)設(shè)施一定的使用狀態(tài)。為完成上述義務(wù)，發(fā)生的支出應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第13號(hào)——或有事項(xiàng)》的規(guī)定處理，即當(dāng)上述義務(wù)成為項(xiàng)目公司承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)、履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出公司且流出的經(jīng)濟(jì)利益能可靠地計(jì)量，項(xiàng)目公司應(yīng)將上述義務(wù)的支出確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債。

（三）特許權(quán)結(jié)束期由于本文只討論特許權(quán)結(jié)束后，項(xiàng)目公司無償交付相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施。所以項(xiàng)目公司在特許權(quán)結(jié)束后，與基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)、負(fù)債及費(fèi)用均已確認(rèn)完，只要按正常的程序進(jìn)行清算處理即可，本文不再闡述。

以下結(jié)合案例分析項(xiàng)目公司對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理。

案例1：合同授予方提供給項(xiàng)目公司一項(xiàng)金融資產(chǎn)——長(zhǎng)期應(yīng)收款。

（一）合同主要內(nèi)容：A公司從某政府獲得一項(xiàng)特許合同，主要協(xié)議內(nèi)容如下，A公司在2000年～2009年內(nèi)修建并運(yùn)營(yíng)一條高速公路，其中修建期為2年，運(yùn)營(yíng)期為8年，在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)A公司應(yīng)按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)維護(hù)和運(yùn)營(yíng)公路，相應(yīng)地A公司每年從政府無償獲得2000萬的補(bǔ)償，并且A公司在2007年末要對(duì)進(jìn)行路面重鋪，在2009年末，政府收回高速公路運(yùn)營(yíng)權(quán)，協(xié)議中止。

（二）主要假設(shè)：

1.所有現(xiàn)金流動(dòng)發(fā)生在年末；

2.建造成本每年5000萬、營(yíng)運(yùn)成本每年100萬、重鋪路面成本1000萬（根據(jù)A公司測(cè)算）；

3.實(shí)際利率每年為6.18%、借款利率每年為6.7%；

4.A公司采用成本加成法來核算應(yīng)收對(duì)價(jià)，其中建造服務(wù)的應(yīng)收對(duì)價(jià)為成本的105%，運(yùn)營(yíng)服務(wù)為120%，路面重鋪為110%。

（三）案例分析：根據(jù)特許協(xié)議主要內(nèi)容，A公司應(yīng)把這項(xiàng)特許權(quán)界定為一項(xiàng)金融資產(chǎn)——長(zhǎng)期應(yīng)收款。

1.建造期（2000至2001年）的會(huì)計(jì)處理如下：2000年末，A公司應(yīng)確認(rèn)建造服務(wù)收入250萬（5000×0.05），確認(rèn)建造費(fèi)用5000萬（假設(shè)在年末發(fā)生，所以無利息）即：

借：長(zhǎng)期應(yīng)收款 ? ? 5250（萬元，以下略）

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 ? ?250

銀行存款 ? ? 5000

2001年，A公司同樣確認(rèn)建造服務(wù)收入250萬，確認(rèn)財(cái)務(wù)費(fèi)用335萬（5000x6.7%）；同時(shí)，確認(rèn)長(zhǎng)期應(yīng)收款約10824萬（5250x2+5250×0.0618）。 至此，項(xiàng)目公司將此金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表上以10824萬元列報(bào)。利潤(rùn)表上，A公司2001年確認(rèn)的利潤(rùn)為239萬（250+5250×0.0618-5000×0.067）。具體分錄如下：

借：長(zhǎng)期應(yīng)收 ? ? 5574

投資收益 ? ? 11

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 ? ?250

銀行存款 ? ? 5335

2.運(yùn)營(yíng)期（2002至2009年）的會(huì)計(jì)處理如下：2002年，高速公路開始投入使用A公司按合同每年從政府收取2000萬的補(bǔ)償收入，同時(shí)按實(shí)際利率法攤銷長(zhǎng)期應(yīng)收款。利潤(rùn)方面有營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)（100x20%）和投資收益。具體如下：

借：銀行存款 ? ? 2000

投資收益 ? ? 23

貸：長(zhǎng)期應(yīng)收款 ? ?1211

營(yíng)運(yùn)收入 ? ? 20

銀行存款 ? ? 792（營(yíng)運(yùn)成本100+財(cái)務(wù)費(fèi)用692）

在營(yíng)運(yùn)期間，每年都作如上的會(huì)計(jì)處理，具體各分錄的數(shù)字見表2.

案例2：合同授予方提供給項(xiàng)目公司一項(xiàng)無形資產(chǎn)

（一）合同主要內(nèi)容：案例1的基本情況不變，除將“從政府每年取得2000萬元的收入”改為“A公司預(yù)計(jì)將會(huì)在2002年至2009年每年收取金額相同的使用費(fèi)2000萬元”外。

（二）主要假設(shè)：

1.所有現(xiàn)金流動(dòng)發(fā)生在年末；

2.建造成本每年5000萬、營(yíng)運(yùn)成本每年100萬、重鋪路面成本1000萬（根據(jù)A公司測(cè)算）；

3.借款利率每年為6.7%；

4.A公司采用成本加成法來核算應(yīng)收對(duì)價(jià)，其中建造服務(wù)的應(yīng)收對(duì)價(jià)為成本的105%，運(yùn)營(yíng)服務(wù)為120%，路面重鋪為110%。

5.無形資產(chǎn)按直線法攤銷；

6.重鋪路面義務(wù)每年預(yù)提費(fèi)用如下：2002年至2007年分別提取120萬、140萬、150萬、170萬、200萬、220萬，合計(jì)1000萬。

（三）案例分析：根據(jù)特許協(xié)議主要內(nèi)容，A公司應(yīng)把這項(xiàng)特許權(quán)界定為一項(xiàng)無形資產(chǎn)。

1.建造期（2000至2001年）的會(huì)計(jì)處理如下：2000年末，A公司應(yīng)確認(rèn)建造服務(wù)收入250萬（5000×0.05），確認(rèn)建造費(fèi)用5000萬（假設(shè)在年末發(fā)生，所以無利息）即：

借：在建工程 ? ? ?5250

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 ? ? 250

銀行存款 ? ? ?5000

2001年，A公司同樣確認(rèn)建造服務(wù)收入250萬，資本化財(cái)務(wù)費(fèi)用335萬（5000×6.7%）；同時(shí)，確認(rèn)無形資產(chǎn)10835萬（5250×2+5000×0.067）。至此，項(xiàng)目公司將此無形資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表上以10835萬元列報(bào)。利潤(rùn)表上，A公司2001年確認(rèn)的利潤(rùn)為250萬。具體分錄如下：

借：無形資產(chǎn) ? ? ?10835

貸：在建工程 ? ? ?5250

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 ? ? ?250

銀行存款 ? ? ? 5335

2.營(yíng)運(yùn)期（2002至2009年）的會(huì)計(jì)處理2002年，高速公路開始投入使甩A公司按合同每年從政府收取2000萬的補(bǔ)償收入，同時(shí)按直線法攤銷無形資產(chǎn)，每年應(yīng)攤銷1354萬（10835/8）。利潤(rùn)方面有營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)（100×20%）和財(cái)務(wù)費(fèi)用。具體如下：

借：銀行存款 ? ? ?2000

預(yù)提費(fèi)用 ? ? ? 120

貸：無形資產(chǎn)攤銷 ? ? 1354

營(yíng)運(yùn)收入 ? ? ? 20

銀行存款 ? ? ?792（營(yíng)運(yùn)成本100+財(cái)務(wù)費(fèi)用692）

在營(yíng)運(yùn)期間，每年都作如上的會(huì)計(jì)處理，具體各分錄的數(shù)字見表2。

案例說明

（一）關(guān)于利潤(rùn)：上述案例1和案例2為簡(jiǎn)單起見，假定協(xié)議期限是10年，項(xiàng)目公司已收項(xiàng)目不變。實(shí)際中，協(xié)議期限會(huì)更長(zhǎng)，收入會(huì)逐步增加，凈利潤(rùn)會(huì)逐年增加。

（二）關(guān)于資產(chǎn)屬性不同對(duì)會(huì)計(jì)處理的影響：比較案例1（金融資產(chǎn)）和案例2（無形資產(chǎn)）可以看出，項(xiàng)目公司取得金融資產(chǎn)或無形資產(chǎn)時(shí)，其會(huì)計(jì)處理的異同如下：

1.建造期間，項(xiàng)目公司都按照建造服務(wù)的公允價(jià)值來確認(rèn)收入，但借款費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理不同。如2000年，案例1和案例2都采用成本加成法確認(rèn)建造服務(wù)收入5250萬元，并同時(shí)確認(rèn)建造服務(wù)成本5000萬元；2001年，案例1將借款費(fèi)用335萬元計(jì)入當(dāng)期損益，案例2將其資本化到無形資產(chǎn)中。

2.后續(xù)運(yùn)營(yíng)期間，項(xiàng)目公司都按照運(yùn)營(yíng)服務(wù)的公允價(jià)值確認(rèn)收入，但其收入是不相等的，并且案例1確認(rèn)金融資產(chǎn)的投資收益，案例2分?jǐn)偀o形資產(chǎn)成本。如2003年，案例1采用成本加成法確認(rèn)運(yùn)營(yíng)收入120萬元，確認(rèn)運(yùn)營(yíng)成本100萬元，借款費(fèi)用692萬元，并同時(shí)確認(rèn)金融資產(chǎn)的投資收益669萬元；案例2按照收費(fèi)金額確認(rèn)運(yùn)營(yíng)收入2000萬元、運(yùn)營(yíng)成本100萬元、重鋪費(fèi)用120萬元、借款費(fèi)用692萬元，并同時(shí)攤銷無形資產(chǎn)1354萬元。

3.金融資產(chǎn)和無形資產(chǎn)處理的差異。一是金融資產(chǎn)的初始計(jì)量按公允價(jià)值確認(rèn)，隨后采用實(shí)際利率法以攤余成本進(jìn)行計(jì)量。如案例1中，2000年按公允價(jià)值確認(rèn)長(zhǎng)期應(yīng)收款5250萬元，2001年采用實(shí)際利率法確認(rèn)利息324萬元，同時(shí)2001年發(fā)生長(zhǎng)期應(yīng)收款5250萬元，因此，2001年末長(zhǎng)期應(yīng)收款的賬面價(jià)值為10824萬元。二是無形資產(chǎn)按照建造基礎(chǔ)設(shè)施達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前發(fā)生的一切支出進(jìn)行初始計(jì)量，每期采用合理方法分?jǐn)偀o形資產(chǎn)。如案例2中，2001年末，項(xiàng)目公司確認(rèn)無形資產(chǎn)成本10835萬元（含借款費(fèi)用335萬元），并在2002～2009年每年按直線法分?jǐn)偀o形資產(chǎn)1354萬元。

4.無論應(yīng)收對(duì)價(jià)確認(rèn)為金融資產(chǎn)還是無形資產(chǎn)，項(xiàng)目公司的凈收益合計(jì)皆為783萬元。

二、基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)的概念

1.基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)的起源及概念基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)起源于17世紀(jì)的英國(guó)，當(dāng)時(shí)領(lǐng)港公會(huì)特許私人投資燈塔并獲得一定期限向過往船只收費(fèi)的許可權(quán)。特權(quán)期滿后由政府將燈塔收回并交給領(lǐng)港公會(huì)管理和繼續(xù)收費(fèi)。

根據(jù)世界銀行《1994年世界發(fā)展報(bào)告》，基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)（也稱BOT）是指政府部門就某個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目與私人企業(yè)（項(xiàng)目公司）簽訂特許權(quán)協(xié)議，授予簽約方的私人企業(yè)來承擔(dān)該基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資、融資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)與維護(hù)，在協(xié)議規(guī)定的特許期限內(nèi)，這個(gè)私人企業(yè)向設(shè)施使用者收取適當(dāng)?shù)馁M(fèi)用或給予一定的補(bǔ)償，由此來回收項(xiàng)目的投融資，建造、經(jīng)營(yíng)和維護(hù)成本并獲取合理回報(bào)；特許期屆滿，簽約方的私人企業(yè)將該基礎(chǔ)設(shè)施無償移交給政府部門。經(jīng)過多年的發(fā)展，基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)又派生出BOO（build-own-operate）、BOOST（build-own-operate-subsidy transfer）、BLT（build-lease transfer）等。

2.相關(guān)法規(guī)根據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)的不同形式，涉及準(zhǔn)則層面的規(guī)定有：《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告解釋性公告第12號(hào)——特許服務(wù)權(quán)安排》（2006年11月頒布，要求企業(yè)于2008年1月1日起全面執(zhí)行，以下簡(jiǎn)稱為“tFRIC12”）和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第15號(hào)——建造合同》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無形資產(chǎn)》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第13號(hào)——或有事項(xiàng)》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)——借款費(fèi)用》；解釋層面有《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)》（財(cái)會(huì)[2008]11號(hào)，以下稱“解釋第2號(hào)”）。

3.涉及的相關(guān)主體基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)這一方式涉及的主體有八個(gè)，分別如下：合同授予方（政府）、項(xiàng)目發(fā)起人、產(chǎn)品購(gòu)買商或接受服務(wù)者、債權(quán)人、建筑商、保險(xiǎn)公司、供應(yīng)商、運(yùn)營(yíng)商。本文將建筑商和運(yùn)營(yíng)商合稱項(xiàng)目公司，以項(xiàng)目公司的視角來解析基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的相關(guān)處理。

4.涉及的主要期間從定義上看，基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營(yíng)涉及的主要期間有：建設(shè)期、運(yùn)營(yíng)期和特許權(quán)結(jié)束期。

三、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的會(huì)計(jì)問題

（一）建造期間的收入確認(rèn)

建造期間，負(fù)責(zé)建造基礎(chǔ)設(shè)施的項(xiàng)目公司主要的會(huì)計(jì)問題是能否確認(rèn)收入。由于項(xiàng)目公司對(duì)所建造的基礎(chǔ)設(shè)施沒有處置權(quán)，且未獲得使用壽命內(nèi)的全部報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)，因此，項(xiàng)目公司建造基礎(chǔ)設(shè)施不是自建固定資產(chǎn)，而是對(duì)外提供建造服務(wù)，理應(yīng)確認(rèn)勞務(wù)收入。更何況基礎(chǔ)設(shè)施是通過招投標(biāo)確定施工企業(yè)的，建造合同的合同價(jià)格代表公允價(jià)值，是計(jì)量收入的可靠依據(jù)。所以，建造期間，項(xiàng)目公司應(yīng)按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第15號(hào)——建造合同》的規(guī)定確認(rèn)與建造服務(wù)相關(guān)的收入和成本。

（二）建造基礎(chǔ)設(shè)施形成的資產(chǎn)確認(rèn)

1、確認(rèn)為無形資產(chǎn)及其條件

按照合同規(guī)定，項(xiàng)目單位在有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建成后從事運(yùn)營(yíng)的一定期間內(nèi)有權(quán)利向獲取服務(wù)的對(duì)象收取費(fèi)用的，就形成一種特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，項(xiàng)目公司應(yīng)將此項(xiàng)特許權(quán)確認(rèn)為無形資產(chǎn)。而且，取得該無形資產(chǎn)過程中發(fā)生的借款利息應(yīng)按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)——借款費(fèi)用》的規(guī)定確定應(yīng)予資本化的金額。

2、確認(rèn)為金融資產(chǎn)及其條件

按照合同規(guī)定，基礎(chǔ)設(shè)施建成后的一定期間內(nèi)，項(xiàng)目公司可以無條件地自合同授予方收取確定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)，或在項(xiàng)目公司提供運(yùn)營(yíng)服務(wù)收取的費(fèi)用低于某一限定金額的情況下，合同授予方按照合同規(guī)定負(fù)責(zé)將有關(guān)差價(jià)補(bǔ)償給項(xiàng)目公司的，項(xiàng)目公司應(yīng)將此項(xiàng)資產(chǎn)確認(rèn)為金融資產(chǎn)——“長(zhǎng)期應(yīng)收款”，并按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定進(jìn)行處理。

無論特許經(jīng)營(yíng)權(quán)合同如何規(guī)定，所建造基礎(chǔ)設(shè)施都不符合固定資產(chǎn)的定義，不應(yīng)作為項(xiàng)目公司的固定資產(chǎn)核算。雖然用于經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)設(shè)施能為合同投資方帶來收益，但合同投資方不擁有其產(chǎn)權(quán)，沒有占有和處分的權(quán)利,并在約定期結(jié)束后就不再擁有經(jīng)營(yíng)的權(quán)利。而且，由于基礎(chǔ)設(shè)施在約定的期限結(jié)束后，無條件移交給政府，如果項(xiàng)目公司按預(yù)計(jì)使用壽命計(jì)提折舊，使用壽命通常長(zhǎng)于合同期限，移交時(shí)基礎(chǔ)設(shè)施無償轉(zhuǎn)移，顯然已經(jīng)沒有價(jià)值補(bǔ)償，但賬面卻仍有大額固定資產(chǎn)凈值將無法消化。很明顯，這是對(duì)資產(chǎn)性質(zhì)的認(rèn)定出現(xiàn)了偏差。

（三）基礎(chǔ)設(shè)施投入運(yùn)營(yíng)后的收入確認(rèn)及計(jì)量

如果按照特許經(jīng)營(yíng)權(quán)合同規(guī)定，項(xiàng)目公司既提供基礎(chǔ)設(shè)施建造服務(wù)，又提供建成后的經(jīng)營(yíng)服務(wù)，且各項(xiàng)服務(wù)能夠單獨(dú)區(qū)分時(shí)，其收取或應(yīng)收的對(duì)價(jià)應(yīng)當(dāng)按照相對(duì)的公允價(jià)值比例分配給所提供的各項(xiàng)服務(wù)。

1、確認(rèn)為無形資產(chǎn)有關(guān)收入的確認(rèn)及計(jì)量

特許經(jīng)營(yíng)權(quán)代表一種收益獲取權(quán)。運(yùn)營(yíng)方提供服務(wù)給社會(huì)公眾，并向公眾收取通行費(fèi)。通行費(fèi)收入的經(jīng)濟(jì)利益已經(jīng)流入企業(yè)，能夠可靠計(jì)量，所以，運(yùn)營(yíng)方應(yīng)當(dāng)根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》來確認(rèn)運(yùn)營(yíng)服務(wù)收入。

與運(yùn)營(yíng)服務(wù)收入相配比的成本的重要構(gòu)成內(nèi)容是特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的攤銷額。特許經(jīng)營(yíng)權(quán)在合同規(guī)定的時(shí)間內(nèi)能夠給企業(yè)帶來收益，但是當(dāng)合同終止時(shí)，所建的基礎(chǔ)設(shè)施就會(huì)無償交給讓渡方，所以其價(jià)值應(yīng)當(dāng)分期攤銷。如果基礎(chǔ)設(shè)施預(yù)計(jì)的使用壽命長(zhǎng)于特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的年限，應(yīng)當(dāng)按照特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的年限進(jìn)行攤銷。

2、確認(rèn)為金融資產(chǎn)有關(guān)收入的確認(rèn)及計(jì)量

采用特許經(jīng)營(yíng)權(quán)方式經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)設(shè)施，很多項(xiàng)目由政府決定免費(fèi)為公眾提供服務(wù)。在此種情況下，合同投資方不能向公眾收費(fèi)，由政府按雙方約定在一定期限內(nèi)每年向其支付補(bǔ)償款。如果政府不支付相應(yīng)的補(bǔ)償款以替代項(xiàng)目本身應(yīng)有的經(jīng)營(yíng)收入，特許經(jīng)營(yíng)權(quán)項(xiàng)目就不具備商業(yè)價(jià)值，無法運(yùn)作實(shí)施。特許經(jīng)營(yíng)權(quán)下的政府補(bǔ)償和通常情況下政府為扶植或鼓勵(lì)某項(xiàng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展所支付的補(bǔ)貼有著本質(zhì)的區(qū)別，前者屬于提供建造勞務(wù)和融資所取得的投資回報(bào)；后者屬于所獲得的無償性經(jīng)濟(jì)支持。對(duì)于特許經(jīng)營(yíng)權(quán)下的政府補(bǔ)償款，應(yīng)當(dāng)合理劃分，確認(rèn)相應(yīng)的收入。

（1）運(yùn)營(yíng)服務(wù)收入的確認(rèn)。對(duì)于運(yùn)營(yíng)服務(wù)收入，由于沒有直接向公眾收費(fèi)的權(quán)利，根據(jù)《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告解釋公告第12號(hào)——服務(wù)特許協(xié)議》的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)從讓渡方支付的回報(bào)補(bǔ)償款中按照公允的成本毛利率予以確認(rèn)。

運(yùn)用公允成本毛利率，能客觀地體現(xiàn)運(yùn)營(yíng)成果。實(shí)際工作中，由于BOT項(xiàng)目類別相差較大，例如：公路、隧道、橋梁的運(yùn)營(yíng)養(yǎng)護(hù)成本，與電信設(shè)施的維護(hù)成本就有較大差異，同時(shí)地理位置及周邊環(huán)境因素等也往往會(huì)對(duì)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)收費(fèi)產(chǎn)生影響，因此，應(yīng)根據(jù)可行性分析報(bào)告中對(duì)于項(xiàng)目收益的預(yù)測(cè)，充分調(diào)研行業(yè)數(shù)據(jù)，合理確定公允成本毛利率。

（2）金融資產(chǎn)投資收益的確定。公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)形成的長(zhǎng)期應(yīng)收款，作為金融資產(chǎn)，采用實(shí)際利率法核算。長(zhǎng)期應(yīng)收款按公允價(jià)值初始計(jì)量，按實(shí)際利率法確定攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，即初始確認(rèn)的金額加上按實(shí)際利率法計(jì)算的該金額的累積利息減去還款額。實(shí)際利率法計(jì)算的利息收入作為金融資產(chǎn)形成的投資收益入賬。

①采用項(xiàng)目?jī)?nèi)含報(bào)酬率作為實(shí)際利率。涉及公共基礎(chǔ)設(shè)施的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，其合同期限一般都較長(zhǎng)，通常在15~30年左右。特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的價(jià)值轉(zhuǎn)移是逐期進(jìn)行的，資金回籠期相應(yīng)也比較長(zhǎng)，給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)利益也是長(zhǎng)遠(yuǎn)的。所謂內(nèi)含報(bào)酬率，就是資金流入現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等、凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。它揭示了方案本身可以達(dá)到的具體報(bào)酬率，是基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目本身的收益能力，反映其內(nèi)在的獲利水平。因此，內(nèi)含報(bào)酬率作為實(shí)際利率，能夠反映較長(zhǎng)期限內(nèi)金融資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值。

②當(dāng)貸款利率發(fā)生變化時(shí)，內(nèi)含報(bào)酬率應(yīng)視合同情況決定是否需要修正。如果BOT合同條款中，政府不承擔(dān)相應(yīng)的利率風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)含報(bào)酬率就不會(huì)變化。相應(yīng)地，企業(yè)就只能通過降低財(cái)務(wù)融資成本穩(wěn)定項(xiàng)目收益；如果BOT合同條款中，政府補(bǔ)貼款的數(shù)額與貸款利率高低掛鉤，貸款利率發(fā)生變化，相應(yīng)地增加或減少政府補(bǔ)償，那么據(jù)此計(jì)算的內(nèi)含報(bào)酬率也應(yīng)相應(yīng)修正。

③由于內(nèi)含報(bào)酬率系根據(jù)預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流量進(jìn)行估算的，當(dāng)實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流量與預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流量發(fā)生較大差異時(shí)，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況對(duì)內(nèi)含報(bào)酬率進(jìn)行重新測(cè)算并修正。

（3）區(qū)分服務(wù)收入與投資收益的原則。首先預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)收入，即需要預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)成本和運(yùn)營(yíng)服務(wù)的公允成本毛利率，然后根據(jù)金融資產(chǎn)的現(xiàn)金流量計(jì)算項(xiàng)目?jī)?nèi)含報(bào)酬率，確定投資收益。

具體計(jì)量步驟如下：

①確定運(yùn)營(yíng)行業(yè)的公允成本毛利率；

②根據(jù)測(cè)算的成本毛利率及公共設(shè)施測(cè)算的運(yùn)營(yíng)成本數(shù)據(jù)，得出運(yùn)營(yíng)期內(nèi)各期運(yùn)營(yíng)收入；

③年政府回報(bào)補(bǔ)償-年運(yùn)營(yíng)服務(wù)收入=年金融資產(chǎn)還本及收益額；

④年長(zhǎng)期應(yīng)收款回收額=年金融資產(chǎn)還本及收益額-年投資收益。年投資收益根據(jù)實(shí)際利率與長(zhǎng)期應(yīng)收款凈值計(jì)算取得。劃分和計(jì)算步驟如圖1所示。

（4）案例。某城市大型施工企業(yè)通過投標(biāo)競(jìng)得政府授予的建設(shè)運(yùn)營(yíng)隧道18年的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。項(xiàng)目總投資13億元，其中：自籌資金2.9億元，項(xiàng)目貸款10.1億元。建設(shè)期為3年，經(jīng)營(yíng)期15年。該隧道不對(duì)外收費(fèi)。政府每年年末支付1.5億元作為回報(bào)補(bǔ)償款。假定運(yùn)營(yíng)行業(yè)的公允成本毛利率確定為30%。經(jīng)營(yíng)期結(jié)束后，基礎(chǔ)設(shè)施無償移交政府。

①各期運(yùn)營(yíng)收入計(jì)算如表1所示。

有關(guān)會(huì)計(jì)分錄如下：

第一，項(xiàng)目公司在基礎(chǔ)設(shè)施建造完工時(shí)：

借：長(zhǎng)期應(yīng)收款（根據(jù)確認(rèn)的總投資）130 000（萬元）

貸：在建工程130 000（萬元）

第二，項(xiàng)目公司在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)確認(rèn)各期營(yíng)運(yùn)收入（以第1年為例）：

根據(jù)公允成本毛利率確定運(yùn)營(yíng)收入為1 734×（1+30%）=2 254（萬元）

借：應(yīng)收賬款2 254（萬元）

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2 254 （萬元）

第三，項(xiàng)目公司各期末收到政府補(bǔ)償款時(shí)：

借：銀行存款15 000（萬元）

貸：長(zhǎng)期應(yīng)收款12 746（萬元）

應(yīng)收賬款 2 254（萬元）

第四，項(xiàng)目公司發(fā)生運(yùn)營(yíng)成本時(shí)：

借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（按實(shí)際發(fā)生數(shù)）

貸：銀行存款

應(yīng)付賬款等

第五，項(xiàng)目公司確認(rèn)借款利息時(shí)：

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用（按貸款合同計(jì)算）

貸:應(yīng)付利息

②各期現(xiàn)金流量測(cè)算及內(nèi)含報(bào)酬率計(jì)算如表2所示。

根據(jù)上述現(xiàn)金流量,得出內(nèi)含報(bào)酬率為4.79%。如果不使用電子計(jì)算機(jī)，內(nèi)含報(bào)酬率要用若干個(gè)折現(xiàn)率進(jìn)行逐步測(cè)試，使用內(nèi)插法進(jìn)行計(jì)算，直至找到凈現(xiàn)值等于零或接近于零的那個(gè)折現(xiàn)率。

確認(rèn)投資收益的有關(guān)會(huì)計(jì)分錄如下：（以第1年為例）

借：長(zhǎng)期應(yīng)收款6 226（萬元）

貸:投資收益6 226（萬元）

（四）與基礎(chǔ)設(shè)施有關(guān)借款費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理

1、建設(shè)期間的借款費(fèi)用

對(duì)于按合同規(guī)定在有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建成后從事運(yùn)營(yíng)的一定期間內(nèi)有權(quán)向獲取服務(wù)的對(duì)象收費(fèi)的，項(xiàng)目在取得該無形資產(chǎn)過程中發(fā)生的借款利息，符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)——借款費(fèi)用》規(guī)定的應(yīng)予以資本化，即計(jì)入該無形資產(chǎn)的成本。

對(duì)于按合同規(guī)定在有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建成后的一定期間內(nèi)有權(quán)從政府或其授權(quán)單位收取補(bǔ)償?shù)?，?xiàng)目公司在取得該金融資產(chǎn)過程中發(fā)生的借款利息，應(yīng)計(jì)入發(fā)生當(dāng)期的損益。

2、運(yùn)營(yíng)期間的借款費(fèi)用

基礎(chǔ)設(shè)施建成后運(yùn)營(yíng)期內(nèi)發(fā)生的借款費(fèi)用，均在發(fā)生當(dāng)期計(jì)入損益。

（五）結(jié)束語(yǔ)

總之，特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的方式是公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)重要的投融資方式之一。如何在新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則背景下，更合理地把握項(xiàng)目實(shí)質(zhì)，通過恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)核算全面、客觀、準(zhǔn)確地反映項(xiàng)目的效益，需要進(jìn)一步的理論研究和在實(shí)踐中的不斷探索與總結(jié)。

【主要參考文獻(xiàn)】

[1]國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì).國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告解釋公告第12號(hào)——服務(wù)特許協(xié)議. 2006-11.

[2]關(guān)于企業(yè)以特許經(jīng)營(yíng)權(quán)方式參與公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理問題的復(fù)函.（財(cái)辦會(huì)[2004]26號(hào)）.

建筑PPP項(xiàng)目是啥意思

PPP

（政府和社會(huì)資本合作：Public-Private Partnership）

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PPP（Public-Private Partnership）市中區(qū)城投2023年收益權(quán)項(xiàng)目，又稱PPP模式，即政府和社會(huì)資本合作，是公共基礎(chǔ)設(shè)施中的一種項(xiàng)目運(yùn)作模式。在該模式下，鼓勵(lì)私營(yíng)企業(yè)、民營(yíng)資本與政府進(jìn)行合作，參與公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。

按照這個(gè)廣義概念，PPP是指政府公共部門與私營(yíng)部門合作過程中，讓非公共部門所掌握的資源參與提供公共產(chǎn)品和服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)合作各方達(dá)到比預(yù)期單獨(dú)行動(dòng)更為有利的結(jié)果。與BOT相比，狹義PPP的主要特點(diǎn)是，政府對(duì)項(xiàng)目中后期建設(shè)管理運(yùn)營(yíng)過程參與更深，企業(yè)對(duì)項(xiàng)目前期可研、立項(xiàng)等階段參與更深。政府和企業(yè)都是全程參與，雙方合作的時(shí)間更長(zhǎng)，信息也更對(duì)稱。PPP是Public-Private Partnership的英文首字母縮寫，指在公共服務(wù)領(lǐng)域，政府采取競(jìng)爭(zhēng)性方式選擇具有投資、運(yùn)營(yíng)管理能力的社會(huì)資本，雙方按照平等協(xié)商原則訂立合同，由社會(huì)資本提供公共服務(wù)，政府依據(jù)公共服務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果向社會(huì)資本支付對(duì)價(jià)。PPP是以市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的方式提供服務(wù)，主要集中在純公共領(lǐng)域、準(zhǔn)公共領(lǐng)域。PPP不僅是一種融資手段，而且是一次體制機(jī)制變革，涉及行政體制改革、財(cái)政體制改革、投融資體制改革。2017年11月27日，亞洲開發(fā)銀行發(fā)布了第一份成員國(guó)政府和社會(huì)資本合作監(jiān)測(cè)報(bào)告《PPP監(jiān)測(cè)》。

基本含義

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PPP是Public—Private—Partnership的縮寫，指政府Public與私人Private之間，基于提供產(chǎn)品和服務(wù)出發(fā)點(diǎn)，達(dá)成特許權(quán)協(xié)議，形成“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、全程合作”伙伴合作關(guān)系，PPP優(yōu)勢(shì)在于使合作各方達(dá)到比單獨(dú)行動(dòng)預(yù)期更為有利的結(jié)果：政府的財(cái)政支出更少，企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)更輕。

模式意義

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為什么PPP相關(guān)政策密集出臺(tái)，PPP模式的意義何在市中區(qū)城投2023年收益權(quán)項(xiàng)目？

政府和社會(huì)資本合作模式是在基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)領(lǐng)域建立的一種長(zhǎng)期合作關(guān)系。通常模式是由社會(huì)資本承擔(dān)設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)基礎(chǔ)設(shè)施的大部分工作，并通過“使用者付費(fèi)”及必要的“政府付費(fèi)”獲得合理投資回報(bào)；政府部門負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)價(jià)格和質(zhì)量監(jiān)管，以保證公共利益最大化。當(dāng)前，我國(guó)正在實(shí)施新型城鎮(zhèn)化發(fā)展戰(zhàn)略。城鎮(zhèn)化是現(xiàn)代化的要求，也是穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生的重要抓手。立足國(guó)內(nèi)實(shí)踐，借鑒國(guó)際成功經(jīng)驗(yàn)，推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式，是國(guó)家確定的重大經(jīng)濟(jì)改革任務(wù)，對(duì)于加快新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、提升國(guó)家治理能力、構(gòu)建現(xiàn)代財(cái)政制度具有重要意義。

（一）推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的必然要求。政府通過政府和社會(huì)資本合作模式向社會(huì)資本開放基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)項(xiàng)目，可以拓寬城鎮(zhèn)化建設(shè)融資渠道，形成多元化、可持續(xù)的資金投入機(jī)制，有利于整合社會(huì)資源，盤活社會(huì)存量資本，激發(fā)民間投資活力，拓展企業(yè)發(fā)展空間，提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。

（二）推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式，是加快轉(zhuǎn)變政府職能、提升國(guó)家治理能力的一次體制機(jī)制變革。規(guī)范的政府和社會(huì)資本合作模式能夠?qū)⒄陌l(fā)展規(guī)劃、市場(chǎng)監(jiān)管、公共服務(wù)職能，與社會(huì)資本的管理效率、技術(shù)創(chuàng)新動(dòng)力有機(jī)結(jié)合，減少政府對(duì)微觀事務(wù)的過度參與，提高公共服務(wù)的效率與質(zhì)量。政府和社會(huì)資本合作模式要求平等參與、公開透明，政府和社會(huì)資本按照合同辦事，有利于簡(jiǎn)政放權(quán)，更好地實(shí)現(xiàn)政府職能轉(zhuǎn)變，弘揚(yáng)契約文化，體現(xiàn)現(xiàn)代國(guó)家治理理念。

（三）推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式，是深化財(cái)稅體制改革、構(gòu)建現(xiàn)代財(cái)政制度的重要內(nèi)容。根據(jù)財(cái)稅體制改革要求，現(xiàn)代財(cái)政制度的重要內(nèi)容之一是建立跨年度預(yù)算平衡機(jī)制、實(shí)行中期財(cái)政規(guī)劃管理、編制完整體現(xiàn)政府資產(chǎn)負(fù)債狀況的綜合財(cái)務(wù)報(bào)告等。政府和社會(huì)資本合作模式的實(shí)質(zhì)是政府購(gòu)買服務(wù)，要求從以往單一年度的預(yù)算收支管理，逐步轉(zhuǎn)向強(qiáng)化中長(zhǎng)期財(cái)政規(guī)劃，這與深化財(cái)稅體制改革的方向和目標(biāo)高度一致。推廣使用“PPP”模式，是支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的重要手段。有利于吸引社會(huì)資本，拓寬城鎮(zhèn)化融資渠道，形成多元化、可持續(xù)的資金投入機(jī)制。

模式內(nèi)涵

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由于各國(guó)意識(shí)形態(tài)和實(shí)踐需求不同，不同國(guó)家地區(qū)和國(guó)際組織對(duì)PPP模式的內(nèi)涵并未達(dá)成共識(shí)。加拿大PPP國(guó)家委員會(huì)指出PPP是公共部門和私人部門之間的一種合作關(guān)系，主要強(qiáng)調(diào)公私部門之間的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和利益共享。美國(guó)PPP國(guó)家委員會(huì)認(rèn)為PPP是介于外包和私有化之間并結(jié)合了兩者特點(diǎn)的一種公共產(chǎn)品提供方式，并從項(xiàng)目生命周期角度強(qiáng)調(diào)了私人部門的參與，尤其是強(qiáng)調(diào)了私人部門的投融資。綜合以上兩種觀點(diǎn)，根據(jù)我國(guó)國(guó)情和實(shí)踐需求，本文認(rèn)為PPP模式內(nèi)涵應(yīng)至少包含以下三種核心要素之一。

（1）融資要素。學(xué)者Ghavamifar對(duì)PPP模式類型的調(diào)研結(jié)果顯示，由私人部門承擔(dān)融資責(zé)任是區(qū)分PPP模式和傳統(tǒng)方式的重要因素。實(shí)踐中，私人部門參與投融資能有效減輕政府財(cái)政負(fù)擔(dān)，加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

（2）項(xiàng)目產(chǎn)權(quán)要素。此處項(xiàng)目產(chǎn)權(quán)為權(quán)利束，不僅指所有權(quán)，而且包含經(jīng)營(yíng)權(quán)和收益權(quán)等權(quán)利。根據(jù)產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)，特許私人部門擁有項(xiàng)目所有權(quán)或項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)和收益權(quán)，可以激勵(lì)私人部門進(jìn)行管理和技術(shù)創(chuàng)新，從而提高PPP項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)營(yíng)效率。同時(shí)，特許私人部門運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)設(shè)施，有利于促進(jìn)公共部門機(jī)構(gòu)改革，消除冗員現(xiàn)象。

（3）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)要素。共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是PPP模式與傳統(tǒng)方式的重要區(qū)別所在，PPP模式中公私部門按照各自承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力的大小來分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不僅能夠有效地降低各自所承受的風(fēng)險(xiǎn)，還能加強(qiáng)對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制。因此，本文將PPP模式的內(nèi)涵界定為：公共部門與私人部門之間的合作關(guān)系，在風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的基礎(chǔ)上，公共部門充分利用私人資源進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施投融資、設(shè)計(jì)、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)維護(hù)全部或部分工作，以更好地為公眾提供服務(wù)和滿足社會(huì)公共需求。

模式優(yōu)缺點(diǎn)

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模式優(yōu)點(diǎn)

近年來，在全球各個(gè)地區(qū)，通過多種多樣的PPP方式，私營(yíng)部門在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資總體上持續(xù)快速增加。結(jié)合全球范圍內(nèi)的PPP項(xiàng)目實(shí)踐，PPP模式的優(yōu)點(diǎn)主要體現(xiàn)：更高的經(jīng)濟(jì)效率[物有所值（Value for Money）]、更高的時(shí)間效率、增加基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資、提高公共部門和私營(yíng)機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性、基礎(chǔ)設(shè)施/公共服務(wù)的品質(zhì)得到改善、實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃、樹立公共部門的新形象、私營(yíng)機(jī)構(gòu)得到穩(wěn)定發(fā)展等。

1、PPP模式可以實(shí)現(xiàn)更高的經(jīng)濟(jì)效率，實(shí)現(xiàn)物有所值

PPP項(xiàng)目依靠利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的伙伴關(guān)系，可以有效降低項(xiàng)目的整體成本。圖1.1顯示了公共部門獨(dú)立開展項(xiàng)目與PPP模式下的成本比較。在公共部門獨(dú)立開展項(xiàng)目時(shí)，項(xiàng)目的整體成本由以下幾個(gè)部分構(gòu)成：項(xiàng)目建設(shè)成本、運(yùn)營(yíng)成本、維修和翻新成本、管理成本以及留存的風(fēng)險(xiǎn)。在PPP模式下，項(xiàng)目建設(shè)成本、運(yùn)營(yíng)成本、維修和翻新成本以及私營(yíng)機(jī)構(gòu)的融資成本統(tǒng)稱為PPP合同約定成本，由于私營(yíng)機(jī)構(gòu)在建設(shè)施工、技術(shù)、運(yùn)營(yíng)管理等方面的相對(duì)優(yōu)勢(shì)得以充分發(fā)揮，PPP合同約定成本會(huì)小于公共部門獨(dú)立開展項(xiàng)目時(shí)的相應(yīng)成本。另外，由于PPP項(xiàng)目需要協(xié)調(diào)更多參與方的利益，項(xiàng)目管理成本（包括公共部門對(duì)項(xiàng)目監(jiān)管、為項(xiàng)目提供準(zhǔn)備工作和支持等產(chǎn)生的成本）會(huì)略高于公共部門獨(dú)立開展項(xiàng)目的成本。在風(fēng)險(xiǎn)留存方面，由于不同的風(fēng)險(xiǎn)分配給管理該類風(fēng)險(xiǎn)具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的參與方，因此項(xiàng)目的總體風(fēng)險(xiǎn)狀況得到明顯改善。各項(xiàng)成本的變化以及風(fēng)險(xiǎn)狀況的降低，形成了PPP項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì)，即所謂的“物有所值”部分。

艾倫咨詢集團(tuán)（Allen Consulting Group）曾對(duì)澳洲的21個(gè)PPP項(xiàng)目和33個(gè)傳統(tǒng)模式項(xiàng)目進(jìn)行過比較，結(jié)果顯示：PPP模式在成本效率方面顯著優(yōu)于傳統(tǒng)模式，從項(xiàng)目立項(xiàng)到項(xiàng)目全部結(jié)束，PPP模式的成本效率比傳統(tǒng)模式提高了30.8%；從絕對(duì)金額看，所考察的21個(gè)PPP項(xiàng)目的總合同成本為49億美元，項(xiàng)目生命周期的成本超支為5800萬美元；相比之下，33個(gè)傳統(tǒng)模式項(xiàng)目的總合同成本為45億美元，項(xiàng)目生命周期的成本超支達(dá)6.73億美元。

2、PPP模式的效率優(yōu)勢(shì)不僅體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)效率上，還體現(xiàn)在時(shí)間效率上

艾倫咨詢集團(tuán)在同一篇調(diào)查報(bào)告中指出，PPP項(xiàng)目的完工進(jìn)度平均比計(jì)劃提前3.4%，而傳統(tǒng)模式項(xiàng)目的完工進(jìn)度平均比計(jì)劃推遲23.5%。另外，傳統(tǒng)模式下，項(xiàng)目完工的超時(shí)程度受項(xiàng)目大小影響較為嚴(yán)重，項(xiàng)目越大，工程進(jìn)度延期的程度越高，但在PPP模式下，沒有發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目大小對(duì)工程進(jìn)度的顯著影響。

其他機(jī)構(gòu)或研究者大多得出相似的結(jié)果。例如，英國(guó)審計(jì)署對(duì)PFI模式（英國(guó)PPP的主要模式）和傳統(tǒng)模式的效率進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，結(jié)果表明：在PFI模式下，76%的項(xiàng)目按進(jìn)度計(jì)劃完成，78%的項(xiàng)目支出在預(yù)算之內(nèi)；而在傳統(tǒng)模式下，只有30%的項(xiàng)目按進(jìn)度計(jì)劃完成，27%的項(xiàng)目支出在預(yù)算之內(nèi)。在另外一篇報(bào)道中，英國(guó)審計(jì)署相信現(xiàn)有的PFI項(xiàng)目將節(jié)省至少15億英鎊的支出。

是否能夠提高項(xiàng)目總體效率，是判斷PPP模式是否適用的關(guān)鍵。財(cái)政部在2014年11月29日發(fā)布的《政府和社會(huì)資本合作模式操作指南》中明確提出：財(cái)政部門（政府和社會(huì)資本合作中心）會(huì)同行業(yè)主管部門，從定性和定量?jī)煞矫骈_展物有所值評(píng)價(jià)工作。本書其他章節(jié)也對(duì)物有所值評(píng)價(jià)進(jìn)行了詳細(xì)論述。

3、PPP模式有助于增加基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資資金來源

PPP模式下，項(xiàng)目融資更多地由私營(yíng)機(jī)構(gòu)完成，從而緩解了公共部門增加預(yù)算、擴(kuò)張債務(wù)的壓力，因此公共部門可以開展更多、更大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。在政府因財(cái)政緊縮，或信用降低而無法進(jìn)行大規(guī)模融資時(shí)，PPP模式可以為政府提供表外融資。

傳統(tǒng)政府模式和PPP模式下，政府的支出情況對(duì)比見圖1.2。PPP模式下，政府不僅可以節(jié)省基礎(chǔ)設(shè)施的初期建設(shè)投資支出，還可以鎖定項(xiàng)目運(yùn)行費(fèi)用支出，一方面降低短期籌集大量資金的財(cái)務(wù)壓力，另一方面提高預(yù)算的可控性，這兩個(gè)方面都有利于政府進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投入。

PPP的這一優(yōu)勢(shì)對(duì)現(xiàn)階段的國(guó)內(nèi)地方政府意義重大，通過推廣PPP模式，可以化解地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)用轉(zhuǎn)讓—運(yùn)營(yíng)—移交（TOT）、改建—運(yùn)營(yíng)—移交（ROT）等方式，將融資平臺(tái)公司存量基礎(chǔ)設(shè)施與公共服務(wù)項(xiàng)目轉(zhuǎn)型為政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目，引入社會(huì)資本參與改造和運(yùn)營(yíng)，將政府性債務(wù)轉(zhuǎn)換為非政府性債務(wù)，可以減輕地方政府的債務(wù)壓力。

4、PPP模式可提高公共部門和私營(yíng)機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性

一方面，由于政府將部分項(xiàng)目責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了私營(yíng)機(jī)構(gòu)，項(xiàng)目超預(yù)算、延期或在運(yùn)營(yíng)中遇到各種困難而導(dǎo)致的或有財(cái)政負(fù)債增加的風(fēng)險(xiǎn)被有效隔離。另一方面，由于PPP模式下的項(xiàng)目融資在整個(gè)項(xiàng)目合同期間是有保障的，且不受周期性的政府預(yù)算調(diào)整的影響，這種確定性可以提高整個(gè)項(xiàng)目生命周期。投資計(jì)劃的確定性和效率，提高公共部門的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性。此外，PPP項(xiàng)目的性質(zhì)決定了項(xiàng)目需求所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，項(xiàng)目的未來收入比較確定，提高了社會(huì)資本的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性。

5、PPP模式可使基礎(chǔ)設(shè)施/公共服務(wù)的品質(zhì)得到改善

一方面，參與PPP項(xiàng)目的私營(yíng)機(jī)構(gòu)通常在相關(guān)領(lǐng)域積累了豐富經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，私營(yíng)機(jī)構(gòu)在特定的績(jī)效考核機(jī)制下有能力提高服務(wù)質(zhì)量。另一方面，PPP模式下，私營(yíng)機(jī)構(gòu)的收入和項(xiàng)目質(zhì)量掛鉤：政府付費(fèi)的項(xiàng)目中，政府會(huì)根據(jù)項(xiàng)目不可用的程度，或未達(dá)到事先約定的績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)而扣減實(shí)際付款（付款金額在項(xiàng)目開始時(shí)約定）；在使用者付費(fèi)的項(xiàng)目中，使用者的需求和項(xiàng)目的質(zhì)量正相關(guān),這就使私營(yíng)機(jī)構(gòu)有足夠的動(dòng)力不斷提高服務(wù)質(zhì)量。如果設(shè)施或服務(wù)由公共部門單獨(dú)提供，由于其缺乏相關(guān)的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，且由于其在服務(wù)提供和監(jiān)督過程中既當(dāng)“運(yùn)動(dòng)員”又當(dāng)“裁判員”，績(jī)效監(jiān)控難以落到實(shí)處。在傳統(tǒng)政府模式下，地方政府通常為某項(xiàng)重大工程臨時(shí)組織指揮部之類的專門工作團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)組織項(xiàng)目設(shè)計(jì)與建設(shè)，建設(shè)完成后移交給政府下屬事業(yè)單位或國(guó)有企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)。由于工作團(tuán)隊(duì)缺乏相關(guān)項(xiàng)目運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，所以難以保證項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量，無力控制項(xiàng)目建設(shè)成本，甚至?xí)蚪?jīng)驗(yàn)不足導(dǎo)致項(xiàng)目失敗。并且，工作團(tuán)隊(duì)付出大量學(xué)費(fèi)積累的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，在當(dāng)?shù)乜赡茉贌o用武之地，因?yàn)楫?dāng)?shù)夭粫?huì)經(jīng)常有同類重大項(xiàng)目需要新建，資源浪費(fèi)與效率較低問題突出。

6、PPP模式有助于公共部門/私營(yíng)機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃

在傳統(tǒng)政府模式下，一個(gè)項(xiàng)目會(huì)被分包成很多子合同，由不同的參與者執(zhí)行，這些參與者之間通常并沒有緊密的合作。在PPP模式下，由于項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)通常都由同一個(gè)聯(lián)合體執(zhí)行，雖然聯(lián)合體也由不同的參與者構(gòu)成，但由于各個(gè)參與者需要為同一個(gè)目標(biāo)和利益工作，項(xiàng)目的不同參與者之間可以得到充分整合，實(shí)現(xiàn)良好的協(xié)同。此外，由于項(xiàng)目的收益涉及整個(gè)生命周期(whole of life cycle)，在利益驅(qū)動(dòng)下，私營(yíng)機(jī)構(gòu)將基于更長(zhǎng)遠(yuǎn)的考慮，選擇最合適的技術(shù)，實(shí)現(xiàn)設(shè)施長(zhǎng)期價(jià)值的最大化和成本的最小化。而在傳統(tǒng)政府模式下，則更多是基于短期的財(cái)政壓力、政策導(dǎo)向和預(yù)算限制來考慮。

7、PPP模式有助于樹立公共部門的新形象

在PPP模式得到良好推廣和執(zhí)行的情況下，所有項(xiàng)目都能按時(shí)、按預(yù)算完成，而且基礎(chǔ)設(shè)施/公共服務(wù)的品質(zhì)得到有效提高，可以使公眾對(duì)政府的美譽(yù)度增加，對(duì)政府的財(cái)政管理能力信心倍增。

8、通過推廣PPP模式，可以使私營(yíng)機(jī)構(gòu)得到穩(wěn)定發(fā)展

PPP模式為私營(yíng)機(jī)構(gòu)提供了風(fēng)險(xiǎn)較低、現(xiàn)金流穩(wěn)定、由政府合同背書的長(zhǎng)期投機(jī)會(huì)，可以有效刺激當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)，增加就業(yè)機(jī)會(huì)。

模式缺點(diǎn)

雖然PPP模式的上述優(yōu)勢(shì)得到市場(chǎng)的一致認(rèn)可，并且大部分都有實(shí)證數(shù)據(jù)支持，但任何事情都不可能十全十美，PPP模式在運(yùn)作過程中也存在以下缺點(diǎn)：私營(yíng)機(jī)構(gòu)融資成本較高、特許經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致的壟斷性、復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)帶來的低效率、長(zhǎng)期合同缺乏靈活性、成本和服務(wù)之間的兩難選擇等。

1、PPP模式導(dǎo)致私營(yíng)機(jī)構(gòu)融資成本較高

與公共部門相比，金融市場(chǎng)對(duì)私營(yíng)機(jī)構(gòu)信用水平的認(rèn)可度通常略低，導(dǎo)致私營(yíng)機(jī)構(gòu)的融資成本通常要高于公共機(jī)構(gòu)的融資成本。當(dāng)然，在評(píng)價(jià)社會(huì)資本的融資成本時(shí)，除了考慮利率之外，還需要考慮項(xiàng)目所轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)資本的創(chuàng)新能力，以及項(xiàng)目總體績(jī)效的提升等，從社會(huì)整體的功效考慮項(xiàng)目?jī)r(jià)值。此外，社會(huì)資本和公共機(jī)構(gòu)的融資成本也在進(jìn)一步接近，雖然融資成本的差異不可能完全消除，但這方面的影響在逐漸降低。

圖1.3顯示了10年期的企業(yè)債和相同年限國(guó)債、地方政府債、城投債的到期收益率。其中，企業(yè)債可以近似為大型社會(huì)資本的融資成本；國(guó)債為無風(fēng)險(xiǎn)利率；地方政府債可以視為地方政府信用擔(dān)保的融資成本；由于融資平臺(tái)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的特殊地位，城投債的收益率可視為10年期部分在建基礎(chǔ)設(shè)施的融資成本。可以看到：大型社會(huì)資本的融資成本高于國(guó)債和地方政府債，低于城投債；社會(huì)資本的融資成本和國(guó)債/地方政府債的差距在逐漸縮小，尤其是2015年年初以來，社會(huì)資本的融資成本無論是絕對(duì)值，還是與國(guó)債/地方政府債的差距，都在逐漸降低。

2、PPP模式普遍采用的特許經(jīng)營(yíng)制度可能導(dǎo)致壟斷

一方面，在PPP模式下，居高的投標(biāo)成本和交易費(fèi)用以及復(fù)雜的長(zhǎng)期合同，導(dǎo)致很多規(guī)模較小的私營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)PPP項(xiàng)目望而卻步，因此減少了政府部門對(duì)社會(huì)資本的選擇空間，也使招投標(biāo)過程不能實(shí)現(xiàn)良好的競(jìng)爭(zhēng)性。另一方面，PPP模式普遍采用的特許經(jīng)營(yíng)制度，實(shí)際上使中標(biāo)的投資運(yùn)營(yíng)商獲得了一定程度的壟斷性，利益基本上能得到合同保障。這種缺乏競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境在某些情況下會(huì)減弱私營(yíng)機(jī)構(gòu)降低成本、提高服務(wù)品質(zhì)的動(dòng)力。當(dāng)然，PPP模式并不是產(chǎn)生壟斷性的必要條件，在單純的政府模式下，政府實(shí)際上也表現(xiàn)出壟斷性。

3、PPP項(xiàng)目復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)可能降低效率

首先，在PPP項(xiàng)目中，通常需要多個(gè)獨(dú)立參與者通力合作，而多個(gè)參與者會(huì)導(dǎo)致整個(gè)項(xiàng)目的約束條件增加。其次，由于每個(gè)參與項(xiàng)目的商業(yè)機(jī)構(gòu)都會(huì)在咨詢、會(huì)計(jì)和法律等方面產(chǎn)生支出，這部分支出會(huì)包括在投標(biāo)價(jià)格中，從而傳導(dǎo)給公共部門。國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)顯示，PPP市場(chǎng)越成熟，這部分成本就越低。例如，如果公共部門采用標(biāo)準(zhǔn)化的合同體系，可以為參與商業(yè)機(jī)構(gòu)節(jié)省在項(xiàng)目盡職調(diào)查和評(píng)估過程中所產(chǎn)生的成本。同時(shí)，在評(píng)估增加的這部分交易成本時(shí)，也需要考慮PPP模式下通過風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)帶來的額外好處。再次，復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)需要公共部門和私營(yíng)機(jī)構(gòu)建立與PPP模式相匹配的專業(yè)能力。現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)相關(guān)方面的能力欠缺較為明顯，現(xiàn)狀的改善還需要較長(zhǎng)時(shí)間。在這種情況下，政府部門過度依賴外部咨詢機(jī)構(gòu)，會(huì)導(dǎo)致在項(xiàng)目開展過程中所積累的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)并沒有沉淀在公共部門內(nèi)部，這又減緩了公共部門提升建設(shè)相關(guān)能力的進(jìn)度。各個(gè)國(guó)家都成立了類似PPP中心的組織，包括中國(guó)的財(cái)政部PPP中心、英國(guó)的Infrastructure UK、加拿大的PPP Canada、美國(guó)的NCPPP、歐盟的EPEC等，這些組織在沉淀PPP項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的過程中起著非常重要的作用。最后，交易結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性和眾多的參與方可能使項(xiàng)目溝通存在一定的障礙，特別是在未來發(fā)生一些不可預(yù)料的事件時(shí)，可能會(huì)在合同條款的爭(zhēng)議方面耗費(fèi)過多時(shí)間。而且，即便在項(xiàng)目啟動(dòng)的過程中，也可能存在公共部門內(nèi)部意見不一致，或民眾和公共部門意見不一致的情況，這在一定程度上會(huì)降低效率。

4、PPP的長(zhǎng)期合同缺乏足夠的靈活性

為了項(xiàng)目長(zhǎng)期運(yùn)行穩(wěn)定，PPP合同可能會(huì)比較嚴(yán)格，靈活性不夠，公共部門或私營(yíng)機(jī)構(gòu)在起草合同的時(shí)候，很難將未來的變化充分地考慮進(jìn)來，合同條款通常只考慮當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的情況，導(dǎo)致項(xiàng)目后期管理不能因時(shí)制宜，而只能遵照合同條款執(zhí)行——哪怕這些條款已經(jīng)不再能使項(xiàng)目生命周期的綜合成本最優(yōu)化。解決合同靈活性和合理性的途徑有兩個(gè)方面：一是在項(xiàng)目前期就盡最大努力做好整個(gè)生命周期的規(guī)劃，通常，公共部門需要聘請(qǐng)具有豐富PPP項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)的咨詢機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行前期調(diào)查分析，確保參與方對(duì)項(xiàng)目需求有充分的理解，對(duì)項(xiàng)目的費(fèi)用有可靠的預(yù)算，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有全面的評(píng)估并可以在公共部門和私營(yíng)機(jī)構(gòu)間實(shí)現(xiàn)最優(yōu)分擔(dān)；同時(shí)，還要確保通過招投標(biāo)過程得到具有競(jìng)爭(zhēng)性的報(bào)價(jià)，當(dāng)然這些前期工作勢(shì)必產(chǎn)生不菲的成本。二是在起草合同時(shí)保留適當(dāng)?shù)撵`活性，這也必將增加成本，一方面是來自投資的不確定性增加而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，另一方面是來自將來需要改變對(duì)私營(yíng)機(jī)構(gòu)的激勵(lì)機(jī)制而產(chǎn)生的或有支出。解決合同靈活性和合理性的成本，有可能降低項(xiàng)目投資者的投資回報(bào)率，防止出現(xiàn)過高的投資回報(bào)率。

5、公眾使用公共產(chǎn)品/公共服務(wù)的成本表面上可能提高

如果公共產(chǎn)品/公共服務(wù)由公共部門提供，由于公共部門的非營(yíng)利性和不按全成本核算定價(jià)的特點(diǎn)，公眾所付出的直接使用費(fèi)用較低。當(dāng)然，世界上不存在免費(fèi)午餐，低收費(fèi)最終會(huì)表現(xiàn)為地方政府債務(wù)的累積或公共機(jī)構(gòu)的虧損，也會(huì)通過其他渠道由公眾承擔(dān)相關(guān)成本，甚至潛在成本可能更高。在PPP模式的定價(jià)機(jī)制下，私營(yíng)機(jī)構(gòu)需要補(bǔ)償項(xiàng)目相關(guān)的全部成本并獲得合理水平的投資收益，對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)進(jìn)行市場(chǎng)化的定價(jià)，可能增加公眾的直接使用成本。如此，PPP合同中約定的定價(jià)機(jī)制可能是控制公共資源使用成本的一個(gè)手段，但定價(jià)機(jī)制的確定同樣困難，尤其在涉及多邊合作的PPP項(xiàng)目中，不僅需要考慮當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展水平、技術(shù)進(jìn)步的趨勢(shì)，還需要考慮匯率等其他因素。一個(gè)典型的例子是來賓B電廠的電價(jià)，資料顯示來賓B電廠的電價(jià)比來賓A電廠的電價(jià)高出60%有余，其中一個(gè)主要原因是運(yùn)營(yíng)期滿15年后項(xiàng)目公司將項(xiàng)目資產(chǎn)無償移交給地方政府，項(xiàng)目的巨額投資要在15年內(nèi)回收，遠(yuǎn)低于電廠的正常使用年限和投資回收期。從各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)來看，PPP項(xiàng)目總體上可以降低公眾使用公共產(chǎn)品/公共服務(wù)的綜合成本。

通過前文的實(shí)證數(shù)據(jù)，我們可以發(fā)現(xiàn)，PPP模式在提高效率方面的貢獻(xiàn)有大量實(shí)證案例支撐，通過必要的流程優(yōu)化、引入適宜的爭(zhēng)議解決機(jī)制，并規(guī)范公共治理方式，可以有效控制效率降低的風(fēng)險(xiǎn)。