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• 1、不投P2P，我們還可以投啥？
• 2、做政信金融代理有哪些回報

不投P2P，我們還可以投啥？

之所以聊這個話題，是之前有粉絲問左哥，能不能做一期有關資產(chǎn)配置的科普文章。

其實，我們做資產(chǎn)配置，首先要了解市面上有哪些主流的投資產(chǎn)品，以及它們的風險等級是怎樣的。

在本文，左哥在談具體產(chǎn)品前，還是會先聊幾句我認為非常重要的資產(chǎn)配置（后面的文章會單獨聊這一塊）。

為什么左哥說資產(chǎn)配置非常重要？

主要是現(xiàn)在大多數(shù)家庭或個人，沒有資產(chǎn)配置的概念，買的產(chǎn)品稱得上自殺式投資。

原因在于，大家有了錢之后，就想要更多的錢，想方設法的鉆研如何「錢生錢」。

以至于鉆進了很多高 收益 的龐氏 ，什么 3M、外匯，貴金屬，一不小心把很多人弄的傾家蕩產(chǎn)。

股市、期貨、虛擬幣等里面的韭菜也不在少數(shù)，莊家手起刀落，割起韭菜來一點都不含糊。

多少投資人把孩子的奶粉錢、自己的養(yǎng)老錢、老人的治病錢，一股腦的放入到某一個高風險的產(chǎn)品當中，去賺所謂的高收益。

重倉甚至全倉投入，不給自己留一絲后路。

你問他對 XX 股票/虛擬幣有什么了解，多數(shù)人會回答朋友推薦、網(wǎng)上宣傳，覺得還挺不錯，就上車了。

左哥想說，這根本不是投資，這完全就是賭博。

那么，真正成熟意義上的投資是什么呢？

我認為是：深入的研究歷練 + 科學的資產(chǎn)配置。

所謂的資產(chǎn)配置，簡單來說是指投資人根據(jù)自己的預期收益，把資金分配在不同類別的投資產(chǎn)品上。

例如：股票、債券、基金、房地產(chǎn)，以及存款等，目的是在獲得期望收益之余，可以有效地控制風險。

左哥自己多年的實踐，證實一個有效的策略：

1. 投資任何金融產(chǎn)品，都是收益對應風險；

2. 組合資產(chǎn)間相關系數(shù)越低，組合風險越低；

3. 不相關資產(chǎn)組合后，收益不變風險反而下降。

左哥在這里，也簡單的做了個資產(chǎn)配置的表格，大家可以參考一下其中的內(nèi)容。

你們可以根據(jù)自身的情況、及風險承受能力，去做適當?shù)恼{(diào)整。

如果有需要，左哥后面會再做分享，如何根據(jù)自己家庭情況做資產(chǎn)配置。

回歸正題，投資的前提是要建立在深入了解之上的。

這一期先為大家盤點一下主流的投資產(chǎn)品，以及對應的風險層級。

如圖所示：

一

極低風險的投資產(chǎn)品

極低風險的產(chǎn)品，主要包含銀行存款（活期，定期，智能存款），貨幣基金，還有政府債券。

不過，銀行活期收益太低，定期的流動性太差，這里左哥主要聊聊智能存款和政府債券。

01 智能存款

最近幾年，各家銀行攬儲壓力大，其中以中小民營銀行更甚。

許多銀行都開發(fā)出了自己的智能存款產(chǎn)品，收益挺不錯，還能隨存誰取。

左哥對智能存款的投資建議很簡單，哪個短期流動性收益高你就買哪個，大銀行小銀行差別不太大。

據(jù)我國的《存款保險條例》規(guī)定：

投保機構(gòu)要向存款保險基金管理機構(gòu)交納存款保險基金。當銀行 不能兌付存款時，由存款保險進行限額賠付，最高金額為人民幣 50 萬元。

也就是說如果你在單個銀行里的存款低于 50 萬元，存款保險是能完全兜底的，安全性不必擔憂。

智能存款的配置主要是解決我們?nèi)粘?、應急用的，不必過多考慮長期收益（ 3-5 年），短期收益（ 3-6個月）最高的那種才是最優(yōu)選。

02 政府債券

政府債券包括國債、政策性銀行債和地方政府債，本質(zhì)都是政府向老百姓 借錢 ，到期歸還并支付利息。

國債有主權(quán)信用背書，相當安全。

政策性銀行債是由政策性銀行發(fā)的債，最常見的就是國家開發(fā)銀行為給基建項目融資而發(fā)行的國開債（信用等級與主權(quán)相同，可理解為利息更高的國債）。

地方政府債是地方政府的發(fā)債融資，雖然各個地方政府的財務情況層次不齊，但由于中央對地方政府的隱形保護，到目前為止，政府債保持 0 記錄。

我們可以把這三種政府債券，理解為收益率較高的 定期存款 。

不一樣的是，如果我們把定期存款提前提取出來，就只能收獲活期利息。

對于政府債券，如果我們想要提前提取，只需要損失部分罰金（一般是面值的千分之一）；或者把債券直接賣給其他投資者就行了。

二

較低風險的投資產(chǎn)品

低風險的產(chǎn)品，主要包含報價回購、銀行 理財 、保險理財。

01 報價回購

報價回購業(yè)務，指券商以自有資產(chǎn)作為抵押物，向投資人借款。在投資到期之后，再會回購這部分質(zhì)押的資產(chǎn)，并給到投資人約定的利息。

由于借款方為證券公司實力非常雄厚，而且報價回購交易業(yè)務中，證券公司還需要質(zhì)押一定的抵押物，所以這類產(chǎn)品的風險非?？煽?。

一般來說，這類產(chǎn)品都是各大券商進行拉新開戶用的。為了保證投資人的體驗，產(chǎn)品基本上都給到很不錯的收益，性價比很不錯（一般能有 3%-8%）。

02 保險理財

顧名思義，就是保險公司發(fā)行的理財產(chǎn)品，現(xiàn)在這類產(chǎn)品在 京東 金融等三方渠道也是非?；鸨?/p>

這類產(chǎn)品主要配置的是銀行存款、上市權(quán)益類資產(chǎn)、債券、債券回購、債券投資計劃、不動產(chǎn)相關金融產(chǎn)品和一些其他的金融資產(chǎn)產(chǎn)品。

從底層資產(chǎn)來看，產(chǎn)品風險相對來說還是比較低的，目前綜合收益會比銀行理財差一點，好處是能夠做到隨存隨取。

03 銀行理財

銀行理財產(chǎn)品也是我們熟知的投資標的，在很多人眼里，它們有銀行的背書，是安全性很高的保本保收益產(chǎn)品。

按產(chǎn)品收益率來分，可分為保本和非保本產(chǎn)品。

保本產(chǎn)品是能夠保證本金，并獲取一定收益的產(chǎn)品。凈值化轉(zhuǎn)型下，銀行的保本產(chǎn)品只有活期類產(chǎn)品，以及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。

非保本產(chǎn)品（也叫凈值化產(chǎn)品），凈值化產(chǎn)品的本質(zhì)和基金一樣，有更高的收益預期，但風險也較大。我們在購買時一定要看清楚產(chǎn)品說明書，了解它的底層資產(chǎn)是什么，自己能否承擔這個風險。

三

中等風險的投資產(chǎn)品

中等風險產(chǎn)品主要有指數(shù)基金、債券基金、信托產(chǎn)品、政信定融。

01 指數(shù)基金

指數(shù)基金是當前概率較大的博收益機會，大盤 2800 左右的位置并不高。如果因為疫情后續(xù)影響大盤下跌，更是撿籌碼的好時機。

股市很多人沒有時間和精力去研究，專業(yè)度不行的情況下，往往成了市場里被收割的那個七（一賺二平三虧）中之一，甚至可能踩雷。

指數(shù)就不一樣了，單一公司可能 ，但指數(shù)基金由于包含的公司較多，整體并不會遭遇黑天鵝。所以，指數(shù)基金才是普通人參與股市的最好途徑。

定投指數(shù)基金整個投資上的操作是比較簡單的，按照正確的方法買入，長期來看收益也不會比 P2P 差。

只要國運尚在，那么指數(shù)基金必然能隨著 GDP 的增長，實現(xiàn)長期穩(wěn)健的上漲。

02 債券基金

以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金稱為債券型基金，債基也分了很多種，有純債基金、混合債券基金、可轉(zhuǎn)債基金等等。

純債基金，指的是基金里的資金 100% 都是投資到債券的基金。最大的特點，就是波動比較小，虧損的概率比較低。

混合債券基金。既投了債券，也投了一小部分的股票。偶爾是會看到虧損的，波動性會大一些，但收益率不一定會高很多，反而還有可能讓收益率低一些。

可轉(zhuǎn)債基金，主要投資的是可轉(zhuǎn)債?？赊D(zhuǎn)債具有股票和債券的兩種屬性，在一定條件下可以做到保本，同時收益率不輸給股票，是一類非常好的投資品。

債基最大的優(yōu)勢，就是風險非常低，收益率比貨幣基金高，要投債基的話，建議是選擇純債基金。

03 信托產(chǎn)品

在國外，信托很多時候被用于財富傳承，隔離風險，確保掌控權(quán)等。

國內(nèi)的信托產(chǎn)品玩法不一樣，更多時候是一種逃避銀行監(jiān)管的特殊的融資渠道，因此也經(jīng)常被稱為「影子銀行」。

我們在購買信托產(chǎn)品時候，要看以下幾個因素：

信托公司：優(yōu)先選擇規(guī)模較大，并且有銀行和政府背景的信托公司。大公司一般會有更加完善的風控體系和穩(wěn)健的業(yè)務流程，有更強的兌付能力。

資金運用：信托投資的標的范圍很廣，有私募基金、房地產(chǎn)、藝術(shù)品投資、海外股票、基建等等，看清資金的投向，才能對收益率和風險有個正確的預期。

擔保措施：一般來說，被投資者會拿出自己的地皮、房產(chǎn)等資產(chǎn)來做抵押，確保投資者的收益，抵押物的價值也是本金和利息能否按時收回的保障。

04 政信定融

政信項目的融資方一般是政府的各類融資平臺（地方國資委控股），政府融資平臺負責城市基礎設施建設、城市開發(fā)等。

顧名思義：政信就是融資人是地方政府，借錢給地方政府。一般政府設立融資平臺，控股方為（人民政府或者地方國資委）。

簡而言之：就是借錢給政府的資金池；只要能滾動周轉(zhuǎn)就行了；本身地方政府都是債務驅(qū)動型（任何國家都是）。

而政信定融，便是政信里面的一個分支（政信項目主要包括政府債、城投債、政信信托、政信定融等）。

光從政信定融的借款人是「政府融資平臺」這一點，風險就遠低于 P2P。

其一，地方政府融資平臺一般是地方國資委或者地方政府控股，道德風險極低，項目的真實性可以保障。

其二，政府融資平臺實力較為雄厚，具備政府信用，還款能力較強。地方政府基本不可能 ，這也是政信信仰的終極支撐。

四

高等風險的投資產(chǎn)品

高風險的產(chǎn)品，主要包含股票、期貨、虛擬幣等。

高風險的投資，并不適合普通人，因為賺大錢，肯定要冒一定的風險，要求投資人必須對投資有很強的駕馭能力，一般人很難做到。

股票這一個，因人而異，左哥就不多評論。需要注意的是，除了科創(chuàng)板外，現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板開放注冊制，漲跌幅放開到 20%，也就是說，賭徒打板遇到天地板，一天就能虧 40%+。

互金新貴虛擬幣，更是水深，基本上都是看莊家誰更會炒作，碰碰狗屎運。前段時間鬧的沸沸揚揚的孫宇晨可見一斑，反正左哥自己基本不參與數(shù)字幣炒作。

至于期貨，怎么說呢，對于小白投資人來說，這是一個連賭場都不如的投資產(chǎn)品，看看最近的原油寶事件就知道。過去那么多期貨大佬最終都栽在里面，我們又何必進去湊熱鬧。

高風險區(qū)域這里，我們要區(qū)分投資和投機的區(qū)別：

投資，屬于理財中充滿進攻性、博博取財富較大增值部分，進甚至可以達到財富自由。但每一個投資品類水都較深，稍有不慎，傾家蕩產(chǎn)。

投機，簡單講就是什么都不懂，瞎幾把亂投；或者知道風險極大，但依然愿意火中取栗，帶有濃濃的賭博色彩。

五

跨過分水嶺，你是否做好準備

跨過銀行存款這座分水嶺，是真真切切的另一個世界。

不少人成功翻身、飛黃騰達；也有不少人貿(mào)然進入，血本無歸。

你準備好翻山越嶺了嗎？

No 1：跨過這道分水嶺錢，你是否準備好承擔一定的風險？

無知者無畏從來就是韭菜的代名詞。

當你決定越過分水嶺，心理上、財務上都要做好最壞的打算。必須謹小慎微，必須敬畏風險。

剛?cè)腴T的投資人，盡量用閑錢投資，盡量不要跑出你的能力圈。投資有運氣成分，但只靠運氣只會讓你死無葬身之地。

No 2：你是否準備好了投資理財學習的持久戰(zhàn)？

理財說來說去，通俗講就是「打理錢財」，科學講兩個詞：理財規(guī)劃和資產(chǎn)配置。核心講的策略，目的是進可財務自由，退則立于不敗。

風險高低是相對的，差別在于認知水平的高低，投資是一種坐冷板凳的苦行。

投資本質(zhì)也是認知的博弈，認知能力無外乎挑燈夜讀而來。

我們看到，每一個投資大師最后都變成了哲學家。

我們普通人不追求自己的哲學，但至少要精通自己涉足的投資理財領域的門道、基礎知識，才能避開投資的大部分坑。

做政信金融代理有哪些回報

政府債、城投債、政信信托、政信定融。

市面上可見的政信類產(chǎn)品主要有四類2023山東日照莒縣城投政府債定融：

1、政府債——是政府為籌集資金而向出資者出具并承諾在一定時期內(nèi)支付利息和償還本金的債務憑證。主要包括國債和地方政府債券。國債的種類有儲蓄國債（包括憑證式、電子書）、無記名（實物）國債、記賬式國債三種2023山東日照莒縣城投政府債定融，這類債券的收益率普遍在3%-4%左右2023山東日照莒縣城投政府債定融，比如2021年發(fā)行的第三期限5年期國債收益率為3.8%。

2、城投債——又稱“準市政債”2023山東日照莒縣城投政府債定融，是地方投融資平臺（背靠地方政府）作為發(fā)行主體2023山東日照莒縣城投政府債定融，在上交所、深交所和銀行間市場發(fā)行的標準化債券，所募資金主要用于地方基礎設施建設或公益性項目。公開發(fā)行的城投債券根據(jù)地區(qū)不同收益率在4%-6%，私募債券收益率在5%-7%。

3、政信信托——也叫基礎產(chǎn)業(yè)類信托，是指信托公司與地方政府的平臺公司開展合作，信托資金主要投資于基礎設施、民生工程等領域的建設。信托的投資起點較高，最低100萬起投，投資期限為1-3年，年化收益率在7%-8%左右。

4、政信定融——以城投公司為債務人的定融類產(chǎn)品，通過地方金融交易所發(fā)行，城投公司直接將債權(quán)劃分為小份轉(zhuǎn)讓給投資者，這類產(chǎn)品的最低投資起點為5萬，投資期限通常為1-2年，收益率在8%-10%左右。