本文目錄一覽：

• 1、工程前期準備工作
• 2、流動性環(huán)境現(xiàn)改善跡象 房企集體實施債務(wù)重組
• 3、2022年融資計劃書范文五篇
• 4、深夜預警！恒大汽車停產(chǎn)風險，尋290億融資，考慮處置住宅
• 5、項目融資計劃書怎么寫
• 6、公路PPP項目法律實務(wù)：13.公路PPP項目的不同付費機制

工程前期準備工作

1、 資金籌措與使用計劃

項目建設(shè)投資武隆建設(shè)投資債權(quán)2023年融資計劃，離不開資金的支持。資金籌措計劃和我們通常所說的項目融資計劃很相似，屬于融資計劃的一個種，降低項目融資成本，是資金籌措計劃需要考慮的。資金使用計劃，以項目建設(shè)計劃為基礎(chǔ)，根據(jù)其他類似工程經(jīng)驗收據(jù)預估資金使用量，而編制的計劃。

資金籌措與使用計劃主要目的是以最小的融資成本，發(fā)揮資金的最大價值。

2、人員和項目管理組（或團隊）的組織形式和項目管理章程

人員和項目管理組（或團隊）的組織形式的選擇，需要根據(jù)項目以及項目發(fā)起人的特點選擇，如項目型組織、職能型組織、矩陣式組織等。

項目管理章程是項目管理的依據(jù)，是項目建設(shè)過程的行為準則等

3、項目申請報告

自國家發(fā)布武隆建設(shè)投資債權(quán)2023年融資計劃了國發(fā)（2004）20號文件[1]，對項目投資建設(shè)批準進行武隆建設(shè)投資債權(quán)2023年融資計劃了改革，取消了原先的項目建議書、可行性研究和開工報告的審批，改為根據(jù)《政府核準的投資項目目錄》[2]進行核準或者備案。同時增加了根據(jù)項目年度綜合能源消費量辦理固定資產(chǎn)節(jié)能評估內(nèi)容。

4、項目建設(shè)合法性手續(xù)以及功能性需要申請

其主要工作內(nèi)容涉及規(guī)劃、建設(shè)、環(huán)保、消防、城管、人防、房產(chǎn)等部門辦理，以及水、電、燃氣、通訊等為項目建設(shè)完成后能夠投入使用的功能性需求手續(xù)辦理。與現(xiàn)實中理解的項目前期工作內(nèi)容相同。

5、 設(shè)計方案評比

隨著施工技術(shù)的不斷跟新，新型材料的不斷涌現(xiàn)，以及項目完成后的功能性需求，設(shè)計方案的優(yōu)劣將對項目投資所產(chǎn)生的結(jié)果有著很大的影響。

6、招標采購計劃

其內(nèi)容主要是為滿足保證項目的實施，根據(jù)項目的進度要求，通過招標形式確定施工實施單位或是采購設(shè)備等的時間。

流動性環(huán)境現(xiàn)改善跡象 房企集體實施債務(wù)重組

地產(chǎn)行業(yè)依然身處寒意之中。

從房企披露的2022年半年報數(shù)據(jù)來看，營收凈利呈現(xiàn)正增長的企業(yè)屈指可數(shù)，盈利大幅下挫成了行業(yè)常態(tài)。證券時報記者統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，已發(fā)布半年報的194家A股與港股房企中，凈利潤同比下滑的達141家，占比73%。另還有恒大、融創(chuàng)等19家房企的財報遲遲未發(fā)布。

從銷售端來看，今年前8個月絕大部分房企合同銷售金額和面積都出現(xiàn)大幅下降。恒大1~6月合同銷售額下滑97%，世茂、融創(chuàng)、禹州集團等1~8月下滑幅度均在60%以上，萬科、碧桂園、金地集團(11.23 1.72%,診股)等1~8月同比下滑在30%左右。

資金回籠不理想加上融資環(huán)境趨緊，導致房地產(chǎn)行業(yè)信用風險攀升，包括“理財產(chǎn)品”兌付危機、債券展期、延期支付利息、實質(zhì)性 等若干形式。截至9月19日，地產(chǎn)債包含展期在內(nèi)的債券余額 規(guī)模達到1340億元，涉及30家發(fā)債主體。

某券商風險管理部經(jīng)理楊華（化名）向證券時報記者表示：“現(xiàn)在地產(chǎn)債基本發(fā)不出，我們公司今年3月份就明確規(guī)定不允許買地產(chǎn)債，無論是央企、國企還是民企地產(chǎn)債都不能買。并且還將之前持有的部分地產(chǎn)債全都出手?！?/p>

房企正陷入“銷售下行-資金趨緊-融資受阻-購房者預期減弱-銷售進一步下行”的負循環(huán)中。

為打破負循環(huán)，改善信用，面對壓頂債務(wù)，多數(shù)房企想盡辦法化債，一方面加大銷售去化、處置資產(chǎn)積極回籠資金；另一方面通過提前與債權(quán)人溝通商議展期，避免觸發(fā)交叉 條款，以時間換資金周轉(zhuǎn)的空間。此外還有引入國企央企等戰(zhàn)投增信措施，獲得資金支持。

房企流動性困境

商品房銷售額是反映房地產(chǎn)市場全行業(yè)流動性強弱的關(guān)鍵指標。

9月16日，國家統(tǒng)計局公布2022年1~8月房地產(chǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)，單8月全國共完成商品房銷售面積9712萬平方米及銷售金額1.01萬億元，同比分別下降23%和20%。全國商品房銷售表現(xiàn)仍處于歷史較低水平。

從銷售回款（個人按揭款 定金及預付款）來看，2022年前8月銷售回款為4.9萬億元，同比下降32.5%；單8月銷售回款為6218億元，同比下降23.6%。

銷售數(shù)據(jù)體現(xiàn)在具體房企上更為直觀。證券時報記者統(tǒng)計20家知名房企1~8月份的銷售數(shù)據(jù)顯示，20家房企合同銷售額合計2.04萬億元，占前8月全行業(yè)的41.6%。銷售金額最高的為保利發(fā)展(17.69 0.80%,診股)，達到2817億元，同比減少24.72%；其次是萬科，銷售金額為2799億元，同比下降36.8%。銷售簽約金額同比大幅減少60%以上的，包括恒大、世貿(mào)股份、融創(chuàng)、禹州集團、富力地產(chǎn)在內(nèi)的6家房企；銷售簽約金額同比下滑30%~55%的有10家，包含萬科、中國金茂、華僑城A(4.84 -2.42%,診股)等龍頭房企。

銷售不暢直接影響房企半年報數(shù)據(jù)。從已發(fā)布的2022年半年報來看，營收同比下滑的房企數(shù)量占比達到60%，凈利潤同比下滑的占比達73%。虧損幾乎成為行業(yè)常態(tài)。

其中，富力地產(chǎn)今年上半年歸母凈利潤虧損達69.2億元，其次為建業(yè)地產(chǎn)虧損達到56億元。虧損規(guī)模同樣驚人的藍光發(fā)展(1.35 -2.88%,診股)，在繼2021年虧損超百億之后，今年上半年再度虧損近50億元。與此同時，泰禾、陽光城(2.03 -3.79%,診股)、榮盛發(fā)展(2.45 -4.67%,診股)歸母凈利潤同樣虧損在20億~40億元。

一邊是房企大面積虧損，一邊是隨著預售資金監(jiān)管政策趨嚴。房企滯留了大量資金在項目公司層面，無法回到母公司層面。

深圳某大型房企一高管向證券時報記者表示：“現(xiàn)在來錢的主要渠道除了銷售就是變賣資產(chǎn)，但大部分銷售回款的錢都在監(jiān)管賬戶里，能夠使用的比例很小，可能不到20%。集團很難從項目上拿到錢，導致集團流動性困難?！?/p>

根據(jù)克而瑞統(tǒng)計的71家重點上市房企的財務(wù)情況來看，今年上半年重點樣本上市房企的現(xiàn)金持有量較期初出現(xiàn)15%的下滑，且限制性現(xiàn)金規(guī)模占比仍有增加趨勢。與此同時，總有息債略有下滑，但短期有息負債上升1.39%。在此背景下，非受限現(xiàn)金短債比下降至1.1，如果剔除預售監(jiān)管資金，該比值將更低，短期安全邊界引發(fā)憂慮。

另一關(guān)鍵性指標同樣反映了當前房企流動性吃緊——融資性凈現(xiàn)金流。

受行業(yè)降杠桿趨勢影響，地產(chǎn)企業(yè)融資規(guī)模不斷下降，融資性現(xiàn)金流凈流入從2017年、2018年的約7000億元，降低至2019年~2020年上半年約3400億元，下滑幅度達到51%。2021年下半年開始，企業(yè)融資受限程度加大，下半年融資性現(xiàn)金流凈流出3978億元，最終使得2021年融資性現(xiàn)金流凈流出1893億元。2022年上半年，房企融資性現(xiàn)金流凈額再度凈流出，達到1439億元，若港股房企全部披露半年報，這一數(shù)據(jù)還將上升。

銷售下滑與融資凈流出共同拖累房地產(chǎn)行業(yè)，部分房企流動性陷入困境，導致信用風險事件接連發(fā)生。

債務(wù) 多發(fā) 美元債尤甚

2021年，地產(chǎn)債 金額達到735億元，涉及債券67只， 規(guī)模達到近年峰值。2022年至今，房地產(chǎn)行業(yè)信用面仍未得以明顯改善。

證券時報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，以 、展期日計算，截至9月21日，一共有168只地產(chǎn)債 或者展期，其中發(fā)生實質(zhì) 的有97只， 債券規(guī)模達到563.24億元，債券展期有71只，債券展期規(guī)模1267.1億元。

債券投資人楊顏告訴記者：“就當下來說，債券展期實際也是 。比如我自己購買的禹州地產(chǎn)美元債，本來今年3月份就到期了，但一直未兌付，開發(fā)商跟我們談?wù)蛊?，但因為沒有談攏，所以一直拖著。目前市場上地產(chǎn)債券展期說到底就是沒錢還了?！?/p>

如果算上展期規(guī)模，今年地產(chǎn)債 規(guī)模實際上已經(jīng)達到1830億元，創(chuàng)歷史新高。該等債券涉及發(fā)行發(fā)債主體54家，全部為民營企業(yè)，涵蓋了除萬科、碧桂園以外的大部分知名房企，比如融創(chuàng)、正榮地產(chǎn)、中梁控股、佳兆業(yè)、富力地產(chǎn)、世茂集團、花樣年、禹州等。

值得一提的是，發(fā)生實質(zhì)性 的97只地產(chǎn)債中，有65只為美元債，占比67%， 規(guī)模310.3億元，占比55%。

中指研究院數(shù)據(jù)顯示，今年下半年房企尚在存續(xù)期的債券余額為4920.7億元，其中海外債占比35.4%；截至9月21日，一年內(nèi)到期債券余額為9723.7億元，其中海外債占比38%。

行業(yè)內(nèi)掀起了 浪潮，引起了固定收益投資者的不安?！耙粋€接一個，手上持有的所有美元地產(chǎn)債全部逾期，我們目前不再關(guān)心收益率，而是緊盯公司如何兌付?！绷硪怀钟械禺a(chǎn)美元債的投資人鄭瓊說。

受個體信用風險事件影響，中資美元債二級市場也持續(xù)下行。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前有近百只地產(chǎn)美元債價格在10美元以下，陽光集團有一只債券甚至報價0.763美元，而債券發(fā)行票面價格是100美元/張，票面價格已經(jīng)下跌99%。這意味著投資人認為公司并沒有能力兌付，于是公開在二級市場用腳投票。

截至9月21日，亞洲中資美元債券指數(shù)（Markit·iBoxx）最新報170.02，亞洲中資美元房地產(chǎn)投資級別債券指數(shù)報187.97，亞洲中資美元房地產(chǎn)高收益?zhèn)笖?shù)報135.76，均處于歷史相對低位，且在此前的8月中旬創(chuàng)下最低。

地產(chǎn)美元債二級市場的大幅震蕩，意味著房企再融資面臨考驗，行業(yè)信用風險再一次暴露。美元債 ，帶來的影響不容小覷，楊華說，“在公開市場 的話，會直接導致企業(yè)無法再從資本市場公開融資，從而使企業(yè)資金面進一步惡化，而且也會影響其他房企的發(fā)債和融資成本?！?/p>

發(fā)債雖受阻 已有改善跡象

“我們今年3月份下發(fā)通知，要求不允許買地產(chǎn)債，無論國企還是民企地產(chǎn)債都不允許買。之前地產(chǎn)債加起來有20多億元，目前存量地產(chǎn)債大概4億~5億元左右，在3月份之前就已經(jīng)砍掉了不少。現(xiàn)在看來，當時賣的這個決定還是正確的。”楊華稱。

據(jù)楊華介紹，目前大部分券商都有或明或暗的規(guī)定，即不允許購買民營地產(chǎn)債，有些只允許購買央企或者國企地產(chǎn)債。

即便能發(fā)債，發(fā)行人和中介機構(gòu)在實際操作過程中也小心翼翼，甚是謹慎。楊華告訴記者：“此前幫某地產(chǎn)公司發(fā)行超短融券，發(fā)行方案中我們作為主承銷商，對債券申購不足、繳款不足、發(fā)行人 、推遲發(fā)行等情況都作出了相關(guān)承諾和退出安排，附加條件非常多。”

在過去10年融資環(huán)境較為寬松的背景下，美元債成為房企融資的主渠道之一，但當下房地產(chǎn)境外債融資功能大幅縮水。

Wind數(shù)據(jù)顯示，自2022年年初至9月22日，內(nèi)地房企境外債發(fā)行規(guī)模為171億美元，而去年同期境外債發(fā)行規(guī)模達到434億美元，今年同比下降60.6%。與此同時，房企“借新還舊”已經(jīng)越來越難，美元債凈融資額連續(xù)12個月為負，凈融資額為-420億美元，說明目前房企所發(fā)行的新債尚不足以還舊債。

此外，根據(jù)中指研究院數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，房地產(chǎn)業(yè)非銀類融資規(guī)模下滑至4825.6億元，同比大幅下降56.5%。其中，信用債同比下降24.2%，信托下降79.6%，ABS下降41.1%。

綜上所述，房企已經(jīng)陷入“銷售下行-資金趨緊-融資受阻-購房者預期減弱-銷售進一步下行”的負循環(huán)中。

為防止情況繼續(xù)惡化，國家最新公布的支持措施包括“保交樓”2000億元專項紓困基金。

在此前的8月，中國銀行(3.06 -1.29%,診股)間市場交易商協(xié)會召集多家民營房企舉行座談會，探討通過中債增信公司支持房企發(fā)債融資。

作為首批參會的企業(yè)，碧桂園、龍湖、美的置業(yè)、新城控股(18.12 -3.21%,診股)、旭輝5家房企已于近期完成了發(fā)債融資工作，票面利率在3.2%~3.33%之間，發(fā)行規(guī)模10億~15億元，且中債增提供“全額無條件不可撤銷連帶責任擔?！?。

克而瑞地產(chǎn)研究院房玲表示，“全額無條件不可撤銷連帶責任擔?！?，可視為是對債權(quán)人權(quán)益保障力度最強的擔保措施，此舉旨在改善房企的融資環(huán)境。

有消息稱，對于參加第二次座談會的房企，包括中南建設(shè)(2.38 -4.42%,診股)、金科、寶龍、世茂集團、富力等多家民營房地產(chǎn)企業(yè)，已開始籌備增信發(fā)債事宜。

不僅如此，依然有不少房企還在積極進行負債管理，拒絕“躺平”，寄希望能熬過艱難時刻。

債務(wù)重組 積極自救

站在高筑的債臺之上，房企化債之路注定漫長。尤其是應(yīng)對到期美元債，截至9月30日，到期美元債規(guī)模達到521.7億美元（約人民幣3692億元）。

據(jù)楊顏稱，企業(yè)只要向投資者展示堅決的償付意愿以及兌付方案，讓投資人看到企業(yè)并非資不抵債，未來隨著政策的回暖還有走出困境的可能，一般投資人都愿意坐下來好好談。

根據(jù)標普全球評級研究報告統(tǒng)計，2018年至2022年8月， 中資房企境內(nèi)外債券風險處置的通常方法是置換（交換要約）和展期。已處置境外 債券中置換占近79%，而已處置境內(nèi) 債券中展期占72%。

據(jù)證券時報記者統(tǒng)計，今年以來一共有47家上市房企發(fā)布了204份關(guān)于債券展期/置換公告，地產(chǎn)債市一片“展期”之聲。截至9月21日，地產(chǎn)債已展期規(guī)模達到1267億元，創(chuàng)歷史新高。

比如富力在8月份一次性打包了總額近50億美元的10只美元債整體展期，展期3~4年不等。文件里面，寫滿了關(guān)于修改利率、增加有關(guān)指定資產(chǎn)處置、修改“ 事件”條款等條件。

9月13日，合景泰富公告稱，2022年9月兩筆合計9億美元債的置換已獲本金總額約93%的投資人通過，2023年9月一筆7億美元債的置換獲本金總額約91%的投資人通過。對于其余2024年至2027年到期的6筆美元債券，開展同意征求，通過修改部分投資者保護條款以豁免與交換債券的交叉 ，或延長現(xiàn)有債券到期日，同意征求也獲得通過。

而看似簡單的公告，背后是激烈的博弈，多方拉鋸。據(jù)記者獲悉，合景泰富還有不到8%的債券持有人不同意置換方案，而公司還在跟這部分債權(quán)人進行溝通，希望尋求妥善解決方案。

“其實給我們的選擇沒有太多，因為購買地產(chǎn)債本身就沒抵押物，所以一旦地產(chǎn)商 對于我們來說沒有太多的抓手，談判的空間不大，要么同意展期，要么就直接讓企業(yè) 。只要公司沒有資不抵債或者 清算，這錢總是要還的，時間長短問題。當然購買了美元債的，還可以向香港高等法院呈請清盤，這類事件恒大、融創(chuàng)、花樣年都經(jīng)歷過，但呈請清盤成功的概率很小，不過是債權(quán)人發(fā)泄不滿的一種方式?！背钟忻涝獋耐顿Y人鄭瓊說。

幾乎所有 的民營房企都在著手進行債務(wù)重整。德勤全球應(yīng)急計劃及 服務(wù)領(lǐng)導人黎嘉恩為積極化債求生的房企提供了自救建議。

一是股權(quán)重組。引入國企、央企戰(zhàn)略投資者/財務(wù)投資者，并平衡投資者、原股東、債權(quán)人、中小股東的利益，評估集團整體流動性、投資價值，為利益的再平衡提供定價依據(jù)，并評估投資退出的路徑與安全性，且在指定重組方案時，充分考慮如何通過資源配置進行相關(guān)方的利益再平衡，這是重組成功的關(guān)鍵。

二是債務(wù)重組。梳理境外控股公司、境內(nèi)控股公司、境內(nèi)項目公司3個層級的債務(wù)風險，并對每個層級的債務(wù)進行分層分析。針對各架構(gòu)層級的分層債務(wù)，考慮相應(yīng)的債務(wù)重組方案，包括具體的債務(wù)重組條件、債務(wù)重組周期、償債資金需求、償債資源、針對個別債權(quán)人激烈措施的應(yīng)對方案、可能的再融資方案等。債務(wù)重組成功的關(guān)鍵是公平對待債權(quán)人，并獲取主要債權(quán)人的支持，通過爭取主要債權(quán)人的支持，提高重組協(xié)商的效率。

三是資產(chǎn)/業(yè)務(wù)重組。梳理核心和非核心資產(chǎn)，并分析在持續(xù)經(jīng)營和清算情景下的價值，從而相應(yīng)考慮保留資源、處置資源、引入第三方盤活資源、隔離風險等具體重組方式。在實施資產(chǎn)/業(yè)務(wù)重組的過程中，應(yīng)關(guān)注涉及保交樓的資產(chǎn)/業(yè)務(wù)的穩(wěn)定經(jīng)營，以及保交樓資金的來源、該等資金進入路徑和退出的安全性、資金監(jiān)控方案。

除了積極推進債務(wù)重組，目前房企還引入CDS（信用 掉期）或CRMW（信用風險緩釋憑證）在內(nèi)的信用保護工具。

2022年融資計劃書范文五篇

計劃應(yīng)規(guī)定出在一定時間內(nèi)所完成武隆建設(shè)投資債權(quán)2023年融資計劃的目標、任務(wù)和應(yīng)達到要求。要分析研究工作現(xiàn)狀武隆建設(shè)投資債權(quán)2023年融資計劃，充分了解下一步工作是在什么基礎(chǔ)上進行的武隆建設(shè)投資債權(quán)2023年融資計劃，是依據(jù)什么來制定這個計劃。下面武隆建設(shè)投資債權(quán)2023年融資計劃我就和大家分享2022年融資計劃書 范文 五篇武隆建設(shè)投資債權(quán)2023年融資計劃，來欣賞一下吧。

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融資計劃書范文1

一、迅速按《江西省融資性擔保機構(gòu)管理暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定準備好相關(guān)資料，爭取盡早到省金融辦把經(jīng)營許可證辦下來。

二、加強與銀行溝通，選定合作銀行，簡化貸款手續(xù)，充分發(fā)揮擔保公司的作用。先由單一合作銀行再向多家合作銀行發(fā)展，推進與金融機構(gòu)合作機制與信息溝通機制的形成，積極落實“利益共享，風險共擔”機制和進行適當?shù)睦收{(diào)整，從而建立公平合理的協(xié)作關(guān)系，為企業(yè)融資牽線搭橋。

三、建立和完善中小企業(yè)信用體系

第一、開展中小企業(yè)資信評估。深入企業(yè)了解其財務(wù)、生產(chǎn)、銷售等情況，通過查詢收集企業(yè)的具體信息，由企業(yè)申報資金需求，將征集的信息統(tǒng)一提交管委會，評審。

第二，建立中小企業(yè)動態(tài)信用信息數(shù)據(jù)庫。對所有評定等級的中小企業(yè)建立信用信息庫，包含中小企業(yè)的信用等級、法定代表人、注冊資產(chǎn)、經(jīng)營范圍、納稅額度等信息，在湘東政務(wù)網(wǎng)站公布，提供可供查詢的開放式 渠道 。

第三，建立企業(yè)的守信褒揚與失信懲戒機制。企業(yè)的信用與擔保機構(gòu)和銀行的業(yè)務(wù)相銜接，對資信等級高的中小企業(yè)，登記審核機構(gòu)應(yīng)簡化年檢手續(xù)，逐步實行備案制;對于失信企業(yè)，將其打入各種融資方式的黑名單，使其被市場自動淘汰，或者促其強化信用觀念、履約守信。

融資計劃書范文2

合同編號：__

交易號：__

執(zhí)行代碼:__

簽約地址:中國深圳

甲方(投資方):香港鑫海投資發(fā)展公司

乙方(項目方):四川黃成電動車制造有限公司

為發(fā)展 教育 、環(huán)保、醫(yī)療、交通能源、水庫港口高新技術(shù)等配套工程建設(shè)項目，甲方誠意為乙方項目安排融資款項，乙方誠意為甲方認可的銀行開具保函即b/g擔保票據(jù)，作為項目融資抵押品。甲、乙雙方同意在中國成都市內(nèi)共同注冊成立中外合資企業(yè)，由甲方引進項目建設(shè)資金作為項目投資資金。為此，雙方協(xié)商達成如下合同條款。

一、甲方保證有能力安排世界首50名銀行以美元為幣種的款項，并保證此資金來源是良好的、清潔的、合法的、與犯罪無關(guān)的資金。

二、乙方同意委托甲方作為乙方的全權(quán)代表(詳見附件三)安排款項。融資得到的資金保證用于開發(fā)中華黃氏高能電動車制造項目使用(詳見項目清單)的建設(shè)，不準用于__ 及犯罪行為有關(guān)的交易。

三、擔保品條件：

1、擔保品名稱：由中國交通銀行成都分行營業(yè)部開出上銀行系統(tǒng)網(wǎng)的b/g保函(bankguarantee)。

2、資金總額：壹拾億美元。

3、期限：一年零一天(366天)，該b/g到期自動失效。

4、保函面額：每張面額貳仟萬美元。

5、保函受益人：甲方是該保函的受益人，到期由甲方平倉還本(見附件二)。

6、過款率：銀行保函(b/g)面額的(100%)。

7、年息：零(不付息)。

8、操作費：百分之二(2%)按每批過款額之后由項目企業(yè)方返回甲方。

9、開證銀行：中國交通銀行成都分行(需中國五大銀行省一級分行以上)。

10、操作銀行：中國銀行(香港)分行。

11、保函性質(zhì)：可轉(zhuǎn)讓，可分割，不可撤銷的，到期無條件保兌的，經(jīng)開證行總行確認的，可通過swift查詢和傳送的。

12、交易方式(見附件四)：銀行對銀行分批多證運作(banktobank通過swift進行)。

四、操作程序：

1、甲、乙雙方在中國深圳簽訂本合同書。甲方提供操作銀行坐標，乙方提供開證銀行坐標及授信額度函(見附件一)操作程序(見附件五)所列文件。

2、本合同簽定后的16個銀行工作日內(nèi)，乙方通過開證銀行開出上述內(nèi)容的銀行保函(b/g)的《有能力開證通知函》(見附件二)或正本b/g的副本，以swift方式傳迅約甲方操作銀行查詢并同時將副本復印件fa_給甲方備查。

3、甲方操作銀行收到《有能力開證通知函》或b/g正本的副本，甲方經(jīng)銀行對通過swift查詢無誤后(見附件六)，向開證銀行swift方式發(fā)出《銀行付款承諾函》。

4、乙方開證銀行收到《銀行付款承諾函》經(jīng)查詢無誤后即分批開出保函，每批保函數(shù)額不少于伍億美元為一證。同時將分批保函(b/g)正本的第一復印件以swift至甲方接證銀行和fa_給甲方備查。

5、甲方操作銀行收到分批b/g正本的副本經(jīng)查詢無誤后依照協(xié)議過款率分一批過款，a、第七個銀行工作日支付b/g面額的15%;b、第二十一個銀行工作日支付b/g面額的30%;c、第六十個銀行工作日支付b/g面額的55%。甲方分批應(yīng)付的金額以swift至乙方指定的銀行帳戶。

6、每批保函總面額的資金到位后的七個工作日內(nèi)，開證銀行將分批保函正本用銀行專迅通道送達中國銀行(香港分行)甲方指定帳戶，直到延續(xù)到合同所簽訂的融資總額度為止。

融資計劃書范文3

簽約地點：

簽約時間：

甲方(資金方)：乙方(借款方)：

一、總則

二、融資及其相關(guān)條件

三、操作程序

四、法律依據(jù)

五、共同遵守條款：本合同一經(jīng)簽約，任何一方不得以任何理由終止或撤消此合同。

六、 責任

七、解決糾紛終止

雙方發(fā)生 糾紛時，任何一方均有權(quán)提出仲裁，仲裁地為北京，仲裁機關(guān)為中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會/中國國際商會仲裁院。

八、生效及終止

1、本合同為中文版，一式兩份，雙方各執(zhí)壹份。

2、本合同簽訂后立即生效，雙方一致書面同意本合同全部內(nèi)容，履行完畢即告終止。

3、本合同未盡事宜另行制定合同副本，合同副本是本合同不可分割的一部分，與本合同具有同等法律效力。

甲方：乙方：

蓋章蓋章

代表簽字代表簽字

年月日

融資計劃書范文4

甲方：北京六行萬通擔保有限公司

乙方：

現(xiàn)有乙方自愿為甲方提供 公司融資項目的相關(guān)資料，雙方經(jīng)友好協(xié)商達成如下協(xié)議：

1. 乙方自愿為甲方推薦上述項目，并保證在操作過程中不涉及違法

行為，否則甲方不承擔任何經(jīng)濟、刑事、民事責任。

2. 融資總額及放款時間最終以資金方與用款方簽定的融資 協(xié)議書

正本為準，本項目無論成功與否，結(jié)束后本協(xié)議自動終止。

3. 根據(jù)《中華人民共和國 勞動合同 法》相關(guān)規(guī)定，操作成功甲方在

收到相應(yīng)回報的同時，甲方承諾將本項目 %支付給乙方作為傭金，并同時劃撥到乙方指定帳戶;此項目資金若分批到位，在甲方分批收取項目合同中規(guī)定服務(wù)費后，分批支付乙方當次操作 %作為傭金。

4. 雙方應(yīng)共同遵守本協(xié)議相關(guān)規(guī)定，并保證未經(jīng)對方許可不得單方

向第三者透露本協(xié)議任何條款。

5. 如甲方 ，甲方將本項目總額度作為 金無條件劃

入乙方指定帳戶。

6. 如因特殊原因此項目未能完成，甲方承諾在本協(xié)議簽署后半年內(nèi)

如再次與本項目進行同等方式貸款合作，乙方有權(quán)收取上述規(guī)定傭金。

7. 如遇不可抗力造成甲方或乙方不能履約的，雙方均不承擔 責

任。

8.

9.

甲方： 乙方：

日期： 日期： 雙方如有爭議，應(yīng)友好協(xié)商，協(xié)商無果的以地 方法 院為仲裁機關(guān)。 本協(xié)議一式兩份，甲乙雙方各留一份，自簽署之日起生效。

融資計劃書范文5

合同編號：_______________

需方(甲方)：________________

供方(乙方)：________________

甲乙雙方就______年______月______日簽定的 買賣合同 及甲方與________________簽定的系統(tǒng)工程安裝工程合同，經(jīng)協(xié)商一致，達成融資協(xié)議如下：

1.付款方式采用____________________方式，即由各縣(市、區(qū))教育局下屬______學校作為承貸主體向銀行借款，用于甲方的辦公自動化或____________________建設(shè)，借款總額______元(人民幣大寫：______整 )。借款期限不超過__________年。由乙方負責為承貸主體在銀行的借款提供擔保。

2.甲方應(yīng)向承貸主體分期還清辦公自動化或____________________建設(shè)用款。每期還款比例、時間依據(jù)承貸主體與農(nóng)行保定市支行簽定的 借款合同 為準。

3.甲方應(yīng)承擔借款利息、可能產(chǎn)生的罰息等責任。由于 而造成另一方的一切損失，由 方全額賠償。

4.甲方在未向承貸主體還清建設(shè)用款前，甲乙雙方應(yīng)按還款比例持有一定的設(shè)備所有權(quán)，逾期不能還款，甲方應(yīng)付剩余設(shè)備金額_____%的 金。在此期間，甲方有責任保證設(shè)備的完好無損。如有異常情況，應(yīng)及時通知乙方，如發(fā)生丟失、損毀等應(yīng)由甲方負責賠償應(yīng)付金額。在甲方全部還清建設(shè)用款后，設(shè)備所有權(quán)即全部轉(zhuǎn)歸甲方所有。

5.本協(xié)議經(jīng)甲、乙雙方法定代表人或法定代表人之委托代理人簽字，____________________確認，并加蓋各自單位的行政公章或經(jīng)濟合同專用章后生效。

本協(xié)議一式__________份，甲乙雙方各執(zhí)__________份。

甲方：______________________

法定代表人：________________

委托代理人：________________

簽定時間：__________________

乙方：______________________

法定代表人：________________

委托代理人：________________

簽定時間：__________________

確認方：____________________

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深夜預警！恒大汽車停產(chǎn)風險，尋290億融資，考慮處置住宅

目前交付超900輛

”

作者｜王磊 曹婷婷

終于出來了武隆建設(shè)投資債權(quán)2023年融資計劃！

恒大公布債務(wù)重組方案，還披露了造車武隆建設(shè)投資債權(quán)2023年融資計劃的最新進展。

昨天半夜，恒大把自己的家底全部曝了出來，包括外債和各個項目的進展，好消息是凈外債有望重組，但汽車業(yè)務(wù)仍然面臨停產(chǎn)風險。

目前恒大汽車集團已交付超過900輛“恒馳5”，但集團在無法獲得新增流動性的情況下有停產(chǎn)風險。

來源：恒大

如果能獲得290億元的融資，就計劃推出多款旗艦車型，并望實現(xiàn)量產(chǎn)。

在此計劃下，2023年至2026年的累計無杠桿現(xiàn)金流預計將達到人民幣負70億元至人民幣負50億元之間。

在資產(chǎn)計劃方面，集團正考慮處置住宅及物業(yè)發(fā)展項目。

目前恒大的債務(wù)情況是，截至2022年底，總計負債7537億元，恒大未來三年要正常運營，需要多借3000億。

01?

求融資續(xù)命

最新的公告，主要有以下幾個信息點：

一是恒大披露境外債務(wù)重組方案。表示公司債務(wù)危機處置取得進展，整體來看，恒大將發(fā)行新的債券對原債券進行置換；新債券年限4至12年、年息2%至7.5%；在前3年不付息，第4年初開始付息、付本金的0.5%。

來源：恒大

恒大表示，本次境外債重組主要條款的簽約，意味著重組即將成功。但這依舊是一個假設(shè)，假設(shè)重組成功，也就一并解除了香港法院判令清盤的風險。

二是恒大新能源汽車目前正在尋求融資。集團在無法獲得新增流動性的情況下會有停產(chǎn)風險。但是如果集團能在未來尋求超過人民幣290億元的融資，便計劃推出多種車型，并實現(xiàn)量產(chǎn)。

換句話說，融不到錢，恒馳就無法運營。

三是對未來的計劃。未來三年公司的核心任務(wù)依舊是保交樓，為復工復產(chǎn)作準備，努力恢復正常有序運營，但這預計需要人民幣2500億元至3000億元的融資。

來源：恒大

公告中的內(nèi)容都在說明一件事，只要融到資，恒大集團目前所有的工作都有望恢復到正常水平。

恒大也十分了解自身處境，強調(diào)這些均取決于諸多假設(shè)和前提條件，存在較多不確定性，公司無法保證按前述預測實現(xiàn)經(jīng)營。

在公告中，恒大也公布了近兩年的銷售額。2021年，中國恒大的合同銷售為4430億元，合同銷售建筑面積約5430萬平方米。2022年，中國恒大實現(xiàn)合約銷售約317億元，合約銷售建筑面積約390.4萬平方米。

來源：恒大

恒大表示，2022年共計交付了約30.1萬套房屋。截至2023年2月，中國恒大已完成交付42.1萬套、4882萬平方米建筑面積的任務(wù)，涉及515個項目。

在今年的前兩個月，恒大已經(jīng)實現(xiàn)合約銷售約65.7億元，合約銷售建筑面積約91.1萬平方米。

目前最大的問題就是流動資金緊張，恒大表示已經(jīng)在新能源汽車部分削減成本。比如進行裁員，新能源汽車廠員工已經(jīng)從去年年中的3742名，削減為現(xiàn)在的2795名。

不過恒大汽車也在積極自救，即拋售住宅以及物業(yè)發(fā)展項目，進而獲得足夠的資金，以此來滿足汽車的量產(chǎn)需求。

去年3月21日，中國恒大股票停牌，一周后，恒大汽車股票停牌，截至目前，恒大汽車和中國恒大都還沒有未復牌。

最后恒大表示，沒有任何一項復牌條件得到滿足，所以恒大系的三家上市公司繼續(xù)停牌。

與此同時，大部分的境內(nèi)債權(quán)人也已經(jīng)對恒大采取了法律措施，截止昨日，標的金額1億以上未決訴訟案件數(shù)量超過789件，其標的金額總額達到約3313億元，未決仲裁案件數(shù)量超過43件，其標的金額總額達到約322億元。

02

?恒大汽車近況

目前恒大汽車總資產(chǎn)595.21億元，總負債588.3億元。

從公告來看，都在透露著恒大正承受重壓，其實對于現(xiàn)在的恒大來說，不僅僅是缺錢的問題。

恒大需要某些業(yè)務(wù)打開一個突破口，可以拆東墻補西墻，恒大公司當下最想看到的“新增流動性”就出現(xiàn)了。恒大汽車也是如此，難的是市場不買賬。

來源：恒大

由于流動資金緊張，為維持基本的業(yè)務(wù)運營，恒大新能源汽車已采取措施削減成本，例如削減其員工人數(shù)。

恒大的唯一一款量產(chǎn)車恒馳5，在2022年9月16日正式量產(chǎn)，但到公告日交付的新車只有900輛，還不足千輛。這與新勢力動輒月銷過萬相比，實在有些慘淡。

來源：恒大

曾幾何時，恒大雄心壯志，號稱已經(jīng)投資超過3000億，當時290億人民幣的融資對于恒大來說可以說是毛毛雨。從公告中看，現(xiàn)在的恒大面對尋求290億融資，已經(jīng)有了一絲乞求的味道。

而且海外的公司也不好過，恒大汽車在昨天的深夜公告中也提到了自己的瑞典附屬公司National Electric Vehicle Sweden AB（NEVS）。

并非公布什么好消息，也是裁員，給出的理由是為了集中財力支持恒馳5的量產(chǎn)，節(jié)約成本舉措，提高管理效率。

事實上，NEVS公司前段時間已經(jīng)官宣了自己要裁員的消息。作為降低成本和避免 的一部分，瑞典全球電動汽車公司（NEVS）宣布啟動“冬眠計劃”。

來源：NEVS

按照該計劃，公司計劃裁員320人，占員工總數(shù)近95%。如果計劃完全落實，NEVS將只剩下20名員工。

而且這也已經(jīng)不是NEVS第一次大規(guī)模裁員了，2021年恒大出現(xiàn)爆后，NEVS就向其約650名員工發(fā)出裁員通知，近乎一半的員工將被辭退。

時任首席執(zhí)行官Stefan Tilk還表過，“如果NEVS在危機中能幸存下來，可能會再次雇用員工以匹配恒大在歐洲拓展業(yè)務(wù)的計劃?！?/p>

NEVS公司表示，公司進入“冬眠計劃”非常無奈，“這意味著武隆建設(shè)投資債權(quán)2023年融資計劃我們將被迫降低所有成本，并在公司所有領(lǐng)域遭受裁員。正在與相應(yīng)的工會進行溝通和談判，以便為我們所有的員工提供支持和法律咨詢，這一過程將在未來六個月內(nèi)進行?！?/p>

來源：NEVS

雖然說是為了避免 采取的措施，但20人對于一家業(yè)務(wù)涉及了電車整車制造、電機電控、智慧充電、共享出行等領(lǐng)域的公司而言，基本與 無異了。

這也意味著，如果NEVS未來一段時間內(nèi)沒有新的投資者或被出售情況下，這家公司或?qū)⒚媾R 。

NEVS公司是恒大海外“買買買”戰(zhàn)略時期收購的公司之一，目前是恒大的全資子公司。

來源：NEVS

恒大汽車和NEVS的糾纏開始于2018年底，那時恒大與法拉第未來出現(xiàn)分歧，大打了三個月的官司后，恒大健康（恒大汽車前身）便開始與NEVS接觸。

2019年1月，恒大健康發(fā)布公告稱，以9.3億美元的價格通過收購MiniMinor Limited獲得NEVS 51%股權(quán)。同年6月，恒大通過MiniMinor繼續(xù)認購NEVS股份，恒大在NEVS的持股比例增長至82.4%，一年后恒大再度斥資3.795億美元收購剩余17.6%的股份。

自此，NEVS已經(jīng)成為MiniMinor全資附屬公司，恒大汽車擁有對NEVS 100%的控股權(quán)。恒馳5的量產(chǎn)與NEVS公司有著密不可分的關(guān)系，它為恒大解決了最麻煩的生產(chǎn)資質(zhì)的問題。

2017年1月，NEVS通過旗下子公司國能新能源汽車有限責任公司，成功獲得了國內(nèi)第九個純電動乘用車生產(chǎn)資質(zhì)，日后恒大汽車正是通過這一資質(zhì)生產(chǎn)了恒馳5。

來源：恒大

根據(jù)備忘錄，恒大正在為NEVS提供“新的業(yè)務(wù)方向”，但并沒有提到新業(yè)務(wù)將包括什么。

NEVS只是恒大汽車在汽車產(chǎn)業(yè)上的布局之一，除了NEVS，恒大還擁有或持股多家汽車供應(yīng)鏈公司，包括英國輪轂電機公司Protean、荷蘭電動汽車傳動系統(tǒng)公司e-Traction以及德國動力總成系統(tǒng)公司Hofer。

隨著恒大汽車沒有了往日的風采，這些公司很可能面臨NEVS同樣的遭遇。

【本文來自易車號作者超電實驗室，版權(quán)歸作者所有,任何形式轉(zhuǎn)載請聯(lián)系作者。內(nèi)容僅代表作者觀點，與易車無關(guān)】

項目融資計劃書怎么寫

項目融資計劃書怎么寫？項目融資計劃書包含了投資決策所關(guān)心的全部內(nèi)容武隆建設(shè)投資債權(quán)2023年融資計劃，例如企業(yè)商業(yè)模式、產(chǎn)品和服務(wù)模式、市場分析、融資需求、運作計劃、競爭分析、財務(wù)分析、風險分析等內(nèi)容。下面是我?guī)淼捻椖咳谫Y計劃書怎么寫，希望對武隆建設(shè)投資債權(quán)2023年融資計劃你有幫助。

項目融資計劃書應(yīng)包含內(nèi)容武隆建設(shè)投資債權(quán)2023年融資計劃：

一、項目介紹

要用簡練的語言對項目進行描述，即說明貸款目的與用途，項目盈利能力，還款預期等，提高項目可信度。

二、目錄一覽表

（一）經(jīng)營狀況

1、企業(yè)經(jīng)營狀況介紹

2、市場預測

3、基礎(chǔ)設(shè)施介紹

4、市場競爭態(tài)勢與對策

5、項目盈利能力預測

6、貸款運用與預期效果

7、總結(jié)與說明

（二）財務(wù)數(shù)據(jù)分析

1、資金來源與運用

2、設(shè)備清單

3、資產(chǎn)負債表

4、收支平衡分析

5、收入計劃

（1）三年期匯總損益表

（2）第一年按月現(xiàn)金流量表

（3）損益表說明

（三）輔助文件

三、正文（略）

正文部分按“目錄一覽表”組織編寫，但要注意幾個問題：

1、要把企業(yè)由小到大的發(fā)展經(jīng)歷概述放在前段，即要突出經(jīng)營業(yè)績，展示各種榮譽，在同行業(yè)所處的優(yōu)勢地位，項目的特點及企業(yè)今后發(fā)展前景。

2、市場預測編寫

這部分編寫先對整個市場狀況介紹給對方，然后論述本項目在市場中的地位和發(fā)展趨勢，作到三符合，一要符合國家產(chǎn)業(yè)政策，二要符合技術(shù)的領(lǐng)先性和發(fā)展趨勢，三要符合可行性和可操作性。

3、市場競爭態(tài)勢與對策編寫

如果您是面向全國市場，要把同行業(yè)中主要競爭廠家作以對比分析，包括生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品類別、主要市場分布及市場份額等。

4、貸款使用與預期效果編寫

這部分主要說明資金投向與資金回籠，即借款是用于購買設(shè)備、技術(shù)、鋪面，還是進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，還是增加流動資金，擴大經(jīng)營規(guī)模；投資預期效果如何，如何還貸等問題。

5、資金來源

項目資金不可能全部由銀行解決，您必須有一定自有資金投入，借款可申請1/3—1/2，為保證資金安全，您必須有財產(chǎn)低壓或擔保。

6、財務(wù)分析

必須由專業(yè)人員編寫，不可簡單應(yīng)付，而卻應(yīng)有相關(guān)的附表。

7、輔助文件

應(yīng)包括：

（1）項目建議書或可行性研究報告；

（2）政府有關(guān)部門批復文件；

（3）技術(shù)或?qū)＠麘?yīng)有相關(guān)證書等文件；

（4）企業(yè)資信證明；

（5）營業(yè)執(zhí)照及納稅證明；

（6）其他，如土地證、環(huán)保等文件。

撰寫項目融資計劃書誤區(qū)

項目初期往往是模糊不清的，通過慎密的創(chuàng)業(yè)投資策劃和專業(yè)商業(yè)計劃書的撰寫，可以使一個完整可行商業(yè)計劃躍然紙上，在撰寫商業(yè)計劃書時容易引起以下三個誤區(qū)。

誤區(qū)一：許多創(chuàng)業(yè)者在融資的過程中，往往忽略商業(yè)計劃書所起的重要作用。而把大量精力和時間放在找關(guān)系尋資金上。即使碰到了感興趣的風險投資人，也往往因準備不足而錯失良機。

誤區(qū)二：商業(yè)計劃書簡單化與過度追求包裝。有些人把商業(yè)計劃書視同與一般的工作計劃和項目建議書，重視不夠。而有的人則過分追求商業(yè)計劃書的包裝，使之水分太多，經(jīng)不起VC/PE的考察。

誤區(qū)三：商業(yè)計劃書是寫給VC/PE的。很多人認為商業(yè)計劃書寫的好就能拿到風險投資。殊不知商業(yè)計劃書并不只是寫給投資商的，也是寫給自己的。

項目融資計劃書主要編制內(nèi)容

資金規(guī)劃：資金即指初次創(chuàng)業(yè)的錢從那里來，應(yīng)包括個人與他人出資金額比例、項目投資┅等，這會影響整個事業(yè)的股份與紅利分配。另外，整個創(chuàng)業(yè)計劃的資金總額的分配比例，也應(yīng)該記錄清楚，如果你是希望以創(chuàng)業(yè)計劃書來申請貸款，應(yīng)同時說明貸款的具體用途。

階段目標：階段目標是指創(chuàng)業(yè)后的短期目標、中期目標與長期目標，主要是讓創(chuàng)業(yè)者明了自己事業(yè)發(fā)展的可能性與各個階段的目標；

財務(wù)預估：詳述預估的收入與預估的支出，甚至應(yīng)該說明事業(yè)成立后前三年或前五年內(nèi)，每一年預估的營業(yè)收入與支出費用的明細表，這些預估數(shù)字的.主要目的，是讓創(chuàng)業(yè)者清晰計算利潤，并明了何時能達到收支平衡；

行銷策略：行銷策略包括，了解服務(wù)市場或產(chǎn)品市場在哪里；銷售方式及競爭條件在哪里；主要目的是找出目標市場的定位；

可能風險評估：這一項目指的是在創(chuàng)業(yè)過程中，創(chuàng)業(yè)者可能遭受的挫折，例如：景氣變動、競爭對手太強、客源流失┅等等，這些風險對創(chuàng)業(yè)者而言，甚至會導致創(chuàng)業(yè)失敗，因此，可能風險評估是創(chuàng)業(yè)計劃書中不可缺少的一項。

其他：包括創(chuàng)業(yè)的動機、股東名冊、預定員工人數(shù)、企業(yè)組織、管理制度以及未來展望┅等等，這些都是商業(yè)計劃書必須明確撰寫的內(nèi)容。

項目融資計劃書可以幫助很多創(chuàng)業(yè)者記錄實現(xiàn)許多創(chuàng)業(yè)的構(gòu)想、內(nèi)容，能幫助創(chuàng)業(yè)者規(guī)劃合理成功的藍圖。而整個商業(yè)計劃書如果詳實清楚，對創(chuàng)業(yè)者或參與創(chuàng)業(yè)的伙伴而言，也許能更達成共識、集中力量，能幫助創(chuàng)業(yè)者進一步走向成功。

公路PPP項目法律實務(wù)：13.公路PPP項目的不同付費機制

公路PPP項目的不同付費機制

付費機制是政府和社會資本合作的重要基礎(chǔ)，關(guān)系到PPP項目的風險分配和收益回報，因而是政府和社會資本（或項目公司）共同的核心關(guān)注，也是PPP項目中最為關(guān)鍵的內(nèi)容之一。PPP項目常見的付費機制主要包括使用者付費和可行性缺口補助以及政府付費三種。使用者付費主要適用于經(jīng)營性項目?？尚行匀笨谘a助主要適用于準經(jīng)營性項目，政府付費主要適用于非經(jīng)營性項目。

一、 使用者付費

使用者付費機制是指由最終消費用戶直接付費購買公共產(chǎn)品和服務(wù)。項目公司直接從最終用戶處收取費用，以回收項目的建設(shè)和運營成本并獲得合理收益。在此類付費項目中，項目公司一般會承擔全部或者大部分的項目需求風險。

高速公路PPP項目常常采用使用者付費機制。

1.使用者付費機制的適用條件：

(1) 項目使用需求可預測。

項目需求量是社會資本進行項目財務(wù)測算的重要依據(jù)，項目需求量是否可預測以及預測需求量的多少是決定社會資本是否愿意承擔需求風險的關(guān)鍵因素。通常社會資本只有能夠在一定程度上確定其可以通過使用者付費收回投資成本并且獲得合理收益的情形下，才有參與PPP項目的動機。

(2) 向使用者收費具有實際可操作性。

在一些項目中，項目公司向使用者收費可能并不實際或者并不經(jīng)濟。如果公路有過多的出入口，使得車流量難以有效控制時，將會使采取使用者付費機制變得不具有成本效益，而喪失實際可操作性。

(3) 符合法律和政策的規(guī)定。

根據(jù)相關(guān)法律和政策規(guī)定，政府可能對于某些項目實行政府定價或者政府指導價，如果按照該政府定價或政府指導價無法保障項目公司回收成本并獲得合理收益，則無法適用使用者付費機制，但可以考慮采用可行性缺口補助機制。

使用者付費機制的優(yōu)勢在于，政府可以最大程度地將需求風險轉(zhuǎn)移給項目公司，而且不用提供財政補貼，同時還可以通過與需求掛鉤的回報機制激勵項目公司提高項目產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量。

但需要強調(diào)的是，除非需求量可預測且較為明確或者政府提供其他的補助或承諾，否則使用者付費項目的可融資性相對較低，如果融資難度和融資成本過高，則可能會導致項目無法實施；同時，由于項目公司承擔較大的需求風險，在需求不足時，項目公司為了確保能夠收回成本，有可能會要求提高使用費的定價或者變相降低產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量。

2.使用者付費的定價機制

收費公路的定價主要是根據(jù)《價格法》《收費公路管理條例》等相關(guān)法律法規(guī)及政策規(guī)定確定。

3.唯一性條款和超額利潤限制機制

(1) 唯一性條款

在采用使用者付費機制的公路PPP項目中，由于項目公司的成本回收和收益取得與項目的實際需求量直接掛鉤，為降低項目的需求風險，確保項目能夠順利獲得融資支持和穩(wěn)定回報，項目公司通常會要求在PPP項目合同中增加唯一性條款，要求政府承諾在一定期限內(nèi)不在項目附近新建競爭性公路。

(2) 超額利潤限制

在一些情形下，使用者需求激增，將可能導致項目公司因此獲得超出合理預期的超額利潤。針對這種情形，政府在設(shè)計付費機制時可以考慮設(shè)定一些限制超額利潤的機制，包括約定投資回報率上限，超出上限的部分歸政府所有，或者就超額利潤部分與項目公司進行分成等。

二、可行性缺口補助

可行性缺口補助是在政府付費機制與使用者付費機制之外的一種折衷選擇。對于使用者付費無法使社會資本獲取合理收益、甚至無法完全覆蓋項目的建設(shè)和運營成本的項目，可以由政府提供一定的補助，以彌補使用者付費之外的缺口部分，使項目具備商業(yè)上的可行性。但此種付費機制的基本原則是“補缺口”，而不能使項目公司因此獲得超額利潤。在我國公路PPP項目實踐中，可行性缺口補助的形式多種多樣，主要有投資補助、無償劃撥土地，提供優(yōu)惠貸款、貸款貼息，投資入股，放棄項目公司中政府股東的分紅權(quán)，以及授予項目周邊的土地、商業(yè)等開發(fā)收益權(quán)等方式。

在公路項目建設(shè)投資較大，無法通過使用者付費完全覆蓋時，政府可無償提供部分項目建設(shè)資金，以緩解項目公司的前期資金壓力，降低整體融資成本。通常政府的投資額應(yīng)在制定項目融資計劃時或簽訂PPP項目合同前確定，并作為政府的一項義務(wù)在合同中予以明確。投資補助的撥付通常不會與項目公司的績效掛鉤。

三、政府付費

政府付費是指由政府直接付費購買公共產(chǎn)品或服務(wù)。其與使用者付費的最大區(qū)別在于付費主體是政府、而非項目的最終使用者。

根據(jù)項目類型和風險分配方案的不同，政府付費機制下，政府通常會依據(jù)項目使用量和績效中的一個或多個要素的組合向項目公司付費。

1. 使用量付費

使用量付費是指政府主要依據(jù)項目公司所提供的項目設(shè)施或服務(wù)的實際使用量來付費。在按使用量付費的項目中，項目的需求風險通常主要由項目公司承擔。因此，在按使用量付費的項目中，項目公司通常需要對項目需求有較為樂觀的預期或者有一定影響能力。

使用量付費的基本原則就是由政府（而非使用者）依據(jù)項目設(shè)施或服務(wù)的實際使用量向項目公司付費，付費多少與實際使用量大小直接掛鉤。

2.績效付費

績效付費是指政府依據(jù)項目公司所提供的公共產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量付費，通常會與可用性付費或者使用量付費搭配使用。在按績效付費的項目中，政府與項目公司通常會明確約定項目的績效標準，并將政府付費與項目公司的績效表現(xiàn)掛鉤，如果項目公司未能達到約定的績效標準，則會扣減相應(yīng)的付費。

政府和項目公司應(yīng)當根據(jù)項目的特點和實際情況在PPP項目合同中明確約定適當?shù)目冃藴?。在按績效付費的項目中，通常會專門編制績效監(jiān)控方案并將其作為PPP項目合同的附件，以明確項目公司的監(jiān)控義務(wù)、政府的監(jiān)控措施以及具體的績效標準。為了對項目公司形成有效約束，PPP項目合同中通常會明確約定未達到績效標準的后果。

3. 政府付費的調(diào)價機制

在長達20-30年的PPP項目生命周期中，市場環(huán)境的波動會對直接引起項目運營成本的變化，進而影響項目公司的收益情況。設(shè)置合理的價格調(diào)整機制，可以將政府付費金額維持在合理范圍，防止過高或過低付費導致項目公司虧損或獲得超額利潤，有利于項目物有所值目標的實現(xiàn)。常見的調(diào)價機制有 公式調(diào)整機制、 基準比價機制等。