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• 1、買信托產品安全嗎？
• 2、在非標產品中，什么是集合資金信托計劃
• 3、信托產品設計的五個要素
• 4、2022山東信托未兌付產品有哪些

買信托產品安全嗎？

信托是正規(guī)持牌金融機構，與銀行、保險、證券構成了中國四大金融支柱。信托是由“中國銀行保險監(jiān)督管理委員會”監(jiān)管，受“一法三規(guī)”的制度約束，還有行業(yè)協會、信?；?、中信登等組織保障。2021年一季度末，信托產品存量投資者超過88萬個，連續(xù)5個季度上升，截全國68家信托公司受托資產規(guī)模為21.6萬億元。

一、有法可依

從信托規(guī)定的法律效力層級分析，依據頒布主體的不同，主要分為三個層級的相關規(guī)定：第一，由全國人大及其常委通過的法律；第二，由國務院下屬的部門銀監(jiān)局頒布的部門規(guī)章；第三，由銀監(jiān)局的相關機構下發(fā)睜沒山的行政規(guī)范性文件；法律、部門規(guī)章、行政性規(guī)范文件這三個方面從不同層級對信托公司的經營和管理察梁進行監(jiān)管，對信托公司所開展的業(yè)務進行調整。

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信托行業(yè)一法三規(guī)中，“一法”是指《中華人民共和國信托法》。“三規(guī)”指《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》和《信托公司凈資本管理辦法》?！丁吨腥A人民共和國信托法》是為了調整信托關系，規(guī)范信托行為，保護信托當事人的合法權益，促進信托事業(yè)健康發(fā)展而制定的一部法律。

二、信托公司

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信托公司設立，需要銀保監(jiān)會批準，領取金融許可證，受銀保監(jiān)會監(jiān)管，全國目前運營的只有68家。從股東背景來說，國務院財政部控股的央企信托有25家、省市區(qū)政府財政國資及金控平臺控股的27家、其他背景的信托公司有16家。

68家信托公司的平均注冊資本46.38億，監(jiān)管機構要求信托公司的注冊資本必須是實繳資本。而100億以上的信托公司有9家，信托公司增資潮中相信不久的就會有更多信托公司加入百億俱樂部。

三、信托產品

事前：產品立項和盡職調查，每家公司的指引對各類業(yè)務的開展，都有自己的標準。以政信類項目為例，會對交易對手（融資方）的區(qū)域、財政收入、主體評級有一個基本的要求。

事中；內部評審、文件制作與事前報告、賬戶開立與合同管理。項目就進入到了內核審核的階段。在這一階段當中，將由信托公司的中后臺對項目進行審核。例如合規(guī)部門對項目的合規(guī)性進行分審核，確保項目不存悉中在合規(guī)風險；風險部門則對項目進行風險審核，并出具風控意見。

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事后：推介募資和產品成立，項目監(jiān)控，兌付

四、信托財產

每只資金信托單獨設立、單獨管理、單獨建賬、單獨核算、單獨清算《資金信托辦法》第十七條、第二十三條要求信托公司應當做到每只資金信托單獨設立、單獨管理、單獨建賬、單獨核算、單獨清算，不得開展或者參與具有滾動發(fā)行、集合運作、分離定價特征的資金池業(yè)務；信托公司應當確保資金信托業(yè)務與固有業(yè)務相分離，與其他信托業(yè)務相分離，資金信托之間相分離，資金信托業(yè)務操作與其他業(yè)務操作相分離。

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五、信托賠償準備金信托公司每年從稅后利潤中提取5%，并要達到注冊資本金的20%，該筆資金應存于經營穩(wěn)健、具有一定實力的境內商業(yè)銀行或購買國債等低風險高流動性的證券品種。

六、凈資本要求

公司凈資本不得低于2億，根據小編最新統計已公布的56家信托公司的凈資本總額是3880.67億，平均為69.3億。凈資本不得低于各項風險資本之和的100%，凈資本不得低于凈資產的40%。信托公司每季度結束之日起18個工作日內，要向銀保監(jiān)會報送季度凈資本計算表、風險資本計算表和風險控制指標監(jiān)管報表。

七、信托業(yè)保障基金

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中國信托業(yè)保障基金是獲國務院同意在2014年設立的，并明確由銀保監(jiān)會負責監(jiān)管，同年12月銀保監(jiān)會與財政部共同制定并發(fā)布了《信托業(yè)保障基金管理辦法》，是信托公司共同籌集用于化解和處置信托業(yè)風險的非政府性行業(yè)互助資金。目前公司注冊資本115億，截至2020年末，信托保障基金總資產1491.95億元，較好實現了基金保值增值和有效使用。全年通過流動性支持和風險資產收購業(yè)務向信托行業(yè)合計提供563.17億元資金支持，在支持行業(yè)穩(wěn)定運行、助力壓降表內外風險、參與高風險機構處置、推進轉型發(fā)展方面彰顯了責任擔當。

八、信托行業(yè)無可替代的優(yōu)勢

銀行、信托、保險、證券為中國四大金融支柱，只有信托可以橫跨資本市場、貨幣市場和實體產業(yè)進行投資，其靈活性和全面性，在國家經濟中擁有不可替代的地位，并以其功能的豐富性，而獲得“金融百貨公司”之美譽

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1財產管理

財產管理功能是指信托受委托人之托，為之經營管理或處理財產的功能，即“受人之托、為人管業(yè)、代人理財”，這是信托業(yè)的基本功能?，F代信托業(yè)所從事的無論是金錢信托還是實物信托，都屬于財產管理功能的運用，其理論支持是現代產權理論。在該功能下，信托業(yè)作為受托人，必須按委托人的要求或其指定的具體項目，發(fā)放貸款或進行投資，為委托人或受益人謀利。而且，信托財產所獲收益，全部歸受益人享有，信托機構只能按契約規(guī)定收取相應手續(xù)費。

2融通資金

表面上看信托業(yè)的這一功能與信貸相似，但實則有質的區(qū)別：在融資對象上信托既融資又融物；在信用關系上信托體現了委托人、受托人和受益人多邊關系；在融資形式上實現了直接融資與間接融資相結合；而在信用形式上信托成為銀行信用與商業(yè)信用的結合點。因此，信托融資比信貸融資有顯著優(yōu)勢。

3協調經濟關系

在現代經濟生活中固有的信息不完備和交易主體內存的機會主義行為傾向，使得交易費用越發(fā)昂貴。因此，為降低交易費用，弱化交易對方的機會主義行為，交易主體通常都要了解與之經營有關的經濟信息，如經濟政策、技術可行性、交易對方資信、經營能力、付款能力、經營作風、市場價格、利率、匯率以至生活習俗等。信托機構通過其業(yè)務活動而充當“擔保人”、“見證人”、“咨詢人”、“中介人”，為交易主體提供經濟信息和經濟保障。

4社會投資

信托業(yè)的社會投資職能，可以通過信托投資業(yè)務和證券投資業(yè)務得到體現。在我國，自1979年信托機構恢復以來，信托投資業(yè)務一直是其最重要的一項業(yè)務，這一點，從我國大多數信托機構都命名為“信托投資公司”可見一斑。因此，社會投資功能可以定位為中國信托業(yè)的輔助功能之一，但一定要按照信托原理的要求來對這一功能加以運用和發(fā)揮。

5公益信托

公益信托是“私益信托” 的對稱，為學術、技藝、慈善、宗教以及其他公共福利事業(yè)而辦理的信托，也指個人以自己的資金委托給信托部門辦理的公共福利事業(yè)的信托業(yè)務。于是就有了與信托機構合作辦理公益事業(yè)的愿望。信托業(yè)對公益事業(yè)的資金進行運用時，一般采取穩(wěn)妥而且風險較小的投資方法，如選取政府債券作為投資對象。信托機構開展與公益事業(yè)有關的業(yè)務時，一般收費較低，有的甚至可不收費，提供無償服務。

在非標產品中，什么是集合資金信托計劃

集合資金信托計劃

就是信托公司接受多位委托人的委托，共同設計的一個信托計劃轎此。很多投資人共同投資于一個信托計閉脊迅劃，這就是集合資金信托計野御劃。

信托產品設計的五個要素

眾所周知，信托產品設計是信托公司業(yè)務鏈上的重要環(huán)節(jié)。從本質上講，信托產品設計就是要在現行法律法規(guī)的框架內，充分協調和平衡投資者、信托公司、項目方三者的利益，忽視或輕視了任何一方的利益，信托產品就難以運作下去。信托產品設計，既有其作為信托制度體現的靈活性的一面，也有作為金融產品的普遍的共性。除了部分信托產品頗具靈活性和個性化的設計之外，一般的信托產品設計通常有以下五個共有的基本要素。

產品收益

對于信托產品的收益，監(jiān)管政策上不允許保底，目前的通行做法是以預期收益率的形式向投資者進行揭示。純毀睜通常而言，信托產品預期收益率的高低，主要取決于以下因素：

1、同期銀行存款利率和國債利率的水平。信托產品與銀行存款同為理財產品，信托產品風險較高，故其收益率要大于銀行存款利率。在國債發(fā)行期，信托產品收益率的設定也要高于國債利率。對于銀行貸款替代類的銀信合作產品，其收益率基本為貸款利率扣除信托公司和銀行的傭金比率。

2、不同類型項目的收益水平。目前，集合資金信托的貸款類產品收益一般水平為6％－9％，其中工礦企業(yè)、基礎設施等項目偏向下限，房地產類項目偏向上限。證券投資類陽光私募信托產品，其收益水平隨市場行情波動較大，一般只給出較低的預期收益率。同一項目，如果采用股權或權益投資的信托方式，給出的預期收益率水平通常略高。另外，針對項目投資的不同期限或者不同金額，信托產品的收益水平也會有所不同。期限越長，投資金額越大，收益水平則越高。

產品期限

信托產品期限的設計，應主要考慮以下因素：

1、資金需求方的需要。一般來講，資金周轉項目的期限為中短期，基礎設施大型工程等建設項目則周期較長，房地產開發(fā)項目一般介于二者之間，PE 類項目的期限通常最長。

2、投資者的投資偏好。由于時間越長，未來的不確定性越大，投資者一般偏好中短期的投資項目，通常在3年以內，不超過5年。

3、監(jiān)管要求?！缎磐泄炯腺Y金信托計劃管理辦法》規(guī)定，集合資金信托計劃期限不少于一年。上述前兩方面的因素要綜合考慮，從市場的角度來看，投資者的偏好應優(yōu)先考慮。目前實務上，大多數信托產品的期限為1－3 年，既滿足政策要求，也符合投資者的取向。對于一些長期項目，在設計上可以考慮多種融資渠道對接的方式，如信托融資、銀行貸款和股權融資等實行對接，既符合投資者的投資期限偏好，又能滿足一些項目的長期資金需求。

風險控制

信托產品的風險主要有信用風險、市場風險、操作風險以及其他風險。在信托產品設計上主要針對前兩類風險加以防范。信用風險是指交易對手 而造成損失的風險。對信用風險，信托產品主要采取擔保的方式加以控制。根據《擔保法》，法定擔保形式有保證、抵押、質押、留置和定金五種。信托產品設計上常做歲用的是前三種。其中，信托產品中運用的“保證”措施主要是第三方提供擔保，為信托產品提供擔保的第三方在實踐中已出現的主要有商業(yè)銀行、國家開發(fā)銀行、大型企業(yè)、地方政府（較特殊）。2008 年年中，監(jiān)管部門為了控制銀行風險，以“窗口指導”的形式叫停了商業(yè)銀行為融資性信托業(yè)務提供擔保。2008 年12 月，銀監(jiān)會頒發(fā)了《銀行與信托公司業(yè)務合作指引》，明文禁止“銀行不得為銀信理財合作涉及的信托產品及該信托產品項下財產運用對象等提供任何形式的擔保。”除了融資方自身為信托項目提供擔保之外，融資方的控股公司或關聯企業(yè)也常常扮演保證人的角色。另外，對于最終為個人控制的企業(yè)，由控制人自己（或夫妻）提供無限連帶責任保證也是目前信托產品風險控制的一種流行設計。地方政府為信托項目提供擔保，過去采用過“函”等方式，由于其擔保在法律認定上的無效性，近年來主要采取同級人大列入財政預算的方式。在政信合作項目中，由于同時“捆綁”了地方銀行和當地投資者，地方政府的信用在此類信托項目中也發(fā)揮了很重要的作用，并獲得了市場的認可。抵押/質押是融資方提供有效資產進行擔保，常見的是房地產抵押、股權質押、應收帳款質押等。對于資產余缺抵/質押這類擔保方式，通常打折的比率都很低，一般為資產評估值的30－50％。市場風險是指因市場利率、匯率和價格波動而造成損失的風險。在信托產品中，證券投資類陽光私募產品有較大的市場風險，此類產品在風險控制設計上，主要采取結構化信用增級、設立預警點、止損點等方式。即以產品單位凈值為標準，一旦虧損達到某一凈值（預警點），則信托機構要求第三方管理人限期提供補充保證金（或者追加其他擔保物）；一旦達到更低的某一凈值標準（止損點），則采取強制平倉措施，并實行清盤。

此外，對于一些項目融資，還可通過封閉運作的方式控制資金使用并保障還款來源，例如在一些權益投資類信托產品中，就采用了專戶管理（或監(jiān)管賬戶）的方式控制回流資金。

2022山東信托未兌付產品有哪些

2022年山東信托未兌付產品包括：

1、山東信托“現金管家”系列產品：現金管家定期理財、現金管家靈活理財、現金管家財富管理、現金管家穩(wěn)健增值等。

2、山東信托“投資管家”系列產品：投資管家定期理財、投資管家靈活理財、投資管家財富管理、投資管家穩(wěn)健增值等。

3、山東信托“投資計劃”系列悶洞產品：投資計劃余罩老定期理財、投資計劃靈活理財、投資計劃財富管理、投資計劃穩(wěn)健增值等。

4、山東信托“財富管家”系列產品：財富管家定期理財、財富管家靈活理財、財富管家財富管理、財豎升富管家穩(wěn)健增值等。

5、山東信托“安心計劃”系列產品：安心計劃定期理財、安心計劃靈活理財、安心計劃財富管理、安心計劃穩(wěn)健增值等。