本文目錄一覽：

• 1、銀河證券app上的“建”字是什么？
• 2、哪些基金可以買城投債
• 3、私募基金公司排名一覽表
• 4、2020年中期私募基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)榜
• 5、合伙投資、私募基金、公募基金的三者區(qū)別?

銀河證券app上的“建”字是什么？

中國(guó)銀河證券共4款基金app，他們分別是銀河證券基金慧、銀河證券基金通、銀河證券私募通、銀河證券慧通FOF。

1、中國(guó)銀河證券1號(hào)基金慧面向基金、保險(xiǎn)、銀行、養(yǎng)老金、年金、QFII等簽約客戶，根據(jù)基金研究評(píng)價(jià)服務(wù)協(xié)議提供的簽約服務(wù)，是基金研究中心賣方業(yè)務(wù)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)化。

銀河證券基金慧融合基金評(píng)價(jià)、基金研究、基金投資顧問三大業(yè)務(wù)，集成基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、研究模型、研究報(bào)告、產(chǎn)品展示、用戶體驗(yàn)、在線服務(wù)為一體?；鸹凼呛灱s客戶的“移動(dòng)基金字典”，對(duì)應(yīng)的電腦端是“中國(guó)銀河證券基金研究評(píng)價(jià)服務(wù)專區(qū)”。互聯(lián)網(wǎng)與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)交互，為銀河證券簽約客戶提供更好的服務(wù)與體驗(yàn)。

2、中國(guó)銀河證券2號(hào)基金通面向社會(huì)用戶，開放全社會(huì)免費(fèi)注冊(cè)使用，是基金研究中心基金評(píng)價(jià)、基金投資顧問、基金投資者服務(wù)等業(yè)務(wù)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)化。

銀河證券基金通不僅提供基礎(chǔ)性基金研究評(píng)價(jià)服務(wù)，而且開放底層基金數(shù)據(jù)庫，注重用戶在專業(yè)投資與長(zhǎng)期投資的理解與體驗(yàn)。提供私人定制功能，滿足社會(huì)用戶的基金賬戶分析、基金投資評(píng)估的需求。提供定投與年金功能，滿足用戶基于生命周期與多元化年金投資思路下的長(zhǎng)期投資與基金定投體驗(yàn)。提供中國(guó)好基金特色欄目，滿足銀河證券用戶模擬基金投資、策略比較驗(yàn)證等需求。

3、中國(guó)銀河證券3號(hào)私募通面向社會(huì)用戶，開放全社會(huì)免費(fèi)注冊(cè)使用，是基金研究中心私募基金研究評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)化。

銀河證券私募通提供依法登記與備案的私募基金管理人基本信息、私募基金產(chǎn)品基本信息等基礎(chǔ)服務(wù)，滿足注冊(cè)用戶了解私募基金基本動(dòng)態(tài)的需求。提供私募基金銷售適用性專業(yè)內(nèi)容，幫助注冊(cè)用戶了解私募產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期年化預(yù)期收益特征。提供私募基金基本評(píng)價(jià)、與公募基金比較等功能，幫助注冊(cè)用戶了解公募與私募的差異化特征。提供私募基金投資顧問服務(wù)，滿足注冊(cè)銀河證券用戶對(duì)較為復(fù)雜的私募基金投資的需求。

4、中國(guó)銀河證券4號(hào)慧通FOF面向社會(huì)用戶，開放全社會(huì)免費(fèi)注冊(cè)使用，是基金研究中心投資顧問業(yè)務(wù)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)化。

擬議中的銀河證券銀河慧通系列FOF產(chǎn)品是由中國(guó)銀河證券及其基金研究中心擔(dān)任產(chǎn)品設(shè)計(jì)與投資顧問，由簽約的基金管理人根據(jù)投顧建議進(jìn)行管理，雙方共同F(xiàn)OF產(chǎn)品?；弁ㄏ盗蠪OF產(chǎn)品分為公募與私募兩大領(lǐng)域，產(chǎn)品按照基礎(chǔ)標(biāo)的分為股基FOF、全球配置FOF、債基FOF等。慧通系列FOF產(chǎn)品將在銀河證券與簽約基金管理人雙方的網(wǎng)站與手機(jī)終端進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)模式銷售。

哪些基金可以買城投債

城投債基金有以下4款

四川遂寧：龍騰純債1號(hào)私募證券投資基金

山東濟(jì)寧： LT 純債2號(hào)私募證券投資基金

四川江油：金澤城投債8號(hào)私募證券投資基金

江蘇淮安：金澤城投債5號(hào)私募證券投資基

私募基金公司排名一覽表

2022年中國(guó)十大私募基金公司TOP1：迎水投資，代表產(chǎn)品為：迎水龍鳳呈祥3號(hào)，迎水投資成立于2015年，最早以打新在行業(yè)內(nèi)知名，并迅速晉級(jí)百億，其最高持股市值是智飛生物，詳情可至文章開頭“重倉股名單”查看。

中國(guó)百億私募基金榜單排名競(jìng)爭(zhēng)激烈，迎水投資在私募排排網(wǎng)5月發(fā)布的榜單中并未進(jìn)入前十強(qiáng)排名，而最新半年度排名中，迎水投資以黑馬之勢(shì)登榜第一，并以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)奪冠，領(lǐng)先第二名的玖瀛資產(chǎn)7.01個(gè)百分點(diǎn)。此外，迎水投資今年有兩只私募基金業(yè)績(jī)翻倍，公司旗下產(chǎn)品可以到上面卡片查詢凈值。

?2022年中國(guó)十大私募基金公司TOP2：玖瀛資產(chǎn)，代表產(chǎn)品為：玖瀛3號(hào)，玖瀛資產(chǎn)成立于2015年，在今年的前四個(gè)月，商品期貨、債市一路領(lǐng)先股市，多資產(chǎn)配置相對(duì)于單一資產(chǎn)配置的優(yōu)勢(shì)得到極大發(fā)揮，以復(fù)合策略為核心的玖瀛資產(chǎn)也取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，此外，玖瀛資產(chǎn)也是2021年度百億私募榜的季軍得主。

查看2021年中國(guó)私募排行榜年度排行榜

?2022年中國(guó)十大私募基金公司TOP3：思勰投資，代表產(chǎn)品為：思瑞二號(hào)私募投資基金，思勰投資成立于2016年，在2021年年底突破百億規(guī)模，是一家百億量化私募，公司今年的500指增也取得了高收益，了解思勰投資的股票Alpha、量化CTA策略運(yùn)行，以及對(duì)下半年市場(chǎng)行情展望，可以看他們的最新路演，此次路演是思勰投資創(chuàng)始人吳家麒與財(cái)經(jīng)自媒體大V“紅星菜館”展開的對(duì)話，視頻回看。量化思勰的Pure Alpha之路

?2022年中國(guó)十大私募基金公司TOP4：洛肯國(guó)際，代表產(chǎn)品為：洛肯國(guó)際安享一期，洛肯國(guó)際成立于2009年，是中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的陽光私募基金公司，是國(guó)內(nèi)第一批專注于債券市場(chǎng)的私募、第一批擁有銀行間、交易所牌照的私募。核心策略是債券策略。

?2022年中國(guó)十大私募基金公司TOP5：少數(shù)派投資，代表產(chǎn)品為：少數(shù)派8號(hào)，少數(shù)派投資成立于2013年，公司屬于不追熱門賽道，長(zhǎng)期持有低估值板塊，在今年的震蕩行情中“獨(dú)善其身”，凈值緩緩提升的“溫和派”。在2022年百億私募正收益股票策略產(chǎn)品中，數(shù)量排名第二（林園第一），詳情可至鏈接：百億主觀多頭私募TOP20。少數(shù)派投資在私募排排網(wǎng)也做了很多場(chǎng)視頻直播，如果對(duì)他們的投資比較感興趣可以查看他們的往期視頻：少藪派投資路演視頻

2020年中期私募基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)榜

近三年A股市場(chǎng)行情跌宕起伏，既有2018年的低迷，也有2019年以來的結(jié)構(gòu)性行情。盡管市場(chǎng)行情多變，私募證券投資基金仍取得了不俗的業(yè)績(jī)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截止2020年9月11日，共有4580只私募基金完整披露了2017年7月1日至2020年6月30日的基金凈值數(shù)據(jù)。各類策略私募基金近三年整體均取得正收益，其中宏觀策略基金取得了41%的回報(bào)，表現(xiàn)最優(yōu)；市場(chǎng)中性基金為25%，緊隨其后。

基金公司方面，大凡投資作為一家在管資產(chǎn)1-10億的私募公司，業(yè)績(jī)領(lǐng)跑萬家私募基金公司。在管資產(chǎn)50億元以上的私募公司中，九章資本、于翼資產(chǎn)、寧聚資產(chǎn)居前。在管資產(chǎn)20-50億元以上的私募公司中，石鋒資產(chǎn)、弘尚資產(chǎn)、新思哲投資排名前三。在管資產(chǎn)10-20億元以上的私募公司中，天倚道投資位居第一，壁虎投資、巨杉資產(chǎn)位居二、三。

// 公司篇 //

01 私募基金公司業(yè)績(jī)榜

截止2020年6月30日，據(jù)459家私募公司近三年（2017年7月1日至2020年6月30日，下同）的業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)，有20家超過130%；這20家私募公司的中位數(shù)收益率為153%。其中，大凡投資私募基金位居第一，其次是賽亞資本和天倚道投資。從地區(qū)分布來看，10家來自上海。

按照在中基協(xié)備案的私募管理人規(guī)模數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，管理規(guī)模50億以上的私募中，前20名公司近三年中位數(shù)收益率超127%。九章資本、于翼資產(chǎn)、寧聚資產(chǎn)居前。從地區(qū)分布來看，9家來自上海。

管理規(guī)模20-50億的私募基金公司，前20家公司中位數(shù)收益率超過79%。石鋒資產(chǎn)、弘尚資產(chǎn)、新思哲投資居前三。從地區(qū)分布來看，主要集中在上海、深圳、北京。

管理規(guī)模10-20億的私募，前20家公司中位數(shù)收益率超過64%。天倚道投資位居第一，壁虎投資、巨杉資產(chǎn)位居二、三。從地區(qū)分布來看，上海有8家，深圳有4家。

管理規(guī)模1-10億的私募，前20家公司中位數(shù)收益率超過100%。大凡投資居首，賽亞資本緊隨其后。從地區(qū)分布來看，上海有8家，深圳有4家。

02 五年期私募公司業(yè)績(jī)

截至2020上半年末，以各私募管理人旗下的三只代表基金近五年（2015年7月1日至2020年6月30日）業(yè)績(jī)?yōu)榭剂?，?20家公司近五年中位數(shù)收益率高達(dá)126%。

// 基金篇 //

03 各類策略私募基金中位數(shù)收益率

近三年各類私募基金整體均取得正收益，其中宏觀策略基金取得了41%的回報(bào)，表現(xiàn)最優(yōu)；股票市場(chǎng)中性基金以25%，緊隨其后。

04 私募基金業(yè)績(jī)TOP20

Wind數(shù)據(jù)覆蓋的披露近三年凈值（月度凈值完整度=90）的4580只私募基金中，大凡1號(hào)業(yè)績(jī)獲得近三年冠軍，賽亞成長(zhǎng)1號(hào)、賽亞美純分別位居第二、第三，前20名均給投資者帶來了超過兩倍的驚人收益。

05 私募股票多策略基金業(yè)績(jī)榜TOP20

多策略是指采用多種互補(bǔ)的策略，以此來降低策略失效的風(fēng)險(xiǎn)。前20名中位數(shù)收益率超121%。賽亞明星、寧聚量化多策略領(lǐng)漲，前十四名漲幅均超100%。

06 私募組合策略基金業(yè)績(jī)榜TOP20

私募FOF中，前20名中位數(shù)收益率超51%，同亨愛弗FOF1期、博孚利CTA-FOF5號(hào)領(lǐng)漲。私募FOF大部分都是投資內(nèi)部的基金。

07 私募管理期貨基金業(yè)績(jī)榜TOP20

期貨量化策略多種多樣，以CTA（趨勢(shì)跟隨）策略為主，兼有套利，對(duì)沖等策略，前20名中位數(shù)收益率超113%。大凡1號(hào)收益率占據(jù)分類榜單第一，大幅領(lǐng)先同類策略基金。

08 私募股票多頭基金業(yè)績(jī)榜TOP20

近三年，股票多頭的策略表現(xiàn)出色，其中賽亞成長(zhǎng)1號(hào)位列第一。

09 私募股票市場(chǎng)中性基金業(yè)績(jī)榜TOP20

股票市場(chǎng)中性策略中，前20名中位數(shù)收益率超71%。其中，天下溪領(lǐng)漲。

10 私募債券策略基金業(yè)績(jī)榜TOP20

債券策略中，前20名中位數(shù)收益率超45%。其中，穩(wěn)盈3號(hào)(景唐)領(lǐng)漲。

11 私募宏觀策略基金業(yè)績(jī)榜TOP20

宏觀策略中，前20名中位數(shù)收益率超70%。其中，東方港灣馬拉松全球領(lǐng)漲。

*以上數(shù)據(jù)不作為投資參考，基金的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。

私募數(shù)據(jù)納入統(tǒng)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)：

納入三年期榜單統(tǒng)計(jì)的基金成立日需早于2017年7月1日，納入五年期榜單統(tǒng)計(jì)的基金成立日需早于2015年7月1日；

到期日需晚于2020年7月1日；

在榜單的統(tǒng)計(jì)時(shí)間范圍內(nèi)月度凈值完整度=90%；

基金凈值在榜單的統(tǒng)計(jì)時(shí)間范圍內(nèi)未發(fā)生異常波動(dòng)，如大額贖回造成的大幅上漲；

所用數(shù)據(jù)來源為Wind私募數(shù)據(jù)庫中的私募證券投資基金類。

若貴司產(chǎn)品因凈值未更新沒有參與排名，請(qǐng)發(fā)郵件至凈值對(duì)接郵件地址：GR.PFData@wind.com.cn

HFS（私募基金大全）

覆蓋私募市場(chǎng)核心數(shù)據(jù)

業(yè)績(jī)表現(xiàn)一覽無余

基金動(dòng)態(tài)實(shí)時(shí)更新

合伙投資、私募基金、公募基金的三者區(qū)別?

▎公募基金

是受政府主管部門監(jiān)管的亞泰天使傳習(xí)5號(hào)私募證券投資基金，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露，利潤(rùn)分配，運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。

例如大成、華夏、嘉實(shí)、交銀施羅德等，這些公募基金受證監(jiān)會(huì)嚴(yán)格監(jiān)管，投資方向與投資比例有嚴(yán)格限制，它們大多管理數(shù)百億以上資金。

▎私募基金

私募是相對(duì)于公募而言，是就證券發(fā)行方法之差異，以是否向社會(huì)不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行證券的區(qū)別，界定為公募和私募，或公募證券和私募證券。

目前中國(guó)的私募按投資標(biāo)的分主要有亞泰天使傳習(xí)5號(hào)私募證券投資基金：私募證券投資基金，經(jīng)陽光化后又叫做陽光私募（投資于股票，如赤子之心、武當(dāng)資產(chǎn)、中鑫私募聯(lián)盟、星石等資產(chǎn)管理公司），私募房地產(chǎn)投資基金（目前較少，如星浩投資），私募股權(quán)投資基金（即PE，投資于非上市公司股權(quán)，以IPO為目的，如鼎輝，弘毅、KKR、高盛、凱雷、漢紅）、私募風(fēng)險(xiǎn)投資基金（即VC，風(fēng)險(xiǎn)大，如聯(lián)想投資、軟銀、IDG）

公、私募基金的區(qū)別

▎投資門檻

公募基金的投資門檻為1000元，面向社會(huì)大眾募集

而私募基金的投資門檻為100萬元，面向高凈值客戶。

▎產(chǎn)品規(guī)模

公募基金單只基金的資產(chǎn)規(guī)模通常為幾億至幾百億元，股票池通常有幾十至幾百只股票。

而私募基金單只基金的資產(chǎn)規(guī)模僅有幾千萬至幾億元。

▎投資限制

公募基金在股票投資上受限較多，如持股最低倉位為6成，不能參與股指期貨對(duì)沖等。

而私募基金的倉位非常靈活，既可空倉也可滿倉，且可參與股票、股指期貨、商品期貨等多種金融品種的投資。

▎費(fèi)用

公募基金的收入主要來源于固定管理費(fèi)，由于公募基金規(guī)模龐大，每年的固定管理費(fèi)便足以維持公募基金公司的正常運(yùn)作。

而私募基金的收入來源主要為浮動(dòng)管理費(fèi)，該費(fèi)用的收取規(guī)則是私募公司在基金凈值每創(chuàng)新高的利潤(rùn)中提取20%作為提成，這就意味著私募公司必須在給投資人持續(xù)賺錢的前提下才能盈利。

▎流動(dòng)性

公募基金的流動(dòng)性非常好，而私募基金的流動(dòng)性則相對(duì)較差，且有部分私募基金在購(gòu)買后有6個(gè)月至1年不得贖回的限制。

▎信息披露

證監(jiān)會(huì)對(duì)于公募基金的信息披露要求非常嚴(yán)格，公募基金每個(gè)季度都要詳細(xì)地披露其投資組合，持倉比例等信息。而私募基金的信息披露要求較低，在投資過程中有著較強(qiáng)的保密性。

▎收益風(fēng)險(xiǎn)特征

雖然公募行業(yè)與私募行業(yè)的基金都有著不同程度的業(yè)績(jī)分化，但從統(tǒng)計(jì)到的行業(yè)平均業(yè)績(jī)來看，公募基金只有在大牛市中會(huì)跑贏私募基金，而私募基金在震蕩市與熊市中表現(xiàn)更加突出。

目前中國(guó)私募按投資標(biāo)的分類

私募證券投資基金，經(jīng)陽光化后又叫做陽光私募（投資于股票，如赤子之心、武當(dāng)資產(chǎn)、中鑫私募聯(lián)盟、星石等資產(chǎn)管理公司），私募房地產(chǎn)投資基金（目前較少，如星浩投資），私募股權(quán)投資基金（即PE，投資于非上市公司股權(quán)，以IPO為目的，如鼎輝，弘毅、KKR、高盛、凱雷、漢紅）、私募風(fēng)險(xiǎn)投資基金（即VC，風(fēng)險(xiǎn)大，如聯(lián)想投資、軟銀、IDG）

公募基金如大成、嘉實(shí)、華夏等基金公司是證券投資基金，只能投資股票或債券，不能投資非上市公司股權(quán)，不能投資房地產(chǎn)，不能投資有風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，而私募基金可以。

私募基金的組織形式

▎信托制

信托即受人之托，代人管理財(cái)物。是指委托人對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或其它特定目的進(jìn)行管理或處分的行為。

信托行業(yè)中的一法三規(guī)指《中華人民共和國(guó)信托法》，《信托公司管理辦法》，《信托公司凈資本管理辦法》及《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》。

全國(guó)僅68家信托公司，一大半是國(guó)企，受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)不會(huì)再新發(fā)牌照。

銀行、信托、券商、保險(xiǎn)四大金融支柱產(chǎn)業(yè)中，信托列第二

信托期限一般1到3年，年化收益率在8%-11%

信托財(cái)產(chǎn)完全隔離，不受任何償債清算，例如欠債可以不還 離婚可以不分 訴訟可以不給 遺產(chǎn)稅可以不交

▎有限合伙制

2007年6月1日，我國(guó)《合伙企業(yè)法》正式施行。

有限合伙企業(yè)由GP（普通合伙人）和LP（有限合伙人）共同組成?？?cè)藬?shù)不得超過50人。

GP對(duì)合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，并負(fù)責(zé)執(zhí)行合伙企業(yè)事務(wù)，可以以勞務(wù)出資。LP對(duì)有限合伙的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，不執(zhí)行合伙企業(yè)事務(wù)，不得以勞務(wù)出資。

國(guó)有獨(dú)資公司、國(guó)有企業(yè)、上市公司及公益性的事業(yè)單位 社會(huì)團(tuán)體不得擔(dān)任GP。

有限合伙主體企業(yè)不具備法人主體不需要繳納企業(yè)稅，避免雙重征稅。

▎契約式

是指把投資者、管理人、托管人三者作為當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。

契約型基金本身并不具備公司企業(yè)或法人的身份，可避免雙重征稅，在組織結(jié)構(gòu)上，基金的持有人不具備股東的地位，但可以通過持有人大會(huì)來行使相應(yīng)的權(quán)利。

發(fā)起步驟：私募管理人登記、基金發(fā)起、基金遞交材料 基金業(yè)協(xié)會(huì)備案、備案完成 、劃款至項(xiàng)目方

▎公司式

公司式私募基金有完整的公司架構(gòu)，運(yùn)作比較正式和規(guī)范。目前公司式私募基金（如"某某投資公司"）在中國(guó)能夠比較方便地成立。